以7.06%净值居首 最赚钱的是债券基金

　　本版撰文 信息时报记者 袁峰

　　2010年，上证指数全年的跌幅达14.64%，沪深300指数全年的跌幅为12.91%；2010年实现收益的散户不足三成，超七成的个人投资者是负收益。与之相对应的是，高风险的指数基金让投资者最受伤。理柏数据显示，2010年偏股型基金的平均回报率为3.3%，21只纳入计算的指数基金平均回报率则为-11.47%，与其相反的是，债券基金取得7.1%的年收益率，成为2010年最给力的基金品种。

　  股基：首尾业绩相差61.8%

　　根据财汇信息统计数据显示，截至2010年12月31日，288只主动管理型偏股基金(剔除2010年下半年成立的基金)全年平均回报率5.01%。孙建波执掌的华商盛世成长以37.77%的收益率战胜所有对手，夺得2010年基金收益冠军。

　　股票基金中业绩前5强的分别是华商盛世成长、银河行业、华夏策略、光大保德信中小盘、诺安中小盘精选，全年回报率分别为37.77%、29.94%、29.50%、27.63%、26.93%；而业绩垫底的基金是益民红利成长，净值全年亏损14.28%。显然，偏股型基金业绩首尾相差61.81个百分点。

　　债基：以7.06%净值居首

　　好买基金中心数据显示，2010年债券基金的平均业绩居于各类基金之首，年度平均净值增长率为7.06%。主动管理的股票型基金和混合型基金的平均业绩分别为3.01%和4.65%。开放式指数基金是2010年唯一平均收益为负的基金品种。

　　具体而言，长盛积极配置债券基金以15.54%的收益率战胜其它147只债基，将桂冠收入囊中，这一业绩即使放到股票基金中也处于前列。华富收益强债、富国优化强债位于第二和第三位。业绩处于前10位的基金净值增长率均超过了10%。值得一提的是，2010年所有债券基金均实现了正收益。

　　展望债券后市，长盛积极配置债券基金经理蔡宾认为，债券基金对货币政策尤其是加息比较敏感，因此在进入加息周期后，债券基金可以考虑把资金集中在高流动性、时间较短的资产上，随着市场利率提高，将有更好的机会把现金资产投入到债券市场，为未来提供更好的现金流和回报。现阶段可以重点关注可转债，并逐步提高信用产品的配置比例。

　　QDII：以3.6%收益雪洗前耻

　　2007年高位出海的QDII基金收益备受争议，但QDII基金却在2010年以3.6%的平均收益率雪洗前耻。银河证券数据显示，截至2010年12月31日，2010年以前成立的9只QDII去年平均回报率为3.04%，而所有2010年以前成立的363只偏股型基金平均收益仅为2.03%。

　　海富通大中华拟任基金经理杨铭解释，在去年A股表现不佳的情况下，整个大中华区的股市仍有不错的收益。在2010年，恒生指数全年累计上涨5.32%，标准普尔500指数的累计涨幅则达到了13%，而上证综合指数则下跌14.31%，沪深300指数下跌12.51%。截至2010年12月31日，跟踪大中华区域内可投资股票的全球性投资指数MSCI金龙指数累计上涨10.36%，远远优于A股表现。

　　对于当前全球市场的投资机会，中银全球策略拟任基金经理唐华表示，投资海外的时机很重要，当前全球主要经济体普遍采取量化宽松政策，这为国内投资者借道基金出海提供了好时机。全球投资策略的一个重要考虑就是全球分散化投资，着眼于全球资本市场可以分享不同国家和地区的经济增长的发展成果。通过组合投资方式降低单一区域或经济体的非系统性投资风险，并可充分分享处于经济周期上升期的全球区域或经济体的经济发展成果。投资ETF能够更精准地把握市场的热点轮动，实现资产、国别、行业、风格和大中小盘的优化配置。

　　基金规模：南方、富国迎头赶上

　　对比基金规模的变化，中小基金公司规模的成倍增长叹为观止。其中，华商、银华、中银三家基金公司规模增加最快，与2009年相比，2010年资产净值分别增加283.45亿元、108.57亿元、101.31亿元；另有摩根士丹利华鑫、国联安、天弘等7家基金公司资产规模增加了50亿元以上。

　　近两年来，前10大基金公司规模之争尤为激烈。前五名基金公司中，南方基金取代博时基金晋升为2010年基金公司资产规模第4位。具体而言，2009年南方基金公司资产净值1222.71亿元，紧随博时基金公司之后，排名第五。2010年，南方基金公司资产净值1184.08亿元，超过博时基金公司7.72亿元，两家公司的排名也发生互换。这种差异和南方基金公司QDII稳定的资产规模有关，截至2010年年末，公司旗下的南方全球配置资产净值154.66亿元，南方金砖四国指数资产净值6.37亿元。此外，富国基金杀进前10，资产净值规模由2009年的第11名提升至2010年的第10名。与之相反，交银施罗德基金公司规模由2009年的第9名滑落至2010年的第15名。