银行理财时兴“混搭”权衡保本非保本

　　收益历经大涨大跌的银行理财产品，虎年将呈现怎样的态势？银行业相关人士在接受记者采访时表示，要想跑赢通胀，抓住货币政策调整对产品带来的利好，择机“混搭”各种理财产品不失为可取之举。

　　趋向“混搭”

　　记者了解到，为了分散风险，越来越多的银行选择同时投资多个市场的理财产品。据财汇资讯不完全统计显示，上周中资银行发行了97只人民币理财产品，其中“混搭”类理财产品有29只，占比接近30%。

　　业内人士表示，虽然投资于货币、票据、债券市场的理财产品相对安全，但收益率相对偏低，所以对投资者吸引力不大，而信贷类理财产品虽然收益率较高，但其不保本也不保收益，也让一些风险偏好较低的投资者“望而却步”。因此，一旦银行将两类产品打包，结合各自的优势，产品的吸引力将大大增加。

　　统计数据显示，投资期限在1年左右的此类“混搭”产品，预期年化收益率为3.6%左右，半年左右的产品预期收益率在3%到3.2%之间，2个月期的产品收益率也能达到1年期定期储蓄水平。

　　权衡保本非保本

　　在理财产品“混搭”配置中，投资者容易出现的情况就是一味追求本金安全，从风险防控来看，这是十分必要的。但如果有“跑赢通胀”这个大前提，那么不少保本产品较低的收益率就不那么引人注目了。

　　为此，理财分析师建议，在投资者做完理财产品风险测试题后，如果属于风险承受力偏低型，建议客户用90%以上的仓位配置保本型产品。但如果投资者的风险承受力属于中等及以上，建议客户选择更多的产品配置。一般来说呈4∶4∶2的比例格局，即保本保收益产品、保本浮动收益产品各占仓位的40%，非保本浮动收益产品占仓位的20%。

　　与此同时，在“混搭”产品中，投资者还应注意同类产品收益差异化的情况。资料显示，不少银行在春节之前大打超短期理财产品牌，但长假过后进行产品盘点时发现，收益率最多相差20倍。换句话说，虽然银行力推“将合适的产品卖给合适的客户”，但能否买对产品稳赚不赔，还要靠投资者多方比较后，自己拿准主意。(潘洁) (来源：国际金融报)