房贷紧缩可能贯穿全年

　　虎年春节过后，房地产市场似乎没有出现“小阳春”的迹象，而自中行率先取消首套房贷利率7折优惠后，多家银行也纷纷跟进。据Bankrate银率网最新发布的2月房贷市场报告中采集的信息，目前已有中行、招行、光大、北京农商行、盛京银行和南京银行6家银行将首套房的最低优 惠利率调整为8.5折，广发银行调整为8折。这导致商业银行房贷业务骤降、甚至近乎停滞，部分银行营业部春节后颗粒无收。据哈尔滨开发商自报，1-2月国内贷款为零，而去年同期有近一个亿，这不禁让人感到了一些“倒春寒”的冷意。

　　同时，房价调控成为今年全国两会的热点，再加上银行对于房贷的收紧，楼市成交萎缩局面应该还会持续一段时间。

　　房贷骤降来自于几个方面的原因。一是房地产市场出现浓厚的观望情绪，看盘者众而购房者少，自然出现申请贷款数量的直线下降。二是因为从今年1月1日开始营业税上调，去年底购房者赶搭末班车，目前出现购房低谷。三是因为贷款越来越难，房贷成本越来越高；去年各商业银行开始陆续取消二套房贷的优惠利率，而今年一些商业银行又取消了首套房贷的优惠利率，首付也提高至三成，且审批也更加严格。四是银监会对于银行的监管越来越严厉，银行向中介机构的返点被一律叫停，凡是有放贷过于宽松“劣迹”的银行均受到警告。

　　房贷收紧是结构性的货币紧缩政策，即政府判断房地产市场过热，又不能或者不便全面加息的情况下，单独提升房地产利率、缩小房地产信贷的杠杆比例，给房地产市场降温。去年中国新增信贷9.5万亿元，吹出了一个特大号的房地产泡沫，著名全球“空头对冲基金”经理查诺斯甚至笑言中国房地产泡沫等于1000个迪拜。

　　随着房地产泡沫而起的是中国金融风险大增。本来房贷业务一直是优质资产，但是在2009年经历了一轮房价疯狂飙涨之后，即便是优质资产也出现了风险隐患。第一财经日报报道，2月初上海银监局在对辖内中外资银行进行的一项个人住房按揭贷款压力测试中发现，以2009年9月30日的数据为基准，在房价下跌10%、20%和30%情景下，不良率将分别达到1.18%、1.51%和2.08%，比正常情况下分别上升0.73个、1.06个和1.63个百分点。“房价下跌10%情况下的不良率是正常情况的2.6倍”。上海银监局迅即于2月4日要求商业银行，“坚决控制投资投机性购房贷款，凡已利用贷款购买住房，又申请购买第二套（含）以上住房的家庭，首付最低四成，贷款利率严格按风险定价”。同时，“在沪各银行业金融机构应增强风险意识，拒绝对投资投机行为的融资，加大差别化信贷执行力度。落实与借款人"面谈、面签"制度，坚决取消房贷业务返点”。

　　收紧房贷，一是为挤出房地产泡沫，二更是为银行自保。2009年9月30日以后商品房均价差不多又上涨了一成，风险又增加了几分？所以，年初的收缩很可能只是一个开始，预计房贷紧缩政策至少今年不可能改变，将贯穿整个2010年。