近日，银监会就“人人贷”的一纸风险提示引起了媒体的广泛关注，宜信作为国内最大的P2P小额信贷公司也陷入了舆论的漩涡。9月19日在媒体沟通会上，宜信CEO唐宁在回答《证券日报》等媒体的提问时，正面否认了宜信“老鼠会”的质疑，同时也承认自己是宜信小额贷款的最大
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出借人，称本人仅仅是以宜信客户的身份出借资金，这也是宜信从成立之初便秉承的这样一种债权转让的创新模式。
北京大学金融信息化中心常务副主任周伟民在接受《证券日报》记者采访中指出，对民间金融的创新要持包容的态度，从这次银监会发布的“人人贷”风险提示也看出监管机构对民间金融采取的是一种防范和认可并行的态度，所以这次银监会发布风险提示只是要“人人贷”不牵扯到其监管范围的金融机构，先将“人人贷”隔离开来，至于未来怎么样监管机构也在观察这一创新模式的发展状况。
否认“老鼠会”
自称为基于债权转让的创新 9月19日，《证券日报》等多家媒体参加了宜信召开的媒体沟通会，在回答媒体提问中，宜信CEO唐宁称：“宜信与"老鼠会"毫无相干，仅仅是在老客户介绍新客户成功之后，从宜信的平台中拿出现金来对其鼓励，并不涉及新客户交钱给平台或是老客户，属于正当的客户介绍客户的关系。”而之前有媒体揭露宜信推出老客户介绍新客户可获取千分之三的现金奖励活动，这一模式被媒体质疑为“老鼠会”。
唐宁称宜信的模式并非简单抄袭欧美的P2P模式，从一开始他本人就作为小额贷款的出资人，并发现了国内微小企业主、工薪阶层、学生等群体的需求，同时了解到很多人也有将自有资金借给这些群体的愿望，于是宜信这一为双方借贷进行撮合的平台便成立了。宜信目前主要有两种业务模式，一种是出借人与贷款人直接的借贷，双方通过宜信平台达成交易签订合同，另一种是债权的转让，唐宁将自有资金借给有小额资金需求的客户，双方形成一种个人与个人之间的债权关系，随后将这一债权转让给有理财意愿的客户。他在回答中明确表示了宜信平台中债权转让一一对应的关系，每一笔转让都经过第三方的公证，不存在任何的虚构和造假。
北京大学金融信息化中心常务副主任周伟民在接受本报记者单独访问时表示：“宜信通过债权转让来实现P2P民间借贷聪明的规避了现行的监管，应当鼓励这种金融创新，我们看一家P2P小额信贷公司是不是可靠正规，主要看两方面，一是它是否坚持小额信贷，二是它有没有系统的信贷风险控制体系”。
唐宁在回答《证券日报》记者关于宜信对于违约风险的控制问题时表示，宜信有一整套严格的风险控制体系，并与国际上风险决策管理领先的费埃哲公司合作，宜信坚持了小额信贷，风险分散到很多个微小篮子中，并且宜信五年来的经营中保持了2%的低违约率，根据这一历史数据宜信按照借贷资金的2%提取了还款风险金，这笔资金完全从公司的服务费中提取，保证了出借人的利益。
《证券日报》在之前报道中调查出宜信付给出借人10%-12.5%的年收益率，而贷款年利率高达22.68%，获取10%左右的息差。
周伟民教授就此回答本报记者：“宜信10%的收益率是合理的，作为一家从事P2P小额信贷的公司必须有盈利才能生存下去，而且这10%的收益率包含了宜信提供的服务费、管理费，甚至还有防范违约提取的还款风险金，事实上从事民间借贷业务一定是要盈利的，我们在调研中发现如果哪家公司没有盈利反而是更有非法集资的嫌疑，只有合理的盈利才能推动信贷公司建设自身的信用管理体系。”
P2P借贷市场鱼龙混杂
自律监管委员会筹备中 唐宁在回答媒体提问中承认宜信与信托公司有合作，但并没有透露具体的合作内容。
有业内人士称，宜信依靠转让债权的P2P模式，发展规模受自有资金的限制，更要培养客户的粘性鼓励还款的滚动循环放贷，另外引入机构资金也在所难免。
唐宁称，公司注册资金在1亿元以上，主要来自于三个渠道，一是创始人也就是他自己，二是公司员工，三是机构投资人。本报记者注意到，今年初宜信就与中航信托合作推出了中航信托·宜信普惠小额信贷集合资金信托计划，除非该计划的认购人都为个人，否则宜信其实已经超出了P2P的范畴。而银监会此前发布的“人人贷”风险提示则正是防范金融机构资金流入P2P网贷公司，构筑二者之间的防火墙。
唐宁回答了媒体关于宜信总体信贷规模的问题，称目前平台有6万借款人，这其中包含贷款额度在五万左右的都市用户和额度在几千到一万的农户。这样算来宜信的放贷金额在20亿元左右。北京大学金融信息化中心周伟民教授告诉本报记者，据他了解市场上存在的正规并且规模还可以的P2P小额信贷公司大概在十几家，规模在几十亿左右。本报记者按照宜信的规模来推算，目前正规“人人贷”的市场规模应该在百亿元左右，相当于一家中型城商行。
周伟民指出，“人人贷”市场鱼龙混杂，宜信算是做得比较出色的，很多公司都是因为拿不到小额贷款公司的牌照，打着“人人贷”的旗号在从事小贷公司的业务，甚至还有从事非法集资捐款逃跑的现象。
唐宁在媒体沟通会上也表示，他和另外几家做得比较好的P2P小额信贷公司正在筹划成立一个自律监管委员会，而且目前进展良好，希望通过自律监管委员会来尽量使P2P借贷市场更加规范。(肖怀洋)
作者：肖怀洋 (来源：中国经济网——《证券日报》)
(责任编辑：陈大伟)
来源：中国资本证券网-证券日报
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