人参与)银行行长回顾2011 展望2012
2012帮您理财 住（上）
Hold住，似乎成了2011年最热的网络流行语之一。虽然Hold的本意是“掌控住”的意思，但其潜台词则更像是一种相互勉励、相互提醒、相互温暖的祝愿。也可能正是因为有了这种祝愿，才让hold变得充满hope
□本报记者 王聪
走过“两头难”的2011
在张立波看来，2011年金融界的日子，比2008年还要难。2008年，美债危机将世界金融推向了“危机”的边缘；2011年，复杂的国际局势，蔓延的欧债危机让世界乃至中国经历着考验。
不说股、债、房市的低迷和贵金属的高位震荡，只从银行角度来说，银行、企业“两头难”是2011金融工作的重要特点之一。为了遏制CPI上涨造成的压力，央行连续加息和上调存款准备金率，紧缩银根的同时加大了对房地产的调控。在严格的规模调控下，一方面银行受到规模影响，有资金贷不出去；另一方面工业企业、中小企业、特别是一些小微企业资金非常紧缺。
当然，调控的作用逐渐显现。特别是下半年随着农业丰收，2011年第四季度的CPI指数开始回落。
行长教您读懂金融术语：
贷款规模：存款准备金率、贷款规模这些名词，早已让人耳熟能详，但仍有很多人并不明白其中的意思。张行长举了这样一个例子，帮您理解“规模”。上世纪八九十年代的时候，人们买粮食、肉、布等生活必需品，单有钱时不够的，还必须得同时有“粮票”、“肉票”、“布票”等。那时是因为商品生产不足，国家才会采取的配给制度。贷款规模也可以从这个角度理解。为了遏制CPI上涨，国家控制资金流动性的时候，就会提高存款比例，降低贷款比例。存款占总资金的比例就是存款准备金率，其上调，意味着银行流动性收缩。
迎来“稳中求进”的2012
“去年12月5日下调存款准备金率0.5个百分点是一个货币政策微调的信号。”张立波进一步分析，12月12日，中央经济工作会议传出，2012年我国经济政策将更强调稳定经济增长，保持稳健的货币政策和积极的财政政策不变，并根据形势的变化及时作出预调、微调。张立波表示，就其个人来看，还存在年内还会有下调存款准备金率的可能，但幅度不会很大。
除了货币政策会结构性放松外，“调结构”将更好的发挥作用。比如，保障房、农业水利等民生建设领域的支出会有较快的增速。
行长展望：
1、明年股市会回暖。
判断理由：新任证监会主席郭树清提出2012年工作重点，一是打击黑幕交易，对内幕交易“零容忍”；二是计划将养老金公积金入市。监管的严格和资金流动性预期将会让明年股市有回暖的盼头。
2、金融监管会更加严厉。
判断理由：此前，政府为了防止高息揽存叫停一个月以下银行理财产品。为了缓解政府融资平台的还款压力，国家允许在部分地区试点发行地方债券，为了保障金融秩序的更加稳定，势必会加强监管。
3、银行拓展中小企业市场，大中小企业并重转型。从主要为数亿元大客户服务，到为中小客户、乃至小微客户服务转变是未来银行工作转型的重要标志。
判断理由：从去年下半年四大国有银行就开始转变经营思路，加大对中小客户，小微客户的贷款需求。以中国银行为例，2011年即针对中小企业融资担保难的问题，相继开发了以客户存货为抵押的“货贷通宝”和以客户应收账款为质押的”应收通宝”两款产品。对于以企业、企业实际控制人、股东或其他第三方拥有完全产权、符合中行规定的住宅楼宇和商业楼宇足额抵押，或以国债及中行存款足额质押的金额较小的授信业务，实行表单化审批，在授信材料齐全且符合要求的情况下，实行标准审批时间（即T+3受理审批制度，自接收材料之日起三个工作日内完成授信审批）。提高审批效率。并对重点产业集群的同质化客户制定出可复制的营销模板，简化业务流程，加快复制和创新，促进全辖各行中小企业批量化拓展。中银信贷工厂在缓解中小企业融资难的同时，实现了收益覆盖风险和成本的目标，创造了良好的社会效益和经济效益，得到了社会各界的广泛认可。
银行行长回顾2011 展望2012
2012帮您理财HOLD住（下）
2012投资策略：稳字当头 灵活操作
2012年，政策会“稳”、经济会“稳”那么对于普通市民的个人财富保卫战而言，也是需要“稳”字当头。
其一，存款在个人资产中仍应占重要比例。
虽然都说存款利息跑不赢CPI，但一定比例的存款是非常重要的。
行长提示：存款对于普通家庭应对特殊情况，满足生活需求来说很重要。
其二，银行理财产品要趁早。
银行理财产品最突出的一个特点就是“稳”。2011年证券市场持续低迷，银行理财产品也凭借其风险较低、收益稳定的特性赢得了众多投资者的青睐。
在2012年，银行理财产品被更多投资者寄予厚望。银监会多次下达对理财产品的规范，从理财产品的设计、销售都给出了较为详细的规定。严管银行理财产品是一把双刃剑，一方面更严厉的监管政策将带来更规范的市场与产品，长期来看有利于杜绝银行理财产品中潜在的风险；另一方面，收益率过高的理财产品将难现，一些超短期理财产品也将会渐渐淡出。
行长提示：投资者购买理财产品要趁早。目前银行理财产品线非常丰富，主要根据产品所募集资金的投向分为如下类型：QDII型、挂钩型、信托型、票据型、债券市场型等。可根据自身风险承受能力、投资期限、收益预期来选择合适的理财产品。
其三，回暖的股市中找机会
从目前点位来看，A股市场股指水平已经到了一个相对底部区域，同时政策基调出现“结构性放松”微调，这两方面双重作用下，2012年的股市信心有望进一步恢复，对未来市场回暖期望也在提高。虽然2012年股市趋势性上涨行情不明显，面对的内外环境也更复杂和不确定，但并不意味着缺乏投资机会。
行长提示：宏观调控政策的定向宽松和稳增长措施预计将构成利好因素，催生若干热点题材和热门板块。2012年是我国经济结构调整的执行年，中国经济将摆脱对房地产的依赖，从而转向支持七大新兴产业；经济增长将从依赖出口转向依靠内需；从追求经济高增长转向稳增长、保民生。由此，航天、环保、生物医药等七大新兴行业，以及农业、水利、保障房及消费等行业“钱”景看好。投资者在参与热点主体和热门板块的炒作中，宜及时收受，切忌贪婪。
张立波表示总体来讲，2012年将会出现更多的投资机会，和种类繁多的理财产品，建议投资者积极跟进形势变化，以“稳”为重，灵活操作，调整家庭投资组合，分摊风险，实现家庭资产的稳步升值。
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