担忧引发“被调控”各银行年初放贷谨言慎行

　　时光荏苒，在经历了2010年年末收紧“钱袋”的痛苦时期后，随着新一年的到来，各家银行放贷又将再度开闸。值得注意的是，尽管往年第一季度均是银行放贷高峰，但出于引发监管层出台更严格调控政策的担忧，众银行年初的信贷投放还是“一步三回头”。

　　放贷紧日子已过

　　首月贷款惯性上冲

　　按以往惯例，每到年末，各家银行因放贷额度所限，信贷投放均会停滞不前。而随着新一年的来临，放贷热情又将高涨，每年1月份都是全年信贷投放的高峰期，今年也是如此。“2011年以来，我行放贷已重新提速，年末积累下来的贷款正急等发放。”一位商业银行人士对《证券日报》记者表示。“每年一季度，都是我们放贷较快的时间段。”他强调。

　　2010年12月10日央行公布数据显示，11月新增人民币贷款5640亿元，截至2010年11月底，信贷增量已达7.4517万亿元。尽管2010年新增贷款数据还未最终公布，但突破去年年初所设定的贷款额度已无悬念。

　　银联信《信贷风险高层参考》显示，2010年我国新增贷款将肯定突破7.5万亿的信贷红线。由于银行业存贷比高企，加上银监会叫停固定资产贷款，并对部分银行实施差别存款准备金率等窗口指导措施，对银行年底突击放贷形成有效制约。因此大部分商业银行将更多的精力放在年底揽储上，综合考虑加息预期等因素，因此预计2010年信贷投放量不会突破8万亿元，预计在7.9万亿左右。

　　根据往年数据计算，各家银行一季度信贷约占全年信贷投放的平均值为40%，若按等同去年7.5万亿的信贷投放总量计算，一季度的投放应近3万亿元。按此推算，去年1月份信贷投放总量过万亿元的景象，似乎又将重演。银联信分析师赵大勇认为，2010年底，商业银行普遍存在“压单”现象，许多项目被推到了2011年，加上地方政府融资平台等重大项目的后续贷款投放以及企业对加息的预期，这将导致1月份新旧贷款项目申请重叠，银行放贷动力很大。

　　担心监管层严查

　　银行放贷顾虑重重

　　尽管自去年年末积累起来的信贷投放“欠账”较多，但种种迹象表明，因担心今年一季度放贷超标引发监管层严控，往年年初那种众银行畅开“撒钱”的情景发生的机率并不高。

　　随着监管层今年对于信贷调控政策的严格要求，以及可能采取差别存款准备金率、定向央票等等多种政策手段，都让各家银行年初的放贷上顾虑重重。

　　某银行人士对本报记者表示，虽然该行贷款投放年初较去年末好得多，但对额度仍是有严格控制的，非常有限。

　　此外，监管层今年实施的月度限额管理则是又一重要因素。之所以往年信贷投放上出现“前松后紧”的现象，正是因为以往按年度下达指标，各家银行在按每年额度控制指标放贷的基础上，会在每个季度进行自身调节、平均。这就造成了每年前期放贷过松从而导致年末集体收紧钱袋，这一现象屡屡上演。据报道，为了应对此关况，今年监管层已准备实施严格的月度限额管理，即每个月下发各商业银行新增信贷额度，这将在很大程度上抑制放贷“前松后紧”的周期现象。

　　据记者采访了解，多家银行总行已明确要求下属分行避免以往一季度放贷过猛的状况发生，要掌握放贷节奏。此外，由于资金面趋紧，银行更多的将面临流动性风险，明年银行整体可投放资金量预期不会太宽裕。种种迹象表明，在监管层严控今年信贷总额的影响下，各银行纵使信贷额度紧张程度较2010年年底稍有好转，但再也无法与2010年同期相比。

　　年初放贷

　　各类银行手法各异

　　虽然年初释放上年年末积累的贷款，已成各家银行共识。但国有大行、中小银行、外资银行却因各自面临状况不同，采取的手法也有所差异。

　　由于自身存贷比较低，国有大行在放贷方面有着较大的回旋余地，这使得它们的放贷冲动较高。而面对75%的这一红线要求，中小银行由于存贷比都在高位，在放贷上显然要比前者顾虑更大。中小银行在不能与大行比拼放贷数量的情况下，更多的是抓紧信贷结构调整，力图靠此增大利润空间。

　　从信贷投放量上来看，外资行的信贷投资规模仅占我国信贷市场份额的2%左右，与中资行相差甚远。然而随着2011年中资银行信贷的收紧趋势，外资行可能会发掘市场机会，增加信贷投放规模，外资行的信贷与中资行存在此消彼长的可能，

　　和中资银行一样，外资行同样受到银监会存贷比指标、窗口指导等制约，因此外资行也会非常关注自身存贷比是否超标。但外资行在网点布局等方面远远落后于中资行，因此吸存能力相对较弱。在放贷控制上，外资行表现也各不相同。以上海为例，目前沪上40家外资法人银行中，只有花旗、汇丰、渣打等6家银行的存贷比达标。东亚、恒生、星展等银行在即将达标的行列，存贷比位于75%至80%的区间内，个别日资背景的银行吸储困难，存贷比超过200%。

　　投放对点调整

　　三农及中小企业受青睐

　　在今年预期货币政策趋紧、银行放贷谨慎的大背景下，银行对于三农和中小企业的贷款在政策的支持下，仍将是今年的投放重点。

　　2010年12月12日闭幕的中央经济工作会议明确提出“把信贷资金更多投向实体经济，特别是三农和中小企业”。根据银联信相关报告显示，我国目前的小企业贷款占贷款总额的20%，较前几年有所提高，但与亚洲四小龙之一韩国对比，其小企业贷款占比达到了40%，这预示着我国小企业贷款有着广阔的前景，只是我们做的还不够多而已。

　　对于商业银行来说，中小企业信贷业务应是商业银行需要选择的发展方向，也应该是未来商业银行调整的重点，这是因为：一方面，随着竞争的加剧，商业银行做大企业的利润正在逐步缩小，而这种情况在中小企业不存在，从而使得银行的利润空间更大。另一方面，中小企业融资是商业银行未来的一个重要发展领域，是商业银行业务持续增长的重要支撑，中小企业对信贷的大量需求与中小企业信贷市场的空白使之成为金融机构新的利润增长点。

　　“2011年中国的信贷投放方向将是平台贷款、房地产相关信贷将受到政策压制，而中小企业信贷投放将会继续受到政策的大力支持。”银联信总经理符文忠对记者表示。 (来源：证券日报)