来源：投资者报
今年前8个月银行系QDII产品表现不佳，但渣打银行以浮盈6.28%整体表现最好。截至8月末仍在存续期的48款产品中，有38款今年前8个月获得账面浮盈，其中全球基金精选之美林世界黄金基金欧元款（QDUT016）取得了30.33%的浮动收益。
在渣打（中国）个人银行财富管理部
注重多元化
《投资者报》：渣打银行在QDII的设计过程中遵循怎么样的原则，你们最关注产品的哪一方面？
梁大伟：与处于“新兴加转轨”发展阶段的内地资本市场相比，QDII产品的投资范围更广泛，品种更多，更具灵活性和多样性。
渣打在推出QDII产品时，最为关注的就是多元化。我们的QDII产品投资标的涵盖了股票、债券、贵金属、大宗商品和房地产等多个不同的资产类别；从地域上看，则面向欧洲、美国、拉丁美洲、亚洲、大洋洲乃至非洲和中东等多个经济区。
正是多元的资产配置，在抵御市场风险时，有效地起到了分散风险的作用。
《投资者报》：海外市场变幻莫测，你们的投资策略是什么？在选择投资标的时，主要看重什么？
梁大伟：对于每款QDII产品，渣打都会本着谨慎的原则对境外的交易对手做详尽和持久的尽职调查。我们只会选评级高、市场普遍认可的境外交易对手。
同时，我们还会利用渣打全球投资调研团队的经验成果，使得产品的设计更为合理。QDII产品具有帮助境内投资者开拓投资范围，分散单一市场风险的优点和作用。相对于国内市场较简单的投资机构，QDII产品可以通过海外发行商设计的结构化产品，优化投资收益。
同时，我行对于购买QDII产品的客户的风险承受能力和投资经验有着较为严格的规定。在国内，渣打在各大城市都会做市场客户调研，从而及时了解投资者的需求。另外，在产品的设计和发行过程中，也始终保持与监管机构的沟通，从而保证产品的合规性，保障投资者利益。
选择适宜的投资者
《投资者报》：根据我们的统计，很多银行的QDII产品因亏损太大或改变投资方向，或被迫提前终止。渣打这方面情况如何？
梁大伟：投资者慎重选择银行，其实渣打也慎重选择合适的投资者。每个客户在进行任何一项投资前都必须进行“适应性测试”，检验其风险承受能力和预期回报等项目是否符合该项投资。根据测试结果，系统会自动生成可供该投资者选择的类别。
此外，就风险偏好而言，投资者也可以根据测试结果确定自己是属于保守型、适度保守型、稳健型、适度积极型、积极型还是非常积极型。银行根据投资者的类型不同，向其推荐不同资产组合的配置比例，以帮助其控制风险的同时达成理财目标。
例如：稳健型的投资者可以考虑将50%的核心资产配置在债券类投资产品，40%投资于股票类产品，剩余的10%投资在另类投资产品；而对于非常积极型的投资者则会推荐其将核心资产的70%投资于股票型产品，20%配置于另类商品，余下10%投资在债券。根据以上资产配置类型的评估结果，使投资者能够在合理进行资产配置的基础上，再选择适合自己的理财产品，从而控制投资者整个投资组合的风险。
另外，在发售产品时，我们也会向投资者全面详细告知投资计划、产品特征及相关风险，由投资者自主作出选择。
关注宏观经济局势
《投资者报》：你们业绩表现比较好的产品，主要集中在哪些领域？
梁大伟：QDII产品的收益率与其投资标的密切相关。今年以来，全球黄金期货受避险需求拉动连创历史新高，石油价格受益于风险偏好的好转及对全球经济复苏势头的预期，小麦等主要农作物的减产也刺激农产品价格节节攀升，这些都带动了相关QDII产品的收益率。渣打挂钩美国石油指数基金的产品今年的收益率不错。
另外，一些新兴市场随着经济复苏，其信用评级有所上调，导致其债券受到投资者追捧。因此，投资新兴市场债的一些QDII产品今年的表现也不错。
2009年之后，随着经济危机逐渐消退，美国、中国等采取的经济刺激计划初显成效，市场信心开始恢复。特别是今年进入3月份以后，外围市场出现反弹，QDII产品的收益率也随之显著上升。
《投资者报》：我们注意到， QDII产品整体表现较好，但也有一些产品在今年浮亏较大。这是什么原因造成的？
梁大伟：银行境外代客理财产品（QDII）的收益与外围市场的走势有密切的联系。2008年因金融海啸蔓延，世界主要股市出现大幅下挫，国际大宗商品价格经历了“过山车”般的剧烈动荡。
欧美日等世界主要经济体均出现衰退，发展中国家经济也出现了增速放缓。在世界经济危机的阴霾下，QDII产品出现了不同程度的亏损。即便是一些做了多元配置的产品，面对系统性风险，也难以独善其身。
相比之下，受欧洲债务危机影响，一些投资标的为欧洲共同基金的QDII产品表现欠佳。此外，在2007年和2008年初发行的一些QDII产品，由于直面金融危机，遭受到了沉重的打击，导致其中一些产品至今仍有一定浮亏。
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