CPI高企催热理财旋风 信托团购不合规范隐患多

　　国家统计局2月15日公布的数据显示，1月份全国CPI同比上涨4.9%，逼近5%的通胀警戒线。在通货膨胀的背景下，团购作为一种既时尚又省钱的电子商务模式也衍生到理财产品。理财产品的团购不仅能降低投资门槛、获得更大的费率优惠，甚至能拿到相对更高的收益，这些卖点无一

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　　如去年底，极元财富网推出“中铁信托·极元汇利1期集合资金信托计划”团购活动，投资门槛一下子从规定的100万元降到了30万元。

　　信托团购不合规范

　　“一般信托产品的门槛是100万元，像这样打着团购名义来降低投资门槛实际是不允许的。但在实际操作中，还是会有很多人将资金凑到一起合买信托产品，上述团购例子只是将这样的方式推向了公众视野。”用益信托工作室的负责人李旸告诉记者。

　　目前，中铁信托·极元汇利1期集合资金信托计划已完成了募集，规模是1005万元，产品期限是1年。在招募“团购”者时宣称，若单笔购买50万元以下的，预期年化收益率是6%，50万元以上的是6.5%。

　　为了让信托团购显得更加正规，一些理财机构宣称团购的信托产品是TOT，即信托中的信托，同时投资于多个私募信托产品的信托。

　　一般来说TOT是采取双重收费机制的，如果真是这样，费率就不会有多大的优惠，而一般的集合信托计划并不属于TOT产品。如“中铁信托·极元汇利1期”就属于一款集合信托计划。这两年，监管层出台了一系列严厉的措施来监管信托行业，包括叫停信托类证券账户、叫停银信合作、限制房地产信托等等。这种变相降低投资门槛的团购模式，并不会受到监管层待见。

　　团购背后隐患多

　　“如果每个人手中的资金达不到投资门槛，可以几个人合作购买，但是这样的方式容易碰到很多的问题。”李旸举例道，“比如其中某个人的资金来路不明，如果受到调查将会殃及其他人；又比如其中某个人急需用钱，但由于是合资购买所以不能中途退出，这样影响了资金的流动性。”

　　团购信托虽然内部会有一些协议，但是在法律上，只有组织团购的机构或者个人与信托公司产生投资关系，其他团购人的所有权关系并不是特别的明确，因此如果投资出现亏损或者达不到预期收益，团购人的内部会产生分歧，有的投资人可能会要求提前赎回本金等。

　　“并不是所有团购信托产品的投资人都因为达不到100万的标准，有的投资人资金达到投资标准，仍然选择合伙出资，这样是为了获得更高的收益。”李旸进一步解释道，“在信托投资中，资金越大获得的收益就越高。比如有一个投资人出100万元购买产品，他可能获得的年化收益是6%；而如果他和几个人合伙出资，资金达到500万元以上，他所获得的年化收益就能更上一层楼。”尽管这种形式的团购已经达到了信托投资的门槛要求，但仍然不可能避免不碰上任何问题。

　　银行、保险也团购

　　信托团购闹得沸沸扬扬，银行理财产品、保险产品同样也不甘示弱。光大银行在今年1月份推出了一款名为“理财一起团”一年期美元产品的团购计划。只有光大的老客户介绍一位新客户，两人才能一起购买这款理财产品，并以普通客户的购买金额享受到高端客户的产品收益，相比之下，这款产品的收益比以往的美元一年期理财产品，收益高出了0.3%。事实上，银行的这一做法，只不过是以客户介绍客户的方式，扩大自己的客户群体而已。

　　在理财产品市场中，基金早在前几年就开始尝试团购的模式。在2007年大牛市时，不少基金投资者为了享受较低的申购费率，联合起来购买基金，资金达到了一定的程度，费率就能有所降低。当时，“基金团购网”、“基金买卖网”这类网站大行其道。但是由于后来股市走势不理想，基金公司、银行都主动下调了申购费率，现在网银开始普及，用网银购买就能获得更多的费率优惠。因此这种基金团购已经不具备优势了。

　　虽然基金团购的意义已经不大，保险团购却方兴未艾。在网上，号召“汽车保险团购”的活动开展得如火如荼。

　　一位保险公司业务代表对记者表示，保险公司一般专门对团体客户设有“团单”，其费用相对于零散的个人客户要低一些。保险公司则以这样的优惠方式吸引更多的客户资源。 （《华夏时报》）