来源：解放网-申江服务导报
作者：哥斯拉
投资本身是一个不断求新、不断图变的领域，各种投资工具也处在进化的过程之中。与它们的前世代相比较，经过进化的投资产品继承了前者的优点，摈弃了前者的不足。
存款 进化方向：各式人民币理财产品
【案例】“爱存钱，不爱存款。”Richard是一位公关经理，
不仅如此，Richard觉得，理财产品的灵活性也比较强。“现在市场上存在着很多的不确定性，国际、国内的股票市场震荡都很剧烈，在难下判断之前，短期限的理财产品就具有灵活性上的优势。”
【点评】这里指的人民币理财产品，是指银行所发行的一些投向于货币债券市场的低风险产品，不少产品为保本型固定收益型产品，因此风险级别较低，可以在一定程度上替代定期存款，以获得收益率上的提升。
目前3个月期限产品的平均年化收益率已经达到5%，与三年期定期存款的利率旗鼓相当，而收益的安全性上也较有保障。
基金 进化方向：玩分级
【案例】今年股市跌，基民一片抱怨，但是朱女士却很笃定。“我买了分级基金中低风险确保收益的那部分，所以无论如何我都是会赚的。”朱女士说，她是一个保守的人，所以选择了这类有固定收益的保守投资。反正也比银行定期存款好啊。不过她说她的朋友还给了她一个基金投资的进化方向，就是在暴跌之后，也可以选择玩分级基金的高风险杠杆部分，获得超额收益。“比如说股市连续上涨三天，其中银华旗下分级基金银华锐进、银华鑫利涨幅就都超过10%，高于大盘反弹幅度。”
的确，在上涨行情中，分级基金高风险份额所具备的杠杆决定了其反弹领涨的特性，一直是机构投资者抢反弹的利器。自去年7月银华锐进上市创造了18天上涨62.5%的神话后，杠杆基金在市场反弹时的神勇表现便深入人心，而银华锐进更是成为市场杠杆基金中的标杆。
【点评】当市场短线反弹时候，投资者可利用股票型高风险适度波段操作。此外，对于有闲置资金的投资者而言，可适当关注当前折价较高的低风险份额，将其作为长期投资品种。
信用卡 进化方向:关联理财帐户
【案例】一直对信用卡还款嫌烦的张先生,近日却以最快速度办了张中信汇添富现金联名信用卡，这个刚面世的新卡打通了从货币基金投资账户向信用卡账户关联还款的直通渠道，真正做到了“投资消费两不误”。张先生说：“这个信用卡集普通信用卡的消费贷记功能和基金账户功能于一身，一方面持卡人可将其它8家银行的借记卡闲置资金向现金宝账户储值，由此获得货币基金收益，使闲置资金增值；另一方面，将现金宝理财账户与信用卡账户关联，持卡人现金宝账户将按照信用卡本期所需还款金额进行等值的货币基金赎回，并在还款日前以现金方式对信用卡账户进行还款。”,张先生把自己工行和中行等借记卡里的闲钱充入了现金宝账户后发现：突然，他所有的卡之间都有了亲密关系,还附带了理财。
【点评】货币基金值得投资吗？据悉，近期，受益于短期收益的不断攀升，货币基金最近风光无限。Wind资讯数据显示，汇添富货币B基金的七日年化收益率持续超过5%，高居同类基金前三名，受到短期理财需求的热捧。市场人士对此表示，以汇添富货币基金为代表的货币基金由于流动性好，收益较高，非常适合作为投资者短期理财的重要工具。从市场资金面来看， 10月下旬到从12月中旬，伴随着公开市场到期量减少、保证金存款准备金上缴等资金面压力，货币基金可充分享受由此带来的收益。
债券进化方向：多元化
【点评】债券因为收益稳健，颇受市民喜欢，但多数人又感觉信息封闭，选择困难。而祁女士却听从在银行工作的女儿建议，选择了债券基金。
尤其是一些可转债基金，主要投资标的为可转债，它同时具备普通股票所不具备的债性和普通债券所不具备的股性。在股票市场下跌时，可转债受到纯债价值的支撑；在股票市场上涨时，又由于内生的期权属性，可分享正股股票上涨的收益。这种不对称的风险收益特征决定了可转债是一种优质的固定收益类资产管理资产。
大成基金朱文辉以大成可转债增强债券基金为例，他说，该基金将基于可转债的股性和债性双重特征，结合股票市场与债券市场的预期相对风险收益，选择时机相应投资于期权价值低估或纯债价值低估的可转债品种，以期通过积极主动的管理来获得超额收益。
【点评】随着9月下旬以来经济忧虑增强以及银行间市场资金紧张形势放缓，机构对债市判断越来越趋向乐观，债券基金的发行节奏也在加快。易方达双债增强基金即将于11月7日起发行，该“双债”基金以投资信用债和可转债为主，并根据当期市场环境在两个券种之间进行灵活选择。值得关注。
以申银万国证券、中信证券、国信证券、华泰联合证券为代表的一批机构已明确亮出对债市看多信号。
据公告，易方达双债增强基金将于11月7日起首发，该基金投资于债券的比例不低于80%，信用债加可转债的比例合计不低于债券资产的80%，具有相当大的灵活配置空间。
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