理财产品团购留神风险 合法安全是前提

　　网上团购这一新生事物风风火火，理财产品也加入了这一阵营。信托产品的投资收益远高于银行发行的固定收益型理财产品，但由于投资门槛至少为100万元，许多个人投资者只能望洋兴叹。近日，一家上海的专业理财网站高调推出了一款信托产品的团购活动，个人投资者斥资30万 元即可购买该产品。该团购活动迅速引发了业内的热议。团购理财产品到底靠不靠谱?

　　擦边球还是违法?

　　对于理财产品的团购，国内没有专门针对这一新生事物的法律，只有一些相关法规涉及团购。就投资门槛而言，30万元显然不符合相关法规的要求。中国银监会2007年发布的《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定，个人投资单一信托的最低金额不少于100万元。

　　如果中介机构把个人投资者的“小钱”集中成“大钱”，得以满足了信托产品100万元门槛的要求，这是否合法?如果是把大家的钱集中到一个账名下投资信托产品，那么这也和相关法规抵触。《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定：应当以自己合法所有的资金认购信托单位，不得非法汇集他人资金参与信托计划。

　　银监会对信托产品规定的高门槛是为了避免不合格的投资者承受过大的风险。与银行理财产品相比，信托产品的风险更高，因此对投资者的资质和风险承受能力的要求更高。如果个人一定要凑钱进行投资，实际上是使风险向相对弱小的投资者转移。

　　目前还有一种自发的团购：投资者是亲戚或熟识的朋友，凑钱购买信托产品或基金“一对多”等产品。虽然这种情况通常不存在资金被挪用的风险，但应注意斟酌投资对象。

　　券商借团购揽客

　　除了信托产品的团购活动外，上海的一家专业理财网站正在推广基金团购业务。

　　投资者在该网站指定的合作券商处开户后，每次基金交易都可以直接在网上进行，基金的申购和认购费率均为3折，比基金管理公司官方网站直销的费率还低。目前，基金管理公司官方网站直销的费率最低为4折。此外，开户后，投资者进行股票交易的费率最低能够降至万分之六。

　　这种基金团购的实质是券商借助中介网站揽客。券商出让一部分基金销售的利润，从而降低了基金申购和认购的费率，以此换取更多的客户资源。作为客户的介绍人，中介网站可以从券商处获得佣金。这种基金团购在2007年大牛市时就曾出现，当时曾有机构建立专门的基金团购网，大型综合财经类财经网站证券之星也曾推出该业务。不过，由于最近两年市场不佳，这种基金团购活动几乎近于绝迹。

　　总体而言，在这种基金团购活动中，客户的资金始终掌握在自己手里，在券商处是以自己名义开的户，团购机构只是起介绍人的作用。如果中介机构指定开户的券商值得信赖，那么参与这种团购还是实惠的。

　　银行也涉足团购

　　时值年终岁末，个别银行尝试借助团购这种新的营销方式做大业务规模。由于这是银行官方组织的活动，其合法性和安全性大可放心。

　　光大银行定于本月中旬启动“阳光嘉年华”活动，其中就有“理财一起团”计划。此前只有光大老客户才能享受一些理财产品的费率优惠政策，而通过“理财一起团”计划，新客户可以和老客户一起组团，共同享受折扣。鉴于理财产品的特殊性，理财产品的团购时间将持续一个月， 既包括套餐产品、外币T计划产品等固定收益类产品，还包括部分基金产品。

　　该行客服人员昨天对北京晨报记者表示，“理财一起团”计划将由各家支行具体操作，投资者需要向支行咨询活动详情。

　　晨报记者 李若愚 (来源：北京晨报)