三银行逆势强推阳光私募新品 紧盯私人银行客户

　　随着今年证券市场的震荡，之前几大银行推崇的阳光私募基金产品的收益情况也成为市场关注的焦点。

　　上证指数从去年12月31日的3265点跌到6月25日收盘的2566点，700点的跌幅使得大多数与证券市场相关的产品收益大幅下降，甚至跌破净值。

　　去年底最先推出阳光私募基金 产品的交行得利宝·至尊5号目前的净值为负，光大银行阳光私募基金宝产品有盈利，但是较1月份还是有大幅度下跌。

　　尽管如此，阳光私募基金产品与同比的券商集合理财计划、公募基金等产品相比，收益还是相对较高。这也使得该产品至今销售较热，投资者尤其是私人银行客户尤为关注此类产品。

　　社科院理财产品研究中心研究员太雷说：“阳光私募基金产品对于投资者来说是一种单向看涨的产品，但是产品结构里面可能会嵌入衍生品交易，去博得一个较高的收益。这里面体现的是银行管理团队的能力。”

　　交行两天募12亿的

　　阳光私募产品出现浮亏

　　去年12月交通银行推出首只阳光私募概念的理财产品——“得利宝·至尊5号（重阳5期）”，产品面市两天就已募集超过12亿元。该产品打响了国内商业银行阳光私募产品的品牌，投资者普遍认为通过银行的选择，投资阳光私募产品更加保险。

　　“得利宝·至尊5号（重阳5期）”仅面向高端客户，由交行作为产品管理人，聘请上海重阳投资管理有限公司为投资顾问，并由李旭利担任投资经理。

　　理财周报记者了解到，目前交行“至尊5号”产品到6月17日的净值为0.9659，为浮亏状态。

　　光大银行的阳光私募基金宝产品也是商业银行阳光私募理财产品中的亮点，从光大银行公布的净值看，6月22日的净值为1.0095，6月21的净值为1.0079，不过6月份仍有六个净值日的净值在1以下。尽管目前产品净值为正，但相比于今年1月初（1月4日净值1.0641），不难看出，产品仍大幅受累于证券市场表现。

　　今年4月底，民生银行向其私人银行客户发行“民生私银-阳光私募证券投资理财计划（1期）”人民币理财产品。该产品为民生银行首次发行阳光私募理财产品，星石投资独家担任该理财产品的投资顾问。理财周报记者致电民生银行，该银行人士表示，目前还没有相关产品净值显示。

　　收益大面积亏损，北京银行、中信银行仍进军阳光私募

　　交行一位人士说：“阳光私募的投资能力还是不错的，看阳光私募产品的收益，需要与同期的相类似产品收益横向比较，与公募产品和资本市场本身指数相比较。客户追求财富的稳定增长，这类产品还是符合客户需求的。”

　　据已公布的业绩数据显示，在今年前5个月中，阳光私募跑赢公募及券商偏股产品。

　　据WIND数据显示，已公布前5月业绩的157只阳光私募产品的平均收益为-6.77%，券商理财偏股型产品平均收益率-10.35%，公募偏股基金平均收益率-12.56%，沪深300同期下跌22.44%。

　　66只已公布5月31日净值的券商理财产品平均收益率为-5.32%，其中偏股型产品平均收益率为-10.35%，偏债型产品平均收益率为-2.17%；20只正收益产品有18只为偏债型产品。

　　最近，上海汇利投资也正与北京银行合作发行“汇利3期”的产品，起步门槛高达200万元。

　　目前，星石、重阳、朱雀、从容、武当、尚雅等很多阳光私募公司的基金规模都已远超10亿元。在未来银行的介入下，阳光私募的规模会更加扩大。

　　中行前不久面向其私人银行客户发行博颐稳健理财2期。中信银行也正计划与私募基金合作开发首款产品。

　　私人银行成为阳光私募产品

　　的绝佳对接者

　　今年初至今，交行沃德财富客户数量已经超过50万，增速超过20%，私人银行客户增速则超过40%。

　　根据工商银行年报显示，2009年，工行新设南京、杭州等私人银行分部；推出多款私人银行客户专享理财产品和专属服务方案；截至年末，私人银行客户突破1.3万户，管理资产2550亿元。

　　“由于银行的渠道销售强大，特别是私人银行客户正是阳光私募产品绝佳对接者，所以不少品牌的私募基金还是很依赖银行这座大山。”招行一位人士说。

　　如今有品牌保证的阳光私募携手银行，利用银行渠道优势打拼自身规模，也许未来银信合作理财市场上证券投资类产品将增多，而投资者收益也能有所提高。同时，阳光私募和银行合作，也将是银信合作的一个新方向。

　　“像这类高端产品，一般都会看中其中长期收益，一段时间收益不好，不会影响到产品的最后收益，不要因为短期收益下跌就诟病这类产品收益不好，不值得投资，因为有可能最后这类产品真正到期的时候会录得不错的收益。” 太雷说：“这类产品的一个缺陷就是信息透明度不高，产品具体投资的领域，和每个领域投资权重银行都是不对外公布的，因此我们也没有办法判断哪个产品比较好或者哪个产品相对较弱。”

　　太雷给投资者建议说：“投资这种高端理财产品，要看三点。首先是看好产品的投资结构，搞清楚看涨还是看跌，还是看区间；第二产品期限，对产品期限要有数，不要因为短期产品下跌而慌张，购买中长期产品更要有长期投资意识。第三看币种，近期还是以人民币投资为主比较好。” (来源：理财周报)