两次发出收购要约，拟10亿美元收购该公司，但美洲虎已与第三方签排他性协议
“对于美洲虎矿业( JAGUAR MINING INC.)这次并购，
山东黄金是志在必得。甚至都已经想好，一旦收购完成，将保留原经营团队，并留出5%的股权激励管理层。”作为此次并购的财务顾问中银国际
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矿业部门一位人士16日对中国经济时报说。
山东黄金提出的报价是美洲虎矿业目前股价的一倍左右。
据这位告诉了姓名但不愿记者透露的知情人士说，美洲虎矿业最近收盘价为5.5美元，而山东黄金可以承受的最终报价在10美元左右。但他马上补充说：“我们已经两次发出收购要约，提出报价，但是对方似乎诚意不足，已与第三方签有排他性性协议，对我们的报价未作积极回应。”
记者没有获悉第三方公司的名称，知情人士只是说是一家海外公司，不是中国公司。
记者从美洲虎矿业公司网页上看到，美洲虎矿业公司是一家在美国和加拿大上市的公司上市代码为NYSE JAG和TSX JAG 。公司总部位于新罕布什尔州，其矿源在巴西，是南美地区最大的黄金矿区之一，目前拥有4个金矿，正在开采的有3个，还有一个计划明年初开始采掘。
上述知情人透露，目前此矿业公司金矿总储量达700万盎司，但矿的品位比较差，每吨矿石只有1.5克的黄金含量。由于管理不善，虽然存在管理成本偏高的问题，但是矿区可以露天开采，开采成本并不高。
据美洲虎矿业公司的总裁兼首席执行官丹尼尔·蒂特考姆对媒体说，这家公司正对巴西中部的米纳斯吉拉斯州进行5.5亿美元左右的投资。
知情人士也说，由于美洲虎在巴西的第四个金矿要赶在明年投产，目前面临资金短缺。
山东黄金集团听说此消息后，9月初就去考察，感觉公司资产质量不错，估值偏低(目前股价在5美元左右)，并当时就确定收购意向，成为其控股股东和实际控制人。
“第一次报价对方很快否定，只说太低，11月初，再次报价9.3美元，并提供了详细的收购要约文件。这回对方认真看了，并开了董事会讨论。”知情人士说。
“但没有了下文，我们很希望这次谈判能继续下去。”人在香港的山东黄金集团国际部的一位负责人对中国经济时报记者说。
“山东黄金集团在国内很知名，但在国际上的排名并不靠前，可能是担心山东黄金的实力吧，因此卖方显得诚意不足。”他说。
“海外并购是今年来山东黄金集团战略发展的重点，并得到了山东省国资委和发改委的支持。可以说，此次并购是地方政府和山东黄金集团共同作出的决定。”山东黄金集团国际部一位参与此次并购的内部人士告诉中国经济时报。
据悉，山东黄金集团为了加速“走出去”，专门组建了山东黄金国际矿业有限公司，全面负责集团国外矿业拓展业务，实施项目交易。
另一位接近山东黄金集团国际部负责人的女士对本报记者表示，从双方的态度来看，还是比较乐观的。“我们认为山东黄金集团的最终出价能够打败竞争对手的报价，总收购金额可能达到10亿美元左右。一旦收购完成，我们将保留原管理层队伍，并留出5%的股权作为激励。”她说。
中银国际上述知情人士透露，目前山东黄金集团的出价并不低，这在公司并购中也并不奇怪，收购方为换取目标公司的控股权会让渡部分利益，也是正常的，此举也可看出山东黄金集团此番的大手笔和达成并购的诚意。
中投顾问冶金行业研究员苑志斌在接受中国经济时报记者采访时表示，国际金价不断上涨，黄金后市看好，导致金矿收购成本水涨船高，竞争激烈，可能会是收购过程中的阻力因素。
一位接近山东黄金集团国际部负责人的知情人士表示，山东黄金集团之所以对此家矿业公司“志在必得”，主要是看好目前其资产质量良好的特点。“看起来，我们的报价溢价很高，但长期来看，即此矿业公司不再发现新的储量，公司的年回报率也在25%—30%之间。”他说。
记者试图采访美洲虎矿业公司，通过邮件发送了一份采访提纲，但截至记者发稿时，未收到对方回复。
作者：谢宝康 张娟 (来源：中国经济时报)
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