来源:第一财经日报
205%！截至2月末的外币贷存比已经连续两个月居于200%以上。
一边是外汇存款吃紧，另一边是外汇贷款需求旺盛。在银行业人士看来，目前外汇存款和贷款已经出现“期限严重不匹配”，随之而来的流动性风险应受到关注。
外汇贷款“以价补量”
《第一财经日
“今年外汇贷款额度不会比人民币贷款额度来得松。”一家大型国有银行上海分行外汇交易人士对本报记者坦言，“今年贷款利率也已上涨，现在一般在同期外币（伦敦同业拆借利率）水平上上浮350~500个基点不等，而去年通常上浮200~300个基点。”
另一家大型国有银行国际业务部相关负责人也对本报记者表示，与设定人民币贷存比上限不同，目前国内银行外币贷存比并未受到严格限制，“因此外汇贷款投放规模没有总量目标，而主要由各家银行根据自身贷存比情况来加以调控。”她如是说道。
“今年以来，人民币贷款全面收紧，一些企业开始转向外汇贷款，同时人民币升值预期也比较强烈。”该国际业务部相关负责人指出，“也就是说，一方面不受规模控制，另一方面企业又可以享受外币贬值带来的收益，在还款日可以用较少的人民币来归还外币贷款的本息，所以贷款需求有所上升。”
而在外汇贷款利率方面，“根据企业贷款期限、议价能力和各家银行资金价格等因素而定，一般来说在同期Libor基础上上浮300~500个基点不等，对于议价能力高的企业长期贷款也可能上浮200~300个基点。”该负责人透露，“与今年人民币贷款"涨价"一样，外汇贷款同样在"以价补量"。”
在外汇贷款备受青睐的同时，外汇存款却遭“吃紧”。上述大型国有银行国际业务部负责人就坦言：“外币存款较少，企业不愿意持有外汇存款，而是收到外币立即结汇成人民币，从而降低贬值风险。”
比如，那些本身有美元收入和支出的企业，以前会利用美元收入支付货款，现在在人民币升值预期下，会选择先把手头美元收入结汇，然后另外贷出美元用于支付。
交通银行首席经济学家连平昨天在接受本报记者采访时表示：“外汇存款持续增长缓慢，人民币升值预期伴随外汇贷款不断增长，使得外汇贷存比居高不下。”
外汇存贷“期限严重不匹配”
事实上，从去年初以来，外汇贷存比始终居高不下。
根据央行近期公布的数据，2月末，金融机构外币贷款余额4685亿美元，同比增长17.8%；外币存款余额2286亿美元，同比增长4.5%。以此计算，截至2月末的外币贷存比达到205%，与1月末的206%相当。
而截至2010年末，外币贷存比则为198%，已经高于当年9月末的184%。
根据本报记者从银行内部获得的上海地区同业数据，部分中资银行的外汇贷存比已经超过100%。截至2月末，深圳发展银行上海分行为187%，中国银行上海分行为175%，农业银行上海分行为160%，建设银行上海分行为128.6%；而上海银行和工商银行上海分行分别达到93%和90%。
“银行外汇贷款和存款已经出现期限严重不匹配。”上述国有银行国际业务部相关负责人对记者坦言，“大量外币存款以活期形式存在，外币贷款则有中长期需求，所以银行不敢大量投放外汇贷款，生怕有大笔外汇提款需求。从这个角度看，较高的外币贷存比实际上有潜在风险。”
上述银行外汇交易人士则认为：“外汇贷存比居高不下，除了银行同业拆借资金，应该还有银行自有外汇资金以及一部分与央行做的掉期，比如用人民币从央行拆借美元放贷，约定一年后归还，而这部分规模是不公布的。”
一位银行业人士也向记者透露：“在人民币升值预期加大的情况下，银行本身并不热衷外汇贷款，但有时只能硬着头皮解决一些强势企业客户的外汇贷款问题，否则可能面临客户的流失。同理，虽然央行愿意向银行提供外汇头寸，来缓解外汇储备压力，但银行却在有意识地加以控制规模，以免出现贬值风险。”
连平则指出，从风险角度看，监管机构应该给予外汇贷款一定关注，银行需要确保企业真实贸易背景以及外币贷款用于境外支付，以免那些外汇贷款在境内市场重新兑成人民币，赚取利差和汇差之后重回央行体系。
值得注意的迹象是，央行上海总部最新数据显示，2月份外汇存款大幅增加16.3亿美元，环比和同比分别多增11亿美元和11.3亿美元；当月新增外汇贷款则为6.4亿美元（其中近九成为短期贷款），环比和同比分别明显少增11.6亿美元和12.7亿美元。
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