姜洋：新形式下的债权市场监管也需要创新

       第十九届中国国际金融展于2011年9月1日在北京展览馆盛大开幕，紧扣"创新融合，稳健提升"为主题的金融展汇聚国内外厂商200多家，搜狐理财频道对中国金融发展论坛进行全程图文直播。以下为中国证券监督管理委员会主席助理姜洋在论坛上的发言实录：

中国证券监督管理委员会主席助理姜洋

　　姜洋：各位来宾、女士们、先生们下午好，很高兴参加2011第十二届中国金融发展论坛。最近一段时间国际金融市场动荡加剧，影响全球经济运行的不稳定、不确定因素有所增加。在这种背景下本届论坛以稳健与提升为主题，共同探讨复杂国际下中国金融成长的道路。对推动中国金融业务的发展和改革，对促进中国金融平稳较快发展具有重要意义。首先我代表中国证监会对论坛召开表示热烈祝贺。

　　借此机会谈几点看法供大家参考。国际金融危机爆发以来，世界金融发生了复杂深刻变化。面对外部环境的严重环境，我们坚持贯彻国务院的部署，在巩固前几年一系列的中国改革成果基础上，坚持完善市场基础建设，切实加强改进市场监管，全力维护资本市场稳定健康发展，为保增长，扩内需，调结构提供了有利支撑。

　　一是坚持服务大局，促进经济发展方式，加快转变，充分发挥资本市场在改善融资结构，支持经济转型中的重要作用，积极支持我国国家产业政策企业，利用资本市场加快发展。鼓励战略性新兴产业企业发行上市，大力推进公司债券市场建设，按照国务院关于促进企业兼并重组意见要求，完善制度安排，创新手段方式，大力支持有利于结构条件升级的上市公司并购重组。2008年以来，上市公司并购重组交易额达到9652亿元。

　　二是坚持改革创新，不断完善市场化运行机制，充分吸收市场各方意见，先后分两阶段推出新股发行体制改革，促进市场各方归位尽责市场发行显著增强。股指期货上市一年多来运行平稳，期货现货价格联动较好。进一步丰富了资本市场风险管理工具，融资融券市场平稳有序稳步发展。试点转常规各项准备工作已基本有序。

　　三是坚持强化功能，增强期货市场服务实体经济的能力。2008年国际金融危机后，成功上市的铝、焦炭等品种，上市包括股指期货在内金融期货和商品期货共26个品种，稳步推动实体经济。实体企业利用期货市场得到生产经营，期货市场在我国一些重要行业和产业链企业的运行机制中发挥着越来越重要的作用。对实体经济的服务能力日益增强，近几年尽管国际大宗商品期货市场大幅波动，但我国期货市场总体保持了平稳发展的态势，国际影响力逐步增大。

　　四是坚持三公原则，全力维护市场正常运行秩序，针对当前市场环境下，证券期货违法违规活动新趋势、新特点，加大与相关执法部门的协调配合，依法严惩内幕交易，操纵市场等违法行为，初步形成了内幕交易综合防控体系，查处了一批社会影响力大的典型安检。截至今年8月底，沪深两市上市公司2273家，股市市值25.5万亿元，据半年报显示，上市公司今年上半年净利润同比增长22.3%，上市公司保持良好发展态势，证券期货金融机构也保持稳健经营，总体来看我国资本市场在制度建设、体系结构，体制机制、秩序维护等方面实现了重要突破。承载能力大幅度提升，已经成为促进经济发展方式加快转变的重要平台。

　　各位来宾，当前我国经济保增长，调结构的任务繁重和艰巨，充分发挥资本市场的功能和作用。健全和完善多层次资本市场体系，更好服务实体经济发展。中国证监会将认真贯彻党中央国务院的部署，紧紧围绕加快转变经济发展方式大局，加快资本市场改革创新力度，加强和改进资本市场监管，努力发挥资本市场服务经济社会发展的积极功能。促进我国经济长期平稳较快发展。

　　第一，拓展市场广度和深度为重点，切身完善市场体系结构，积极巩固和扩大主板市场、中小板市场，积极发展创业板市场，鼓励和支持战略性新兴产业和创新型企业上市。加快场外市场建设步伐，研究探索符合我国国情场外市场制度安排，满足多元化的投融资需求，大力发展债券市场，逐步推动建设集中监管，统一互联的债券市场，扩大债券市场规模。

　　第二，以提升市场效率为导向，不断健全市场体制机制，坚持分布实施，逐步完善原则，继续深化改革。进一步促进形成相互制约，充分博弈，利益均衡的定价机制。完善和创新并购重组的制度安排，健全市场化约束手段。进一步提高上市公司并购重组的质量和效率，改进监管方式，下放和简化审批手续，加强事后监管，强化市场披露监管，促进发展。

　　第三深化市场功能为主线，推动期货市场在更高层面服务经济发展。必须落实国家稳定物价总水平要求，强化期货市场监管，完善期货监管五位一体工作机制，遏制市场投机和操作。积极推进条件具备商品期货品种上市，演进其他金融期货上市的可能性。夯实期货市场稳定健康发展的基础。

　　第四以强化市场监管为保障，切实防范和化解系统性风险，全面建立内幕信息和综合防控体系，强化内幕消息僻陋和监管联动，强化监管手段和联动，严厉打造操纵市场的严重违规行为。更好维护市场安全稳定运行。

　　各位来宾、女士们、先生们，创新是一个国家、一个民族发展进步的力量源泉，增强自主创新能力越来越成为经济金融博弈的重要内容。在应对国际金融危机过程中，世界各国开始了新一轮抢占科技和产业制高点的竞争。我国十二五规划强调，要坚持把科技进步和创新作为加快转变经济发展方式的重要支撑，作为市场配置资源的重要场所，资本市场特有的市场化筛选，风险和退出机制，可以弥补创新型、科技型企业发展过程中不确定性，引导社会资金流向具有潜力的创新型技术和企业。有利于积聚各类创新资源，同时资本市场对于发行上市，公司治理和信息披露等都有明确的制度安排。能够帮助企业形成良好的约束机制和治理结构，促进高科技创新型企业的规范运作。

　　此外，高科技企业通过资本市场平台做大做强，能够节约和引导更多的科技人和民间资本参与到科技创新创业之中，形成鼓励创新创业的良好社会氛围。推动自主创新，尤其是支持创新型、成长型科技企业发展，资本市场具有不可替代的积极作用和广阔的发展空间。长期以来中国证监会始终高度重视支持科技创新工作，在党中央国务院的统一部署下，与相关部委深化科技金融合作，促进科技创新的功能，我们先后设立中小企业板，启动中关村科技园区带办股份转让试点。2009年10月成功推出创业板市场，逐步形成了支持科技创新的多层次资本市场体系，有效推动了产业资本和优质资源向成长型和创新型企业的趋势。

　　中小企业板上市公司610家，其中高新技术企业480家，占比超过3/4。创业板上市企业258家，高新技术企业239家，占比达93%。高新技术企业风险投资和资本市场良性互动格局初步形成，对于推动经济结构转型和国家自主创新战略正发挥着重要的推动和引导作用。中国证监会将与有关部门密切配合，加大对创新型和成长型企业和战略性新兴产业的支持力度，积极拓展和丰富加快转变经济发展方式的领域促进，为顺利推进十二五规划确定的重要工作作出应有贡献。

　　最后预祝论坛圆满成功，谢谢大家。