莫迷信预期收益 部分银行QDII理财产品不给力

　“从2008年初购买一款QDII理财产品,到现在,3年多的时间过去了,怎么净值还亏损接近26%呢!当时说是建议‘长期投资’,这都3年了,什么时候才是个头啊!”近日,省城市民李先生拨打本报热线电话,声称自己从银行购买的理财产品一直亏损,与当初宣传的预期收益率差别巨大。连日来记者采访中了解到,近期银行理财产品表现很抢眼,特别是一些中短期产品,收益率开始走高。不过,部分银行的QDII理财产品表现得却不给力。

　　理财产品期限越来越短

　　收益率却开始走高

　　半年的时间内四次加息,使得一年期存款利率累计提升了1个百分点,而从各种银行的理财产品来看,收益率开始节节攀高,受年内仍将继续加息消息的影响,理财产品的期限,同样也变得越来越短。

　　根据普益财富提供的数据,自2010年10月22日加息到上周一(4月11日),商业银行发行期限在1个月以内理财产品共计1874款,平均年化收益率为3.09%,而在去年9月,期限在1个月以内理财产品的平均收益率仅为2.26%;期限为1-3个月理财产品的发行量为2077款,平均预期年收益率为3.10%,较去年9月2.49%的平均收益率提升0.61个百分点。

　　QDII表现不给力

　　一季度平均收益率仅为-0.30%

　　在人民币资本项下尚不可兑换的条件下,QDII产品一直是商业银行试水国际化的先行者。因而,海外市场的风云变幻总是牵动着此类产品的神经线,每一次全球股市的波动,无不引发银行业的一阵“忐忑”。第一季度,QDII的整体表现却不给力,平均收益率仅为-0.30%。

　　其实,从2006年第一只银行系QDII出海以来,这一产品就一直在海外市场的大风大浪中起伏不定。

　　数据显示,在2008年末时,银行系QDII几乎全线亏损。而在2010年到期的银行系QDII产品共有125款,公布净值的有61款,平均累计收益率为-17.63%。到今年一季度,正在运行的251只产品平均收益率为-0.30%。

　　“目前很多产品都是在金融危机前建仓的,成本较高。”普益财富研究员表示。面对高额的亏损,很多投资者被动地选择了“展期”,以期市场好转、净值回升,QDII也成了他们的一块心病。

　　“人民币升值使得许多银行减少了外币理财产品的发行,而作为该类产品的重要成员QDII,发行量更是大幅减少。”普益财富表示,人民币升值预期使得QDII产品的收益降低,投资者对产品需求减弱。去年全年只有4家银行发行了69款QDII产品,大大少于2009年时的92款。

　　不要迷信预期收益率

　　兴业银行QDII产品三年亏损近三成

　　“买了三年了,至今仍倒亏,还亏了接近三成,这什么时候能回本啊?”近日,省城市民李先生向本报反映,他2008年2月购买的一支QDII,买到手后一直亏损,据最新公布的3月31日的净值,亏损仍然接近26%,“当时银行里的人告诉我,预期收益率甚至达到25%呢!到现在,10万块钱眼瞅着还不到7万5了。”

　　李先生所购买的这款理财产品,名字叫做“港股基金宝”,是兴业银行于2007年10月份在全国推出的一款QDII理财产品,全名叫“环球理财2号-港股基金宝”。

　　在产品推出初期,兴业银行的内部管理人员曾把这款产品称作“基金中的基金”。据介绍,这款产品是银行携手香港恒受投资管理有限公司推出的,该产品依托恒生投资的基金管控能力主攻香港股市,以各类精选恒生指数系列基金作为投资标的。

　　李先生清晰地记得,当时产品宣传时声称凭借投资组合中的恒生环球高收益债券基金,能够平衡组合风险,增强产品的防御性。

　　不过,这款产品的表现,一直就让人大跌眼镜。从发行半年至今,记者查阅其定期发布的赎回公告发现,产品的收益率近几年一直为负数,最低时一度亏损超四成。

　　与李先生相似,市民孙女士也在2008年初买了一款某股份制银行挂钩海外股市的QDII产品,运行期为两年,预期最大年化收益率30%。产品2010年初到期后,出现44%的巨额亏损。孙女士多次与银行协商,最后银行提出展期一年,看能否在行情好转时减少损失,一年到期后产品仍亏损近30%,由于这款产品属于非保本浮动收益类理财产品,孙女士无奈只好认栽。

　　对此,省城多位银行理财师建议,投资QDII产品应定位于中长线投资,若发现产品表现确实一般,不值得投资,就不妨赎回。若经济复苏后,表现还行,则可采取低点补仓方法,用类似做定投方法,来拉平收益。