警惕商业银行年底突击放贷

　　金融观察

　　10月份人民币贷款增加5868亿元，而人民币存款却下降2010亿元，同比少增3618亿元。这“一增一减”将使得商业银行面临两重压力：一是存贷比监管红线压力，二是资金压力。

　　11月10日，知情人士透露，四大国有银行信贷投放力度近日突然加大，10月30日和3

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　　笔者注意到，全国贷款投放在连续几个月低于同期投放水平时，10月份人民币贷款大增5868亿元，同比多增175亿元，比9月份多增加1168亿元，而9月份人民币贷款增加4700亿元，同比少增1311亿元。整体数据说明10月份贷款出现猛增势头。

　　工农中建四家大型银行10月30日和31日两天一举投放900亿，占四大行10月新增贷款37.5%，占10月份全部金融机构新增贷款总量的15.3%，可以定义为突击放贷。这种状况如果不引起关注，那么，年底突击放贷潮将汹涌而来。

　　从宏观经济政策看，为应对经济可能出现的深度下滑情况，特别是解决中小微型企业等实体经济发展资金困境问题，宏观政策预调微调势在必行。同时，10月份CPI同比上涨5.5%，连续3个季度回落。国内一部分专家呼吁放松货币信贷政策，就连IMF总裁拉加德也建议中国调整紧缩的货币政策。这给商业银行年底突击放贷提供了宏观背景。

　　从商业银行自身分析，受存贷比、资本充足率等监管压力和内部信贷资金紧张因素综合影响，今年以来信贷投放一直处于从紧状态。一些已经承诺的项目贷款或者前期评估结束，进入审批环节的贷款项目等都在急切等候。同时，时间点已经进入年末岁尾，经营利润就要合拢，为了圆满完成全年效益指标，贷款投放憋了10个月的商业银行年底有突击放贷的巨大冲动。

　　年底突击放贷最大的说辞和借口是宏观政策预调微调。但必须清醒地认识到，预调微调体现在“保持货币信贷总量合理增长”上的目的在于使得货币信贷政策做到有保有压、区别对待，货币信贷总量合理增长的对象是保证国家重点在建、续建项目的资金需要，重点支持实体经济尤其是符合产业政策的中小企业，支持民生工程尤其是保障性安居工程。信贷投放于这些项目、企业和工程上需要循序渐进、需要一个过程，确保实体经济能够吸纳，确保流入到实体经济里。否则，将造成这些贷款流入到投机炒作领域，助长资产泡沫，推高通货膨胀，甚至流入到高利贷行业，扰乱金融秩序，酿造金融风险。

　　对于商业银行来说，年底突击放贷必将造成其超负荷经营，越过存贷比监管红线。10月份信贷运行出现一个怪相是，人民币贷款增加5868亿元，而人民币存款却下降2010亿元，同比少增3618亿元。这“一增一减”将使得商业银行面临两重压力：一是存贷比监管红线压力，二是资金压力。这对于商业银行自身稳健经营将构成严重威胁。

　　因此，必须严防商业银行年底突击放贷行为，严格监管其信贷运行状况。

　　余丰慧（河南 职员）