银行理财"大跃进"成虚胖 细数潜伏的"四宗罪"

　　银行理财产品：卖的就是收益

　　文 | 本刊记者 王奇

　　2010年，银行理财产品可谓不温不火，“银行产品欺骗投资者”的消息少了许多，却也没有哪家银行传出理财产品收益颇丰的喜讯。也许，这才是银行理财产品的真实写照——赚钱少，风险小。

　　但今年的银行理财产品不一样了，虽然继续继承其风险小的优势，却不再是赚钱少了，收益率成为其在竞争中获胜的一大法宝。

　　投资者看重收益

　　银行理财产品今年可是火了一把，俨然成为银行表外业务中的“宠儿”， 发行规模一直在爆发式增长。

　　据Wind资讯统计，2011年上半年，共有83家银行发行理财产品10239款，较2010年同期增长101.95%。

　　在今年的投资市场，只要是产品收益率高于银行存款，购买者就会趋之若鹜。随着CPI的不断上涨，老百姓不愿让钱躺在银行里不断贬值，而证券投资市场的“哀鸿遍野”，更让普通投资者急于找到适合投资的门路。收益率不错的银行理财产品的推出，让广大投资者找到了投资的绿洲，只要高于存款利率，他们就认为赚了。

　　投资者热衷于购买银行理财产品，除了看重它期限短、种类多之外，更看重的是它的高收益：不少银行将银行理财产品的收益率提高到8%-9%，比银行一年期定存的收益高两到三倍。于是，投资者将大量的资金投进了银行理财产品市场。

　　发行大战演变为收益率大战

　　“尊敬的客户，我行于6月15日起发行21天理财产品，预期年化收益率5.4%……”很多与银行有业务往来的客户，都会收到推介理财产品的短信。 “发行频率加快、发行期限趋短、预期收益率走高”，已经成为今年以来理财产品的特点。

　　从最初的收利率5%的银行理财产品遭疯抢，到6月底的银行理财产品给出将近10%的预期收益率，最后演变为银行之间的理财产品收益率大战，一切皆源于银行理财产品的竞相发行。

　　“别的银行都发得那么多，我们不发，就会被别的银行把客户抢走了。”一位银行理财经理在接受本刊记者采访时，一语道出疯狂发行的原因。抢夺客户资源成了银行大发理财产品的助推器，提高收益率也成了必用的手段，“你发5%收益的，那我就发5.5%的”。

　　其实，很大一部分投资银行理财产品的人，用的都是自己在银行里的存款。不让自己银行的存款跑到别的银行里，这也是银行发行理财产品的目的之一。

　　收益比民间借贷安全

　　相对于银行理财产品的收益，民间借贷的利率更高，而民间借贷的高风险性，又挡住了许多投资者的脚步。为稳妥起见，他们决定把民间借贷排除在投资范围之外，把银行存款转化成理财产品，选择的是低风险，虽然收益率低一点，但可以保证资金安全。银行正是靠其信誉比民间信贷高，因而成为众多投资者选择的对象。

　　在现在“渠道为王”的销售市场，银行直接面对客户的发行渠道也是其他理财产品无法比拟的，这也决定了银行理财产品强大的市场竞争力。

　　6月底那段时间，短期、超短期的产品层出不穷。对此，工商银行理财经理宋祯解释，6月末，理财产品进入到了市场的平淡期，银行不需要再拉存款“冲时点”，而之前动辄8%—9%的理财产品收益率，已经将未来产品的收益率提前透支了。

　　2011年发行并已到期的收益率较高理财产品排名（截止日期8月22日）