渣打集团预计6月印度上市 集资5.88亿美元

　　渣打集团（Standard Chartered PLC）酝酿多时的印度上市计划又有新进展。

　　市场消息称，渣打计划发售2.4亿股印度预托证券（IDR），集资5.88亿美元，认购于5月25日开始，至5月28日结束，目前已有6家印度当地基金承诺认购，并获分配价值约8000万美元的IDR，获配价格介乎104-105印度卢比。

　　渣打集团行政总裁冼博德（Peter Sands）此前接受本报记者专访时明确表示，“在印度上市确实不为融资，如果仅仅为集资5亿多美元，渣打在伦敦也可以筹到。渣打2003年在香港上市的经验显示，如果在当地上市，得到的关注也会提高。”

　　对于此次上市安排，渣打已委托瑞银印度证券、高盛印度证券、JM金融顾问、美银美林、KotakMahindraCapital及SBICapitalMarkets等负责。

　　6大基金相中

　　据消息透露，上述6家候选投资者包括Sundaram BNP Paribas、ICICI Prudential、富兰克林邓普顿投资基金（Franklin Templeton Investments Fund）、Birla Sun Life Mutual Fund、HDFC Mutual Fund以及Reliance Mutual Fund。

　　渣打发行每份IDR的价格介于100至115卢比，预计6月正式在印度上市，每10份IDRs将代表1股渣打集团股份。渣打印度行政总裁Neeraj Swaroop表示，最终定价将于完成发售后由管理层决定。摩根大通日前一份研究报告中指出，发行IDR将使渣打的每股盈利摊薄0.6％。

　　对于渣打在印度上市的初衷，渣打多次强调首要目的不是为融资，发行预托证券将为印度居民提供投资于渣打印度业务的机会。不过不可否认，成功发行之后，渣打集团的资本状况将得到提升。

　　摩根大通指出，如果以每股100至115卢比的上限范围订价上市，渣打的总资本充足率可上升27点子至16.8%，其核心一级资本充足率将由8.9%升至9.2% ，一级资本充足率也由11.5%升至11.8%。

　　谈及银行的资本充足率问题，香港中文大学会计学教授吴毓武对本报记者表示，实际上对于一家银行而言，资本充足率并非越高越好。因为持有过多的流动性也需要付出持有成本，因此维持于监管规定的水平，对于银行未来的发展以及股东来说都是比较合适的。

　　上市不为融资

　　冼博德也对本报记者表示，“在印度上市可以突出渣打集团的差异化经营特点，渣打将成为唯一一家在印度上市的国际银行。我们在印度计划的融资额度只有5亿多美元，与渣打集团总市值相比，只占1％。我们这样做，也有助于孟买成为国际金融中心，提高当地市场的流动性。”

　　事实上，印度已成为渣打业务中相当重要的部分。去年渣打集团的总收入上涨9％至151.8 亿美元，税前盈利增加13％至51.51亿美元。其中来自亚洲的重要业务对税前盈利的贡献超过75％。

　　渣打进入印度市场已逾百年，去年在印度的经营溢利增长19％，是除中国香港外，唯一一个录得溢利超过10亿美元的市场。目前印度员工占渣打员工人数的25％，渣打在印度的37个城市设有94间分行。

　　根据渣打的年报，去年渣打在印度的个人银行业务方面表现疲弱，收入下降了8％至4.44亿美元，如果按照固定利率基准计算，则上升1％。因为跟其他地区类似，财务管理业务受压。而由于无抵押中小企业及私人贷款产品拖欠增加，贷款减损上升65％至1.47亿美元。

　　在商业银行业务方面，渣打2009年在印度市场收入上升29％至13.69亿美元，归功于贸易及借贷收入增加，企业顾问服务的收入也有所上升。