本报记者 胡金华 上海报道
11月15日晚间，中国人寿公布了10月份保费收入，之前中国平安、中国太保的10月保费收入也已披露。数据表明，三家保险巨头10月份的保费收入并不太尽如人意，出现环比下滑，这让市场对于保险业全年保费增长充满了担忧。
“中国保险业
三巨头保费增速回落
11月12日，中国平安和中国太保率先公布10月份保费收入。数据显示，中国平安前10个月总保费为1738.15亿元，其中寿险保费为1016.55亿元，同比增长30.52%，但较今年前三季度的保费收入增速下降1.4个百分点，10月单月实现保费收入77.1亿元，同比增长15.3%，环比下降0.8%；中国太保前10个月实现保费收入1325亿元，其中寿险保费收入815亿元，同比增长7.38%，低于前9个月同比增速0.75个百分点，10月单月实现70亿元保费收入，同比零增长，环比下降7.89%。
11月15日，中国人寿公布10月保费收入，前10个月共实现原保费收入约2821亿元，同比增长1.40%，10月单月，实现保费收入179亿元，同比下降15.96%，环比下降34.19%。中国人寿前10个月保费收入同比增速较前9个月下降了1.44个百分点。
三大保险巨头10月保费收入公布之后，资本市场以下跌来回应。
16日，中国人寿、中国平安和中国太保A股股价分别下跌3.76%、4.58%和5.21%，在H股，三家公司则分别下跌5.13%、5.85%和6.86%。
“10月保费的下滑其实是在预料之中，因为有国庆长假，对于保险公司而言，工作日的减少肯定会影响保费的收入，不过这并不会导致保险股出现大跌，在经过前期的涨幅之后，保险股有自身获利回吐的需求，只不过受制于内外因素的影响，再加上保费数据的出炉，使得保险股充当了下跌的领头羊。”刘劲松表示。
不过，在保险业内看来，今年寿险的颓势已成定局，10月成为最“黑暗”的月份也情有可原，11月和12月保费会出现比较大的增幅是可以预见的。
上海一家寿险公司银保部负责人表示，增长乏力既有保险业内部体制与机制的原因，更受累于外部宏观环境与条件的制约。其中，承保业务迅速下降的一个原因是银保新规的实施，取消了保险公司在商业银行驻点销售资格，导致寿险银保规模大幅萎缩。而今年以来紧缩的货币政策也令银行对存款的需求加大，削减了销售银保产品的积极性。
寿险业艰难时刻来临
中央财经大学保险学院院长郝演苏认为，过去5年超速发展，已经透支了寿险业未来几年的发展空间。要让寿险业实现持续均衡发展，只能寻求变革以及宏观经济的改善。
中国保险行业协会副秘书长单鹏此前也表示，中国保险行业未来的变革应从三方面进行，即保险产品的变革、保险渠道的变革以及保险投资的变革。
记者了解到，目前在各家保险公司的寿险产品结构中，分红险独大的问题尤其突出。今年前10月，分红险占寿险总收入占比近九成，而投资型险种的高企，导致退保率上升，今年前9个月寿险业退保金达到1358.2亿元，同比增长73.8%。退保主要原因是保险产品的收益率未能达到投资者的期望值。
“要改变分红险独大，就必须大力推动各种年金型产品的销售，而农村保险市场是一个相当广阔的领域，不过现在保险公司没有强烈意识去开拓农村保险市场，这需要政府的推动和政策的优惠。”一家大型保险公司负责人表示。
在渠道变革中，有业内人士认为营销体制改革势在必行，多元行销才是未来发展趋势，不同收入、不同年龄段、不同职业的人群体现出多样化的寿险需求，只有把握网络等各种创新渠道才能抢占行业先机。
提高资产管理水平的重要性也需要进一步提升。据记者了解，寿险资本市场平均回报率自2002年快速发展以来第一次出现低谷。2006年至2010年5年间，保险行业加权平均的年化财务口径投资收益率为6%。今年银行间债券市场、A股均大幅波动，呈现“股债双杀、现金为王”的格局，对寿险公司庞大的存量投资资产构成了负面影响。
不过，市场在经历最坏时刻的同时，一些有利因素也正在显现。
申银万国的研究报告就指出，CPI 增速下降可能会使今年四季度至明年上半年货币政策和流动性状况小幅放松，预计这将有利于保费收入；A股投资回报和债券价格可能上升，利于保险公司提升投资收益率；近期银监会禁止银行将其贷款打包为理财产品，此举将降低高收益率产品领域的竞争。而以个人税延型养老保险产品为契机的养老险产业振兴，将是带来今年底到明年保险股上涨走势的催化剂。
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