通胀预期下中产阶级的理财方案:补足保障加定投

来源：《大众理财顾问》作者：张燕

2010年06月18日06:21

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　　石先生是一家大型外企的工程师，今年42岁，妻子40岁，是某事业单位职工，女儿上小学三年级。石先生经过多年的打拼，事业已小有成就，家庭也有一些积蓄。

资产状况：
　　目前石先生有住房一套，市值为300万元，已还清贷款。股票本金20万元，目前亏损5万元。基金20万元，现稍有盈利约3万元。定期存款50万元。中档汽车一部，约15万元市值。
　

延伸阅读

收入／支出状况
　　石先生年收入50万元，妻子年收入4万元。每月家庭主要开支约1万元。汽车相关支出3000元。由于石先生为女儿选择了教育资源较好的地区上学，因此每月还需支出房租3000元。每年需给双方父母各2万元。

保障状况：
　　石先生在单位有五险一金。妻子单位有四险一金。夫妻均没有商业保险。

理财需求：

1.现有的资产如何保值增值？
2.给女儿筹集大学及之后的教育费用。
3.夫妻双方的养老规划。

　　石先生家庭是让人羡慕的稳定之家，夫妻俩收入较高，有房有车，还有可爱的女儿，生活有滋有味。可是幸福的家庭也需提前谋划，以求未来长久的幸福。

　　石先生夫妻是比较谨慎仔细的人，喜欢万事有准备。进入2010年，随着通胀预期越来越强烈，在财富有可能缩水的前提下，石先生感觉，应该为自己辛苦积累的财富找到一个合适的保值增值渠道。夫妻俩开始检视自己现有的财产资源，同时也希望为未来女儿的学习和自己的养老生活早日计划，满足家庭长期的需要。

家庭财务状况分析
　　从石先生家庭的资产负债和收入支出状况来看（见表1和表2），可以得出以下结论。

　　家庭收入支出比较平衡，结余较多，家庭无负债，但显示家庭资源的利用不足。储蓄能力较强，意味着投资潜力较大，财务资源没有得到有效利用。目前家庭资产中，可投资资产占20%，比例较小，且大部分为定期存款，收益有限。家庭虽已留有足够的紧急准备金（即存款），且收入稳定，但显然没有足够的保障措施，只有最基本的保险，完全不能满足，特别是家庭经济支柱石先生，一旦发生突然事件，将给家庭带来巨大的损失，甚至会使得家庭陷入困境。

表一：资产负债表　单位：万元

资产项	金额（市值）	负债项	金额
生息资产项	85	消费负债	0
金融性资产	85	投资负债	0
企业股权	0	自用负债	0
实物型投资资产	0
自用资产	315
总资产	400	总负债	0
		净资产	413

表2 收入支出简表单位：万元

收入项（税后）	本人	配偶	支出项	金额
工作年收入	50	4	生活支出	19.2
			其他支出	4
总收入	52		总支出	23.2
			现金结余	28.8

女儿的教育规划
　　根据目前的教育费用，同时考虑到石先生家庭的特殊情况，如需要在女儿学校租房子住的特殊要求，大概的学费和生活费目标见表3（不考虑出国留学的要求）。
表3:女儿教育费用表单位：万元

姓名	教育项目	距现在年数	就读年数	年教育费用	年生活费用	年养育费用合计
女儿	小学	0	6	0.5	5	5.5
	初中	3	3	0.6	6	6.6
	高中	6	3	1.2	6	7.2
	大学	9	4	1.5	2.4	3.9
	硕士研究生	13	2	1.5	2.4	3.9
合计				5.3	21.8	27.1

注：本表中所有的金额都按2010年购买力计算。

　　对于女儿的教育需求，假设年通胀率4 ％，教育费用年增长率为7％，教育投资年收益率8%，石先生家庭教育费用支出的总现值为66.7821万元。这笔资金需要早做安排，投资一部分资金到特定账户，保证教育目标的实现。
　　根据子女教育规划的需求，建议运用一次性投资10万元与定投来筹集教育资金。一次性投资的好处在于未雨绸缪，尽早为未来的财务目标做准备，同等收益率情况下本金投入更少，并且投资时间长，可以取得较理想的投资回报。定投的好处在于有规律地从收支结余中划出一笔钱，专款专用，在市场波动情况下降低投资风险，达至理想目标。

石先生两夫妻的退休规划

　　按照国家规定，石先生在60岁退休，还需要工作18年。石太太在55岁退休，还需要工作15年。整个计划保障夫妻两位85岁为止。

　　设定退休生活目标需考虑到石先生家庭的情况，夫妻退休后可不用考虑赡养父母和养育女儿的费用，每月1万元的支出就能满足退休后的生活需求。假定通胀率为4%,退休后投资年收益率4%，退休前投资年收益率8%，石先生退休后的年生活支出水平和财务缺口见表4和表5。

表4 石先生退休后生活支出单位：万元

现在的年生活支出	退休后支出调整系数	退休后年支出现值	退休后年生活支出（元）
			退休时	退休30年
19.2	0.63	12	24.3098	78.8463

表5 石先生退休后的资金缺口单位/万元

退休生活总需求	退休时已备资源总额	退休时退休金缺口	退休金缺口（现值）
668.5196	73.1055	595.4141	160.9219

根据需求缺口，建议石先生采用一次性投资50万元和每月定投1万元的投资组合。

综合理财建议
根据石先生一家的财务状况，以及家庭具体情况的考虑，建议石先生按照以下方案来操作。

补足家庭保障需求
　　夫妻俩缺少必要的保险，特别是收入占家庭92.6%的石先生需要配置齐全的保险，如寿险、重疾和意外险，以保障家庭在任何情况下，都不会因为财务问题而陷入困境。

　　建议石先生夫妻考虑购买平安“智盈人生”万能保险，结算的利率比较高。石先生可做120万元的保额，同时附加40万元重疾险和50万元的意外险以及2万元的意外医疗险。石太太可做30万元的保额，同时附加20万元重疾险和50万元的意外险以及1万元的意外医疗险。女儿可以配置平安的“常青树”产品，可配置30万元重疾和意外险。家庭每年保费支出4万～5万元。

子女教育和退休方案综合投资建议
　　综合以上理财策略，建议按表6和表7构建投资组合。
表6 一次性投资方案

产品类型	种类	占比（%）	投资金额/万元	推荐产品	用途
投连险	稳健型	12.5	10	瑞泰人寿“汇智之选”	子女教育金账户
积极配置型基金	稳健篇进取型	37.5	30	国海富兰克林弹性基金	养老金账户
债券型基金	稳健偏保守型	37.5	30	兴业趋势混合基金	养老金账户
货币式基金	保守型	12.5	10	活期存款或嘉实货币	紧急准备金

表7 定投方案

产品类型	产品种类	占比（%）	投资金额/元/月	推荐产品	用途
投连险	进取偏稳健型	33.3	6000	瑞泰人寿“汇智之选”	子女教育金账户
指数型基金	进取型	16.7	3000	嘉实沪深300指数基金	养老金账户
股票型基金	稳健篇进取型	33.3	6000	兴业社会责任基金
保守配置型基金	稳健偏保守型	16.7	3000	兴业可转债基金