巧用理财品助你跑赢通胀

　　消费者物价指数（CPI）是目前衡量通货膨胀重要指标。在CPI居高不下的今天，怎样让财富保值增值？

　　巧用基金“混搭”理财

　　眼下，基金是一种各类型风险偏好投资者都能找到合适投资对象的投资品种。基金主要分为股票市场基金、债券型基金和货币市场基金。笔者建议， 各类基金配置比例应该跟着风险承受能力走。根据历史数据，股票市场基金年均收益率20%，债券基金年均收益率5%，货币市场基金年均收益率2%。让我们以10万元投资本金为例，看看如何合理搭配基金品种长期下来才能跑赢CPI。

　　对于积极型投资者来说，具有较高基金收益预期，同时可以承担相应的高风险，可采取8万元股票基金或混合基金+2万元货币市场基金的投资组合。测算年均收益率：20%×80%+2%×20%=16.4%。

　　稳健型投资者，风险承受能力及预期收益水平适中，可采取5万元股票市场基金＋4万元债券基金＋1万元货币市场基金的投资组合。测算年均收益率：20%×50%+5%×40%+2%×10%=12.2%。

　　保守型投资者，风险承受能力较弱，预期收益水平相对较低，可采取2万元股票基金＋5.5万元债券基金＋2.5万元货币市场基金的投资组合。测算年均收益率：20%×20%+5%×55%+2%×25%=7.25%。

　　偏股型基金的业绩取决于市场，目前来看股市中短期比较弱，但下跌空间不会太大。从长期来看，A股还将反弹。至于债券基金，加息预期对债市构成一定利空，债券市场的投资机会值得看好。

　　加息预期下

　　保险收益水涨船高

　　今年以来，央行已进行了3次加息，5年期定期存款利率已上升至5.50%。而将5年期定期存款利率作为参照的万能险，近期结算利率也呈现走高趋势。最新数据显示，中国人寿、平安人寿等多家保险公司的万能险产品年化结算利率均在4%或以上。虽然仍略低于5%，但是这一收益率还是高于一年期定存利率，加之保险特有的保障功能，还是值得家庭资产去配置。

　　除万能险以外，分红险也越来越受到投资者的青睐。分红险具有保障和投资两种功能，保障功能是其首要功能，即投入资金作为保费可获得很高的保额保障。同时分红险进入投资渠道之后，投保人可获得收益分红。也就是说分红险可以保本，还可以获利。面对加息，保险公司纷纷升级旗下分红险产品，将产品与银行利率实时挂钩，从而实现收益“息涨随涨”。因此，在加息周期中，购买缴费期限比较短的分红险对投保人来说是一个不错的选择。

　　投资与CPI挂钩

　　银行理财产品

　　随着加息和CPI的持续高企，今年以来银行理财产品收益率上涨明显，寻找一款收益率超过CPI涨幅的理财产品成为不少人投资理财的主要方向。

　　那么，银行理财产品跑赢CPI究竟靠不靠谱？针对投资者跑赢通胀的迫切心理，一些银行推出与CPI挂钩的理财产品，这些产品预期年化收益率与产品成立最近一期的CPI挂钩，预期最高年化收益率达到5%以上。从近期到期的多款理财产品来看，跑赢的银行理财产品不在少数。普益财富最新监测数据显示，8月初共有278款银行理财产品到期，其中有213款公布到期收益率且实现最高预期收益率，多款理财产品到期收益率超过5%。在跑赢CPI的理财产品中，以集合信托产品为主。

　　不过，这些高收益率理财产品的投资门槛通常较高，购买金额要达到几十万元至数百万元不等。据初步统计，年化收益率在3.5%以下的理财产品，通常5万元就可以买入；而年化收益率超过5%的理财产品，起始认购金额大多需要10万元。　（作者单位：湖南省株洲市招商银行）

　　作者：蒋占刚