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黄金价格跌破1400美元 今年走势看五大“脸色”

来源:中国资本证券网-证券日报
2011年01月07日07:16
  分析人士认为,虽然黄金价格尽吐前期涨幅,但中长期仍向好

  
黄金被索罗斯称为终极资产泡沫。尽管泡沫仍会持续很长一段时间,但本周二的一根巨大的长阴线暂时阻断了黄金继续向上“飞”的节奏。

  国际金价已经跌破1400美元,尽吐前期涨幅,看空气氛开始抬头。

  对此,不少金融机构分析人士向《证券日报》记者表示,金价近期或以弱势震荡为主,短期空头主导,后市回调空间有限,中长期涨势依旧。

  分析师同时也给出了2011年影响金价的5大因素。其中,美元重拾升势,欧元区经济状况的影响首当其冲。

  从中长期来看,金价仍有众多利好支撑,包括欧美央行维持宽松货币政策,全球大宗商品价格上涨引发强烈的通胀预期,新兴国家纷纷买入黄金来避险,从而支持金价未来上涨。

  伦敦贵金属黄金昨定盘价为1376美元/盎司,截至昨晚本报记者发稿时,伦敦金价为1372美元,美元指数最新为80.333,最高触及80.489,而美元指数已连续上涨3个交易日。

  避险资金退出金市

  多头信心动摇

  
昨日,沪金主力合约1106继续下跌,跌幅0.35%,受60日均线支撑,其收盘298.82元,只比前一交易日299.95点,略低了1.13点。其成交量减少22380手,持仓量较前一交易日增加4370手。

  1月4日,黄金价格大幅下挫。伦敦现货金最高从1417美元/盎司,大跌2.33%,跌去33美元,一举跌破1400美元整数关口,当日最低下探至1375.20美元/盎司,收于1381.31美元/盎司。

  而纽约商品交易所4日黄金期货2月合约每盎司暴跌44.1美元,收于1378.8美元,跌幅为3.1%。

  紧随其后,1月5日,上海期货交易所黄金主力合约沪金1106以300元低开,盘中小幅震荡,收盘大幅下跌8.18元,最终跌破300元整数关口,收于299.95元,较上一交易日大跌2.55%,当日最高价达到300.8元,最低价为298.88元。

  美元指数的走强及避险资金逐步减仓,影响了黄金继续向上“飞”,5日凌晨,美国公布经济数据向好令金价承压,也成为4日金价暴跌的原因之一,目前1400美元支撑位已经失手,金价将下探1350美元支撑,短期空头占领主导地位。

  国际金价本周大幅回落,沪金紧随其后大幅跳空低开,市场避险情绪回落,避险资金退出金市,黄金持仓减仓明显,多头信心短期已经受到动摇。

  沪金主力1106合约5日大幅低开,创去年12月8日以来最大跌幅。此合约当日成交39874手,持仓减少10036手至62610手。沪金所有期货合约当日成交量40112手,持仓量为63390手,较前一交易日减少10106手。

  而全球最大的黄金上市交易基金(ETF),其1月4日止的黄金持仓量降至7个月以来的最低1276吨,较前一交易日减仓4.25吨。华泰长城期货研究所研究员黄伟告诉本报记者,ETF基金最近两周已减持逾22吨黄金。

  一德研究院黄金分析师吕晓威表示,自去年11月初国际金价创造1424美元/盎司高位以来,已经三次接近和创造历史高位,但均没有有效突破。期间伴随三次回调,下方支撑于60日均线附近,且一次比一次靠近。在2010年最后一次上探后,成交量并没有增加,反应市场多头信心存在动摇。

  5因素影响金价

  欧元区经济首当其冲

  
吕晓威认为,2011年内,影响金价的主要有5方面因素:欧元区经济状况,美国经济复苏进程,美元能否走强,新兴经济体影响力增强,此外,局部热点事件也将对今年的金价产生作用。

  在上述影响金价的因素中,欧元区经济状况及复苏进程将对黄金市场避险情绪起主导作用。若其复苏仍然艰难缓慢,将对2011年金价走势构成支撑。从欧洲主要股市来看,除了深陷危机的几个国家外,其余均在2010年8月以后表现出较好的上升趋势。

  但欧洲经济分化仍较为明显,其危机来源于结构性问题,部分国家经济向好无法代表整个欧元区经济的复苏,近期公布的欧洲CPI达到2.2%,超过欧洲央行警戒线,其可能令欧洲央行货币政策徘徊于宽松与控制通胀间的两难状况。在复苏前景可能焦灼与缓慢的情况下,将对金价构成利好因素。

  美元涨势将使金价承压

  
相对于欧元区对金价的支撑作用,美元的走势将使黄金价格承受压力。

  美元在2010年走出大起大落行情,年初因欧债危机愈演愈烈,自76点附近一路震荡上行,6月后因欧洲局势出现缓解,焦点再次转向美国。

  11月的美国第二轮量化宽松政策成为美元走势的另一个转折点。但美元并未因此贬值,并伴随黄金价格走出近两个月震荡调整,三次接近高位而未能有效突破。

  美国于5日凌晨公布去年最后一次议息会议纪要,显示其经济向好迹象,美元指数继续上行,打压黄金。

  该纪要显示了诸多好于预期的经济数据,比如美国劳动力市场略有改善等等,而实际上从去年10月以后,美国申请失业金人数已开始回落,2010年末再次下降。

  其数据转好同时,刺激了美国股市在去年年末连续创造2008年金融危机以来新高,道指自8月末以来连续升幅超过15%,纳指更是自8月来创造近20%升幅。

  此外,美原油近期也站上了90点,以美元计价的大宗商品并未因美元小幅升值而出现下跌,对于市场来说,可以看做积极的的信号。各种迹象表明,尽管美国经济仍然处在震荡不稳中,但其已出现复苏迹象。

  但美联储会议纪要同时也显示伯南克认为美国经济复苏还不强劲,美联储不会削减QE2量化宽松规模,此消息对黄金是利好。

  华泰长城期货研究所研究员黄伟认为,黄金目前短期调整,中期仍然看涨,因美联储仍坚持实施6000亿美元的二次量化宽松政策,在今年6月QE2结束前黄金仍有上涨空间。

  金价或升至1600美元

  
全球最大私募股权公司黑石集团旗下咨询部门副董事长韦恩4日预言,2011年金价将飙升到1600美元,具备强大美元储备的主权财富基金将成为黄金的大买家。

  金融服务企业Religare(在全球各地均有业务,但其主要市场为印度)同日也预计,2011年黄金将更为强势并且金价将触及1500美元/盎司至1600美元/盎司的水平。

  而全球最大的黄金投行之一汇丰控股相对保守的多,其在本周的一份报告中预期,2011年黄金价格将达到1450美元/盎司,并预期投资者将受避险需求吸引,积极投资黄金。此外,该行还预期2012年黄金平均价格为1300美元/盎司,高于之前预期的1275美元/盎司。

  其在预期中称,因欧盟债务慰籍担忧将持续,2011年黄金将继续吸引风险厌恶投资者避险买盘,为避免通缩大行其道,美联储2011年可能继续实施量化宽松,而发展中国家经济增速仍可能保持强劲,这提升了通货膨胀担忧。

  吕晓威表示,发展中国家在国际市场中扮演的角色日渐重要。

  在2011年,中国货币政策将由宽松转向稳健,以控制通胀为主要目标,其同样将对黄金价格产生一定影响。总的来说,对于2011年金价走势,其飙升行情或将有所放缓,因下方支撑因素仍然较多,仍将走出上涨行情,但涨幅对于2010年将有所收缩。

  黄伟认为,美元和欧元的汇率剧烈波动,提振黄金的避险需求。如果欧美和全球经济复苏,美联储开始紧缩货币措施,如采用加息手段等,将削弱黄金的投资需求,而股票、一般商品在经济好转后的表现将远强于黄金。(韩 喆)

  作者:韩 喆 (来源:中国经济网—证券日报)
(责任编辑:廖翊珺)
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