负利率持续7个月 百姓理财如何应对存款"缩水"

　　9月11日，国家统计局提前发布了原定于13日公布的8月份国民经济主要数据，其中8月份居民消费价格（CPI）同比上涨3.5%。数据表明，今年2月份以来的7个月，CPI均高于人民币2.25%的一年期存款利率。

　　银行存款利率低于CPI，被称为负利率。连续7个月的负利率，引发了社会各界对加息的讨论和猜想。加息与否与百姓生活息息相关，有人从家庭理财下手，积极应对“存款缩水”。

　　利息不及CPI 存款如同鸡肋

　　8月份CPI为3.5%，银行一年期定存利率为2.25%，这意味着什么？就在国家统计局发布数据的第2天，家住南宁市思贤路一住宅小区的欧女士有一笔10万元的一年期定期存款到期，她没有再办理定存，而是决定观望一段时间。

　　“存银行，钱缩水。”鸥女士说，10万元放在银行一年时间，虽然得到利息2250元，但考虑到CPI的因素，10万元存款还“贬值”了1250元。为此，欧女士计划购买基金或是银行理财产品，目标是至少能跑赢CPI。

　　“负利率给人带来一种心理压力。”从事文秘工作的蓝先生说，持续了几个月的负利率，让收入普通的工薪族有种莫名的焦虑，收入不见增长，放在银行还不断缩水，让人更不敢花钱了。

　　一边是大家觉得存钱不划算，一边却是银行存款有增无减。据人民银行公布的8月份行业数据显示，人民币存款同比强劲增长19.7%。在南宁市望园路经营日杂用品店的李女士说，自己对基金、股票等投资渠道不了解，都是把闲钱存银行定期。李女士回忆，早在2007年，银行定期存款的利率还是蛮高的，比如一年期为4.14%，3年期为5.40%，5年期还高达5.85%，特别是5年期存款利率，跟在南宁买套房再出租的收益差不多了。李女士说，经过了一轮降息周期之后，利息收益已经如同鸡肋，让那些和自己一样没有投资技巧的人十分无奈。

　　加息各有利弊 关系百姓生活

　　负利率也引发了社会各界的加息预期，甚至于国家统计局提前公布8月经济数据，也被一些人士解读成“为加息作铺垫”，还导致A股市场指数大幅下跌。那么，加息好还是不好呢？老百姓有何看法？

　　把手中的余钱都存入银行“吃”利息的百姓，希望通过加息使银行存款“升值”；而对有住房贷款的百姓来说，加息未必是值得期盼的事情。家住南宁凤岭一高尚住宅小区的温女士说，她家的住房贷款在2007年时将近每月3000元，经过一轮降息周期之后，现在每月少还款400元。温女士一家除去还贷和基本开支之后，剩余的钱不多，存在银行的更少，如果加息就等于还款压力增加。对此，温女士认为，看待加息的眼光应该从宏观的角度看。加息，一边是存款收益高了，但是还贷的利息也高了。

　　对把余钱投入到股市、基金的百姓来说，加息就意味着存入银行的钱会增多，相应地流入股市的资金就会少，短期内股市会因加息而走低。职业股民陆先生不赞成近期加息，他认为加息总是被解读为一种信号，对股市有着牵一发而动全身的影响。陆先生说，如果股市因为加息而陷入中长期的低迷，同样也影响到千千万万的股民、基民，“加息的意义不大，最好还是改进社会分配制度，从根本上改善老百姓的收入”。

　　年内会否加息 专家说法各异

　　会不会加息？什么时候加息？这些问题受不少人关注。记者采访了几位专业人士，他们的观点也不一致。

　　“相比加息，国家更可能会用别的手段来调整结构。”中国银行广西区分行理财师邓承毓分析认为，这一轮的物价上涨并不是因为热钱流入而引起的，主要还是内增型的上涨。如果加息，会吸引热钱流入，同样也会引发物价上涨。因此，国家出台政策来调整结构，调控房地产市场，比如说出台物业税等，这样的可能性比加息还大。邓承毓说，要判断未来是否加息，至少要等10月份的CPI数据出来之后，因为10月份往往是居民消费的高峰段。所以，近期不宜对加息做过多的猜测和解读。

　　交通银行广西（南宁）分行理财师李海涛也认为年内加息的可能性不大。李海涛说，通常说来，一个国家解决经济问题，加息是在没有更好的办法时才会使用到的手段。判断是否要加息，要充分考虑到国内的经济形势，国家不会轻易加息。

　　但南宁财富人生理财顾问有限公司的国际注册会计师陈洁源认为，今年四季度加息的可能性相当大。陈洁源说，判断是否加息，除了国内因素之外还要考虑全球的金融环境，比如说持有的外国国债、国际热钱等等。美国的经济数据表明，美国往往会在失业率达到高点的12个月内加息。这一轮美国的失业复苏期比以往都长，很可能会影响到美国年内加息，从而也影响到我国的加息时点。

　　负利率格局下 投资者巧妙应对

　　积极应对向来是解决问题的好办法。在负利率的格局下，不少投资者正悄然改变了自己的理财策略，让自己的收益跑赢CPI。

　　“要对可能到来的加息做好准备。”家住南宁市民主路一住宅小区的蒙女士说，虽然目前何时加息还看不出端倪，但是也要做好准备。银行利息虽低，但是对于个人、家庭来说，日常的应急钱还是存在银行比较保险。蒙女士家里有两位年过七旬的老人，考虑到老人的医疗问题，特意准备了6万元的应急钱。看到负利率持续了较长时间，早在今年7月份，蒙女士就把到期的一年期存款转为了3个月定存，一旦银行有加息动作，她就能赶上加息后的收益。蒙女士认为，对于偏好银行存款的人士来说，目前办理定期存款的期限不宜超过半年。此外，还可以考虑购买银行发行的超短期理财产品，比如时间在一个月内的保本理财产品，不仅收益稍微高于同期存款，也便于投资者调整自己的存款计划。

　　“要跑赢CPI，就要积极理财。”在南宁从事教师职业的柳先生说，许多人都希望买房以实现资金的保值、增值，但是实际上许多人的资金并不足以买下一套房，因此，几万元、十几万元的家庭存款也要勤于打理。柳先生赞成买黄金。国际金价从一季度的1100美元/盎司，上涨到了目前的1280美元/盎司附近，创下新高，柳先生认为，黄金长期的趋势还是值得看好的。他的做法是，当手里一有闲钱，就配置银行的实物黄金，不提取出来，而是放在银行里，等到哪天需要用钱的时候再变现。

　　如何跑赢CPI 看专家来支招

　　少持现金，把余钱转化为保值增值的投资，让财富跟着物价一起涨，是应对通胀的积极措施。邓承毓认为，广大投资者要根据自身情况来选择投资的对象。

　　考虑到加息，有的个人和家庭会选择提前还清房贷，但邓承毓建议，在加息没有明确时间表之前，投资者不要急于这样操作。邓承毓说，住房贷款一般都是从每年的1月份开始使用新的利率，假设今年加息了，还款额也是从明年1月份才开始提高。对于资金并不充裕的普通百姓来说，不需要急着考虑提前还贷；而对于贷款买房的人士来说，向银行贷款购买的资产遇到货币贬值，其资产价格上涨后就意味着值更多的钱，而贷款者需偿还的贷款本金和利息是不变的。所以，在负低率的情况下，家庭可适当负债进行消费和投资。

　　“除住宅之外，还有基金、黄金、理财产品、债券、国债等选择。投资者应当做好家庭资产的合理配置，并且注意留足风险金以应不时之需。”邓承毓说，2010年的股市并不平静，除了通胀、负利率之外，政策面、流动性等因素也是需要投资者充分考虑的。不管是炒股还是买基金，对于普通个人或家庭而言，控制一定的仓位非常重要，警惕市场上的变化，灵活进行操作。

　　对于稳健的投资者，李海涛建议考虑购买银行保本固定收益的理财产品，其收益至少是高于同期存款的。此外，目前也是介入股市的好时机，不具备炒股技巧的人士可配置一些开放式基金。如果投资黄金，则要做好长期投资的准备，因为黄金价格刚刚创下新高，有回调的可能，短期操作的话，把握不准买点就存在一定的风险。