11月22日,财政部公告表示,将在香港发行80亿元人民币国债。其中,50亿元通过香港债务工具中央结算系统(简称“CMU”)面向机构投资者招标发行,另外30亿则面向个人投资者发行。其中面向机构投资者发行的50亿元国债,分别为3年期20亿元、5年期20亿元和10年期10亿元,由交行
香港分行作为发行及交存代理;面向个人投资者的30亿元国债为2年期,通过柜台零售方式发行,由中银香港、交行香港分行和工银亚洲担任联席牵头行及入账行。据悉,此次国债投标将于11月30日进行,结果将于金管局网站和CMU债券报价网站公布,并于12月1日交收。
这是财政部第二次在香港发行人民币国债,上一次是在2009年10月27日,发行了首笔60亿元人民币国债,年期为2年、3年和5年,其中零售部分50亿元,机构部分10亿元。最终获180亿元超额认购。
“此次国债发行的期限结构比上次更多样,多了10年期的,意味着财政部对香港投资者信心的预期比上一次更高,相信未来人民币国债在香港发行的规模、种类都会更大、更齐全。”香港一大行固定收益分析师告诉本报记者,在香港市场上,人民币国债仍然属于供不应求。
另外,今日财政部与香港金管局还签订了《关于使用债务工具中央结算系统(CMU)发行人民币国债的合作备忘录》。据了解, CMU由金管局运作,为债券发行提供招标、交收及结算的平台,此次80亿元人民币国债计划,将是第一次通过CMU进行人民币国债的招标发行。CMU平台由市场主导,采取竞价招标,奉行“价高者得”(或息率最低)原则。
金管局总裁陈德霖表示,过去十七年,CMU投标平台一直是在一手市场发行外汇基金票据和债券以及政府债券的有效投标平台,有助提高市场透明度,促进价格形成。CMU系统在人民币国债发行中的启用,将进一步拓宽人民币国债发行渠道,扩大人债市场规模。
财政部数据显示,我国2009年的国债余额为60237.68亿元,2010年末的国债余额限额是71208.35亿元。
西南证券债券研究员王剑辉表示,相对于国内的国债市场,当前香港人民币债券(包括国债)市场的规模十分小,交投不活跃。“总体上香港的人民币需求大于供给,人民币债券市场的发展可能首先取决于央行的态度,例如央行将采取一定的控制节奏,使利率市场朝有利的方向走,但最终人民币债券的定价等因素还将由市场决定。相信市场将快速成长,待规模大到一定程度,交投就会活跃。”
香港金管局近期报告显示,截至2010年10月,共有18笔人民币债券在港发行,总额470亿元人民币。除财政部外,香港人民币债券的发债主体还有:国开行、中国进出口银行、中行、交行、建行、汇丰中国、东亚中国、合和公路基建、 麦当劳、亚洲开发银行和国际金融公司。