加息后理财巧盘算 让钱袋子少受损失

　　自2011年7月7日起，央行年内第三次加息，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。此次加息后，一年期定存利率达3.5%，房贷利率破七，创下近10年最高。那么，本次加息对市 民的钱袋子有何影响？专家对此一一进行了分析并教你打理。

　　本版撰文 信息时报记者 乔倩倩（除署名外）、

　　银行：年内再加息可能性不大

　　针对央行此次加息，广州本土私募小黎飞刀表示，加息说明通胀形势已经非常严重，不得不采取此办法控制通胀，一旦加息，会增加企业贷款成本，央行一般不会采取如此激烈的方式，但通胀形势较为严峻，加息是不得已而为之。他预计，这是央行年内最后一次加息，因为加息是有“天花板”效应，每加一次息，企业成本就提高很多，对经济伤害也很多，因此加息会慎用，而较多采用提高存款准备金率的方法。

　　资深评论员古禅则表示，此次加息是政府针对通胀预期采取的应对措施，但政府当前不仅仅考虑到物价形势的问题，而是要综合考量银行的信贷质量，尤其是当前不少早期多发的信贷风险较高，而且，一些边远地区地方融资平台还贷能力较差。据他测算，金融机构存款准备金率上调接近至22%时，银行和企业的资金压力变得很大，银行和企业可能难以接受，而加息与上调存款准备金率不同，加息后尽管利率水平提高，贷款成本增加，但贷款额度可以适当增加，为信贷增加“活水”，企业需要用钱时仍可贷到款，这也是央行考虑的因素。

　　法兴银行中国经济师姚炜也表示，加息有其积极的一面，它可缓解存款外流，有助于应到资金回流到正规的银行系统，而不是迅速流向不受监管的影子银行系统。2011年上半年，中国各类理财产品共筹集资金8.5万亿人民币，是银行贷款总额的两倍多。

　　股市：下半年或步入小复苏

　　上投摩根认为，此次加息是在市场预期之中，对于市场的冲击不大。近期一些先行指标已显示出，我国下半年经济增速将会继续回落，通胀压力也将逐渐消解。最近政府层面的表态也释放出货币政策和财政政策调整的信号，因此，市场下半年流动性相对于上半年会有所改善。

　　申万菱信基金也认为，预计年内加息或已接近尾声，紧缩政策下半年有望企稳，下半年市场有望从小滞涨进入小复苏阶段。投资者可重点关注银行和地产、钢铁、汽车等周期型品种，而成长性较高的中小盘股预计在三季度后有较好机会，不过还需观察本轮市场利率下调的程度。如果利率始终在相对高位，那么成长股机会就相对较小；如果能回落到偏低水平，成长股则是反弹的龙头。“加息对市场的影响应该是偏正面，如果出现短期下跌，则可能显现投资窗口。”申万菱信基金认为。金鹰基金则表示，本次对称性的加息对银行影响短期中性偏多，但中期中性偏空，对地产、资源类公司短时可能有压力。

　　房贷：加息后月供上涨419.26元

　　本次央行加息0.25个百分点，5年期以上贷款基准利率达到7.05%，突破7的历史心理高位。以100万元贷款，贷款期限为20年计算，加息前，贷款利率为6.8%，按等额本息还款法计算，月均还款额为7633.4元，加息后，贷款利率为7.05%，同样的贷款，月均还款额为7783.03元，每月增加月供149.9元。

　　另外，2010年10月前购房的消费者大部分执行的是基准利率的0.7倍，也就是说，2010年10月前大部分购房者在2011年前享受的是7折利率，即4.16%。而本次加息以后到明年1月1日，就需要执行今年3次加息的影响，也就是需要执行7.05%的0.7倍=4.935%。如果贷款100万元，贷款期限20年，需要支付的月供为6563.7元，而在2010年需要支付的月供为6144.44元，月供上涨了419.26元。

　　北京中原分析师张大伟认为，对于部分资金压力较大的购房者来说，进入租赁市场是较理性的选择。另外，部分购房者也将逐渐将住房公积金当为首选，选择公积金自住购房的比例也将明显增加，目前，住房公积金贷款与商业贷款基准利率差距达到了2.15%。

　　理财产品：或导致收益率上涨约0.2%

　　金融界网站金融产品研究中心表示，对于央行年内再度加息，意味着市民从7月7日起到银行存款时，利息收入将有一定程度上的增加，以10万元一年期定期存款为例，加息前，存款基准利率为3.25%，加息后为3.50%，这意味着储户10万元的定期存款一年将增加250元。

　　但银行“缺钱”的状况一直存在，近期房贷政策不仅没有松动，而且更有收紧的趋势。本次加息将给理财产品市场带来巨大影响，从以往的经验来看，每次加息0.25个百分点后，理财产品收益都会上浮0.2%左右。金融界网站金融产品研究中心提醒投资者，在购买理财产品的同时需考虑到利率变化的影响，选择期限短、流动性强的理财产品，尽量回避因利率变化而造成的损失。

　　保险：投保可关注息涨随涨产品

　　随着加息周期到来，市场上再现利率联动型产品。记者获悉，工行于近日代理销售一款“安邦共赢2号”财险，该产品除涵盖家庭财产保险保障外，还有保证利率，具体以同期利率上浮0.5%计算，利息与定期基准利率同幅同向联动。

　　以此次加息为例，加息前1年期定存利率为3.25%，则该产品一年到期的利率为（3.25+0.5）%=3.75%，加息后存款利率为3.5%，则该产品到期后收益率为4%。该产品期限分别为1年、2年、3年，起点金额为1万元。

　　据保险业内人士介绍，与央行基准利率联动的保险产品主要是投资型财险，央行一旦加息，财险收益率也会跟着上涨，而人寿保险中的分红、万能险收益率尽管也受加息影响，但收益率变动往往有滞后性，且上浮比例不确定。

　　简讯 中行跨境人民币结算量突破万亿

　　日前，记者从中国银行获悉，截至今年5月底，中国银行集团跨境人民币结算量累计突破万亿元，境内外市场保持同业领先地位。其中，内地机构累计办理跨境人民币结算量超过4300亿元，市场份额超过30%；海外机构累计办理业务量超过6200亿元，保持市场领先。

　　作为中国银行系统内业务量居前列的广东省分行，自2009年7月7日为广东丝绸纺织集团办理总额达693万元的本地首批跨境贸易人民币结算业务以来，截止今年5月末，在不到两年的时间内累计办理跨境人民币业务逾746亿元，稳居广东地区的市场首位。

　　据中行有关负责人介绍，中行广东省分行的跨境贸易结算额从2009年半年时间内不到2亿元，发展到2010年超过300亿元，2011年更是一路高歌猛进，仅1月~5月份新增业务就达到446亿元，超过去年全年业务总量。一连串抢眼的数字显示，中行广东省分行在跨境人民币贸易结算业务领域的显著优势。

　　信息时报记者 袁峰　通讯员 刘湘虹 蔡承君