兼顾债市股市 谋求更高收益

　　华商基金旗下第6只基金产品——华商稳健双利债券型基金于今日起正式发行。日前,证券时报记者专访华商稳健双利基金拟任基金经理毛水荣。

　　记者:根据银河证券数据统计,截至6月30日,今年上半年您所管理的华商收益增强基金A、B份额的净值增长率分别为4.40%、4.21%,位列一级债基收益率排名前列,请问您有哪些投资心得？

　  毛水荣:上半年大类资产配置较好,抓住了债券市场和股票市场两个市场的机会。债券市场方面,信用债方面超额收益较高,今年上半年高收益债券净值表现较好,而且利率比较高,所以息票收入和资本利得收入较高;股票市场方面,积极参与新股申购,上半年尤其是一季度中小板、创业板新股发行溢价较多,新股收益对基金净值增长贡献较大。

　　华商稳健双利基金投资范围更大,获取超额收益的可能性也更大。

　　记者:华商稳健双利基金如何延续以及提升华商基金的投资风格？

　　毛水荣:从产品设计情况来看,华商稳健双利股票投资仓位波动范围是0至20％。目前市场上二级债基规模都不大,即使按照20％的股票仓位上限计算,实际股票投资金额也仅为数亿元。这种规模的股票投资将使该基金的权益类资产具有良好的流动性,有助于基金在灵活投资获取增量收益的同时,有条件及时规避市场中的风险。

　　另外,从华商基金的投资风格来看,华商基金在股票投资方面实力较强,华商稳健双利基金将与公司偏股型基金经理沟通以精选个股,在已挖掘股票品种中筛选并做波段投资。

　　华商稳健双利基金打破债券投资和股票投资难以兼容的局面,兼顾两大市场,实现华商基金在债券类和股票类两类资产投资实力方面的强强联合,有望实现更高收益。

　　记者:华商稳健双利基金适合什么样的投资者？

　　毛水荣:作为二级债基,华商稳健双利基金有不低于80%的资产投资在债券等固定收益类资产上面,不超过20%的资产投资在股票等权益类资产上面,因此,该基金风险较低、收益预期略高,适合厌恶风险、但又希望获得相对略高收益率的投资者。

　　华商稳健双利基金在契约中所承诺的收益分配比例比较高,“在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年最多分配6次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的60％”。今年以来,在市场上新发行的基金中,仅有4只新基金在契约中承诺的最低收益分配比例高于50％,其中有2只基金都是华商基金旗下产品,华商基金是当前市场上为数不多的、分红较为积极的基金公司之一,这样的基金更适合偏好红利收益的投资者。