通货膨胀≠价格上涨 人们必知的22条理财军规

　　10月20日，央行宣布加息，上调人民币存贷款基准利率。本周，国家统计局公布三季度CPI数据再创新高。而据部分专家测算，9月CPI上涨实际将达4%以上，甚至达到4.5%。

　　虽然恶性通胀在短期内几无可能，但通胀的压力显现。普通人究竟如何理解利率的变化?如何理解通货膨胀?在我们的生活中，还有哪些是应该理解的金融准则?

　　知名投资人、本报《财道》升坛专栏作者姚斌特别向我们推荐了投资大师总结的一些金融准则——孩子们应该知道的22条基本金融准则。我们常常看到，身边六七十岁的人犯基本的金融错误，甚至是致命的错误，虽然犯这种错误是不应该的。

　　姚斌表示，作为基本的金融法则，也正如军队的军规一样，在我们的生活中不能缺失。在中小学教育中缺失金融理财教育，这实际上是孩子们的不幸。虽然这些准则是讲给孩子们的，但是这些准则无论对谁都有用。

　　因此，本期《财道》撷取罗恩·米伦坎普、约翰·邓普顿、查理·芒格等众多国际金融大师的观点，推出特别话题：孩子们的22条理财军规。

　　通货膨胀≠价格上涨

　　★人们往往把通货膨胀看做价格上涨。不对，它是货币价值的下降。

　　《财道》解读：通货膨胀是一种税。

　　价格的上涨，是相对与你所持有的纸币而言。商品的价格上涨，事实上是你所持有的纸币对应的货币价值下降。用另一种标的物衡量，也许价格并没有上涨。

　　通货膨胀其实很简单。当政府任意印制货币，凭空创造货币和信贷，通胀就会发生。如果你创造过多的货币，它就变得像纸一样几乎毫无价值。

　　以美元为例，以前人们称美元为美金，原因是美元长期与黄金挂钩。但美元自诞生以来，它的含金量就一直下跌：1792年，一美元约等于1.6克黄金，或者折24克纯银。1934年，一美元含金量被贬值到0.89克。

　　1971年8月15日，美国总统尼克松宣布美元贬值并且停止美元兑换黄金，布雷顿森林体系开始崩溃。美元对黄金贬值7.89%，黄金官价从每盎司35美元提高到38美元，美元含金量贬为约0.82克。而到今天，数以万亿计的美元在全球泛滥成灾，本周国际金价创历史高点，1盎司美元为1381.20美元，相当于每克黄金44美元。

　　美元与黄金之比从1:1.6到44:1，相对于黄金，美元贬值了70.4倍!这是多么大变化!

　　所以说，当CPI上涨的时候，也就意味着你手中的纸币相应贬值了。不过，关于通货膨胀更为精确的说法，来自于巴菲特：“通货膨胀是一种税。”

　　巴菲特在1977年《财富》杂志上撰文《通货膨胀如何欺诈股票投资者》：“通货膨胀是一种税。而且这种税比我们的立法者所制定的任何税种都更具毁灭性。通货膨胀税具有可怕的消耗资本的能力。”

　　“对于一个依靠存折上5%利息收入的寡妇来说，零通胀时期100%的所得税和通胀时期5%的通货膨胀率是一样的。两种情况都让她没有任何实际收入。任何她所花的钱都直接来自于资本。她会对120%的所得税感到气愤。但她却不会注意到6%的通货膨胀率在经济上就相当于120%的所得税。”

　　问题：央行加息后，2.50%的一年期定期存款，相较3.6%的年通胀率，这对于一个靠存款利息生活的人来说，相当于多少的所得税?

　　答案：相当于144%的所得税。