中国信用卡产业价值链优化研究

　　　中国信用卡产业价值链优化，除了发卡管理中的信用卡系统外包、委外销售、联名卡、申请件处理外包等环节，还包括收单管理中的POS收单与商户开发、以手机支付为主的创新支付终端两个方面。

　　一方面是“POS收单与商户开发”。信用卡收单环节涉及到持卡人、商户、收

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　　另一方面是手机支付。在诸多的创新支付终端中，最具有商业想象力的莫过于手机支付，其次为互联网支付与固网支付。国内手机支付经历了三个发展阶段：基于短信交互技术的第一代移动支付，基于手机客户端交互技术的第二代移动支付，以及基于非接触式智能卡的第三代移动支付。由于第三代移动支付的技术已成熟，同时支持现场支付和远程支付，三大移动运营商均已试点成功并开始推广。

　　手机支付产业链由移动运营商、金融机构、手机支付平台商、特约商户、服务提供商、芯片制造商和手机制造商组成。参考国际上成熟的手机支付模式的经验，移动支付的商业模式按运营主体不同可划分为三类：日本模式———以移动运营商为主导，韩国模式———金融机构与移动运营商相互合作，欧洲模式———以第三方支付平台为主导。

　　我国手机支付具有以下发展趋势：一是移动运营商将从单打独斗转向与金融机构深度合作；二是银行、第三方支付平台未来难改弱势；三是中国银联将深度参与手机支付。总体而言，在我国最有可能形成以移动运营商为主导的模式。

　　目前国内手机支付产业价值链正处于形成阶段，产业链最终格局的形成取决于金融机构、移动运营商和第三方支付平台的力量对比。其中，银行的数量太多、不掌握渠道；银联虽然强大，但是其并没有实质性掌控手机支付的三种核心资源———资金、渠道和用户中的任何一种，较难掌控局面；第三方平台在资金、渠道均无法与其对手比拼，其非国有性质也会影响其话语权。而移动运营商的寡头地位使其在资金、技术上都具有明显优势，目前无论是移动、联通还是电信在手机方面均已有多起成功案例。今年3月移动入股浦发银行也意在手机支付。由于移动运营商万事俱备，只缺一张“金融牌照”，所以我们认为国内手机支付产业价值链最可能形成以移动运营商为主导，以银行、银联和第三方支付平台为辅助的模式。一旦移动运营商主导的手机支付模式发展起来，必定会对信用卡产业链销售、申请件处理、制卡、POS收单、积分兑换等业务环节带来极大的影响。

　　未来信用卡产业价值链优化将会朝以下三个趋势发展：一是银行将继续从业务深度和广度上扩大外包；二是外包将进入整合阶段；三是创新支付终端将会对信用卡产业价值链带来深层影响。

　　针对以上发展趋势，我们对发卡机构给出以下建议：与外包商展开深层次的战略伙伴关系；积极创新业务合作模式，力争在战略联盟中占据主动，主要包括密切关注并积极参与手机支付市场和适时开放信用卡互联网大额支付网关。同时，对外包提供商给出以下建议：提升专业性；整合外包业务环节，创造新价值；密切关注产业价值链的演变，积极进行业务创新。