社保险资增持 推动10月蓝筹行情

　　能源、石化、机械设备等板块在经历长达半年的调整期后，近期开始突飞猛进。

　　这些板块的个股都是大盘蓝筹股，需要大资金才能推动。这些推手，都趴在披露的上市公司三季报里。

　　《投资者报》记者发现，作为国家队代表的社保和险资，三季度都不约而同地将目光转

相关公司股票走势

• 徐工机械
• 精工钢构
• 万向钱潮
• 杭氧股份
• 山煤国际

　　机构投资者整体踏准了市场节拍，但并不代表每一家都是如此。三类机构投资者的分歧主要是在医药和地产板块。社保仍重仓医药股，而险资、QFII的持仓比重下降；地产股个股，社保反而在减持，险资和QFII在加仓。

　　社保增仓机械医药

　　社保基金一直被投资者视为投资的风向标，其一举一动都成为市场关注的焦点。

　　已公布的三季报显示，社保出现在146家公司中的前十大流通股股东中，其中增持的个股达到了95家，减持了31家，留守20家。

　　三季度，A股市场小幅攀升，社保基金重仓股的市值也自然水涨船高，由今年二季度末的104亿元增加到了174亿元，增幅达到了70%。

　　市值规模膨胀，或由于社保大规模持仓换股。

　　增持的95家个股中，有56家被社保换成了新股票。机械设备、医药、石化、采掘业是“新宠”集中的前四大行业。

　　机械设备行业，有12只股票持仓市值达到了5.5亿元，包括徐工机械、精工钢构、万向钱潮、杭氧股份等。石化板块中有8只股票达到了4亿元。采掘业新增了山煤国际和兖州煤业。

　　这三个板块10月份以来，都获得很大的增长，尤其是采掘业的两只股票都翻了一番。

　　社保新增名单重仓了5只医药板块，包括健康元、康缘药业、现代制药、众生药业、智飞生物。上述五只医药股，在10月份中，仅略微上涨，落后大盘。

　　增仓的同时，对其他股票做了减持。数据显示，社保减持的行业集中在信息技术、食品饮料、地产等行业。和二季度相比，食品行业持股市值占比明显下降，由二季度末的9.3%猛降至2.2%；二季度新增的信息技术行业占比也从5.9%略降为5.3%。地产个股华发股份和名流置业被大举抛售。

　　在行业腾挪移转的背后，是社保重仓的股票池发生了巨大改变。

　　二季度末，社保持仓占流通股比例前十的是永太科技、福瑞股份、老白干酒、三维丝、片仔癀、东软集团、亚星客车、苏泊尔、华邦制药、洪涛股份、康芝药业，医药股占了大多数。

　　三季度末，重仓持股的名单换成了永太科技、闰土股份、重庆百货、顺鑫农业、青岛啤酒、广联达、理工监测、国统股份、东山精密、北化股份，机械制造业居多。

　　险资加仓金融

　　从7月A股触底反弹开始，就有险资大幅度加仓A股的消息，现在三季报中的险资流向证实了当时的猜测传闻。

　　Wind数据显示，险资一共出现在203家公司的前十大流通股东中，135家公司得到了增持，合计持股数量为10亿股，增持了7亿股，其中新增个股达到了85只。

　　尽管持股数量远多于社保，但仅从持股市值来看，险资的收益比不上社保。三季度险资的持股市值为244亿元，相比二季度末增长了43%，仅是社保增幅的一半左右。

　　新增个股主要集中在金融行业、机械设备行业以及金属（钢铁等）非金属（水泥等）等三个行业，新增数量分别为1.4亿股、7731万股和2919万股。

　　这些行业配置在10月份都得到了不错的成绩。以金融行业为例，险资新买进了浦发银行、宏源证券、西南证券、国金证券和广发证券，10月份以来，上述股票涨幅从20%到100%不等。

　　险资还大幅度加仓了地产股，三只地产股的持股量达到6133万股。以金地集团为例，新加仓5614万股，持股市值达到了3.6亿元。但今年来地产调控政策高压不降，地产板块在10月份以来的小牛市中，表现未有显眼的地方。

　　险资抓住了金融板块和机械行业上涨的机遇，但瑕不掩瑜。在三季度，险资大幅度抛售了煤炭股、有色金属等采掘业。

　　Wind数据显示，险资持有6只采掘业的股票，其中昊华能源、金钼股份、平煤股份被抛1752万股，还剩下2758万股。抛错的主角是中国人寿和中国太保。恒源煤电、兰花科创、兖州煤业三只股票持股量未变。

　　机构控盘能力，决定了机构拉抬股价的可能性。险资占流通股本占比排名前五的是，精达股份（18.3%）、国星光电（11.3%）、新华都（10.75%）、康得新（10.5%）、博瑞传播（10.3%）。

　　精达股份主营电器制造，三季度还有博时、华安以及三家信托公司重仓。国兴光电经营的是电子元器件制造，十大流通股股东全部是新增股东，除了中国人寿占了两个席位，其他的都是公募基金。新华都，泰康人寿四只产品进入，证券公司也有轻微的增仓，唯独基金公司进行了减持。康得新的机构客户少一点，除包括人寿两只产品外，还有信托公司和新华基金两个机构股东。博瑞传播做的是信息传播服务业，但是保险、公募基金客户意见不一，保险增仓，基金减仓。

　　QFII青睐次新股

　　较之社保、保险，作为“外来的和尚”QFII的资金量少了很多。

　　三季度，QFII重仓了91只个股，持股总量仅有11.8亿股，持股市值为170亿元，较之二季度末的116亿元市值，增长了32%。

　　新买进的股票主要集中于金属非金属、地产、机械设备等三大行业里。

　　值得一提的是，QFII青睐创业板和中小盘的次新股。

　　新进和加仓的58只股票中，有14只股票是次新股。属于创业板公司的，有龙源技术、南都电源和南风股份。其他为天齐锂业、江苏神通、胜利精密、四维图新、嘉欣丝绸等。

　　三季度，中小盘股泡沫破灭，信息技术股和医药股沉寂。而QFII很幸运，从这些行业撤出，新增股票中，分别仅有医药（华海药业）和信息技术（四维图新）。已有股票马应龙、数码视讯、武汉凡谷也都被减持。

　　QFII重仓股排名第一的是宁波银行（占流通股本的11.9%），其次分别是圣农发展、四维图新、汉商集团、西部资源。