挂钩股票理财产品 退可保本进可抗通胀

　　本报讯 去年10月份，CPI指数同比涨幅为-1.1%，而当时银行一年期定期存款利率为2.25%，当时实际利率为3.35%。但是由于CPI持续走高，使实际利率由正转负。

　　假设去年10月在银行存入10万元定期存款，当时一年期定期存款利率仅为2.25%，如今到期时取出，本息共计仅102250元。然而由于今年10月的物价比去年同期上涨了4.4%，102250元的购买力只相当于一年前的97940元，实际缩水了2.06%。

　　经济学家普遍预期，明年下半年，我国CPI上行至5%～6%的可能性很大。如果明年11月时CPI高达6%，则目前存入银行的一年期定期存款，到期取出时实际购买力将缩水3.5%。未来一年理财收益率须高达6%才可能实现保值。

　　保守型投资者可选

　　“股票挂钩型”产品

　　目前，收益率高达6%左右的固定收益类理财产品，并不多见，如银行一年期定期存款，收益率仅2.5%；一年期储蓄国债，利率仅为2.85%；银行的一年期债券和信托类理财产品，目前收益率高的也就在3.5%～4.5%之间。

　　渣打银行广州分行投资顾问张臧表示，在目前基准利率较低的情况下，如果纯粹选择固定收益类理财产品，则很难实现保值的目标。建议投资者适当加大股票和基金的投资比例。例如现在可将10%～20%左右的资产用来购买股票型基金。

　　张臧表示，对于那些确实不愿本金有任何风险的保守型投资者而言，可购买一些与股票、基金挂钩的理财产品，这些产品本金有保障，而如果股市上涨，其收益又可从中获益。

　　据其介绍，前期由于股市上涨，今年银行推出的不少挂钩股票的理财产品提前终止，获得了预期最高收益率，如渣打银行今年推出的股票挂钩型产品，有6款提前赎回，其中最近提前赎回的2只产品，年化收益率达10%。

　　银行加大抗通胀型

　　理财产品的发行力度

　　近期，银行也加大了抗通胀型理财产品的发行力度，除了一些挂钩股票或者基金的结构性产品外，一些银行还推出了优先受益权信托计划，收益率均可高达6%以上，抗通胀的能力较高。

　　如东亚银行的牛熊双盈13系列产品，挂钩亚太地区4只股指基金，只要2年中的任何一个月度观察日，挂钩基金价格高于开始价格，投资者就可获得7%以上的年化收益率。

　　投资提醒

　　1.关注保本比例

　　挂钩型理财产品不都是100%保本。汇丰银行的汇聚中华一揽子股票挂钩产品(EQ8A197)就只提供95％的保本承诺。

　　2.切莫挂错钩

　　挂钩型理财产品的收益率，如果挂错了钩，会很难获得高收益率。例如汇丰的汇聚中华一揽子股票挂钩产品(EQ8A197)挂钩条件严格，在股市波动情况下，很难获得7%的年化收益率。

　　3.甄别收益率和年化收益率

　　年化收益率=累积收益率/投资月数×12。如果投资期限为2年，年化收益率为7%，则意味着产品到期时累积收益率可达14%。