中行“减码”海外市场 工行建行稳步国际化

　　在中行、工行和建行年报次第出炉后，三大行的海外业务版图也随之浮出水面。

　　截至2009年底，国际化程度最高的中行海外资产占比虽仍接近28%，但已较2008年底的35%骤降7个百分点，工行和建行的海外资产占比略微下降或基本持平，分别为2.75%和2.44%。

　　三大行海外业 务的此消彼长从各自海外资产规模的变化亦可见一斑。截至2009年底，中行港澳地区资产虽较上年末增加6.37%，但其他境外地区资产较上年末有所减少；工行境外机构总资产较上年末增长22.89％，建行境外机构资产总额增幅则达到92.82%。

　　中国银行业研究中心主任郭田勇表示，尽管去年三大行海外业务均有扩张，但由于国内资产规模增长速度更快，因此海外资产占比反而下降，其中中行海外资产占比下降是自身调整经营策略转向国内业务为主所致，工行和建行则比较稳健，国内外业务基本同步增长。

　　三大行“加减法”

　　中行早在去年初就确定“立足本土”的经营战略，新增人民币贷款逐渐跃居大行首位。中行副行长陈四清曾表示，在人民币升值、中国经济仍将持续高速发展10年的大背景下，至少在2009-2012年，中行将继续做大规模，做大人民币业务。中行董事长肖钢近日亦称，今后中行将逐步降低海外资产比重，但会将这一比例保持在20%以上。

　　中行“减码”海外市场的同时，工行却在“加码”。工行董事长姜建清表示，未来五年工行要实现海外资产占比达到10%的目标，而对于去年海外资产尽管规模增长但占比下降，他解释称是由于国内业务增长迅速。

　　工行在海外市场的快马加鞭或许缘于对自身“国际性大型金融机构”的定位。尽管工行已摘得全球市值最大、最盈利银行的头衔，但境外资产占比不到3％意味着工行距离这一定位还很遥远。“尽管一家银行资产规模很大，但如果95%以上的资产和业务都在中国境内，就说不上国际性大型银行了，因此中资大行有进一步海外扩张的动力。”郭田勇指出。

　　他表示，中行海外经营机构最多，开拓海外金融机构的积极性就不会那么高，而工行和建行海外机构原来就少，开拓的积极性自然更高。

　　实际上，三大行都在增设海外机构网点。中行去年新设海外机构10家；工行去年获得阿布扎比分行、马来西亚子银行经营牌照后，在越南河内的分行今年1月亦正式对外营业；建行胡志明市分行亦于去年12月获颁银行牌照，是继工行之后第二家在越南设立分行的中资行。

　　除胡志明市分行外，建行去年6月还在伦敦和纽约落子，年底境外营业机构达到60个；工行截至去年底有23家境外营业性机构，分支机构总数达到162家。不过，中行截至去年底境外机构达到973家，仍遥遥领先于工行和建行。除自设机构之外，工行去年还收购了加拿大东亚银行和泰国ACL银行股权，建行亚洲则将美国国际集团（AIG）在港子公司美国国际信贷（香港）有限公司收入囊中。

　　对于中行与工行、建行分别倚重自设网点和并购外行进行海外扩张，郭田勇指出，主要是由于中行从事海外业务经验最丰富，开设新的分行是原有经营方式的一种延续，而工行和建行在这方面的经验欠佳，通过并购可更为便捷地扩大在海外地区的业务，同时不会面临人员配备和管理支持上的问题。

　　对于境外机构的扩张，郭田勇亦提醒中资行应认识到其中风险。“从实际盈利能力来看，欧美发达国家利率是市场化的，而且竞争激烈，盈利性不如国内，而在非洲等发展中国家则不那么市场化，中资行设点后需要一段适应期，不会很快盈利。”

　　不过，从中行和工行公布的数据来看，去年这两家银行的海外机构经营状况都不错。中行境外机构税后利润达到209亿元人民币，比上一年增长297%；工行包括新设机构在内的全部境外机构均实现盈利，其中7家机构利润增幅超过100%，4家机构利润增幅超过300%。

　　外币证券齐减持

　　除了在境外设立分支机构以外，金融市场的境外投资亦是中资行海外业务的一部分。值得注意的是，尽管三大行去年证券投资总额均有增长，但各行外币证券投资均有不同程度的下降，人民币证券投资则均出现上升。

　　截至2009年末，中行证券投资18,166.79亿元，较上年末增加1,704.71亿元，增幅10.36%。其中，人民币证券投资12,803.37亿元，较上年末增加2,494.12亿元，增幅24.19%；外币证券投资5,363.42亿元，较上年末减少789.41亿元人民币，降幅12.83%。

　　2009年末，工行证券投资净额35,991.73亿元，比上年末增加5,508.43亿元，增长18.1%。其中，人民币债券增加6,568.75亿元，增长33.9%；美元债券折合人民币减少118.40亿元，下降13.4%，其他外币债券折合人民币减少97.62亿元，下降24.8%。

　　建行2009年末债券投资总额为25497.28亿元，较上年末增加3736.08亿元，增幅17.1%；其中，人民币债券投资24928.69亿元，增长4246.39亿元，增幅20.5%；外币债券投资5685.9亿元，较上年末减少510.32亿元，降幅高达47.2%。

　　郭田勇表示，外币证券投资在金融危机中蒙受较大的损失，各行也为此提取了较多的减值准备，盈利受到一定程度的影响，为了降低风险，中资行减持外币证券也在情理之中。