来源：理财周刊
作者：李玉荣
文前提要：经过十多年的打拼，武先生家庭已经积累起300多万元的家庭资产。不过，这个家庭的保障严重缺失，而且还面临着换房、为两个孩子准备充足的教育金、为将来准备养老金等一系列问题，他们该如何进行合理规划才能保障各项目标逐一实现？
武先生今年38岁，现
家庭收入主要来自餐馆
武先生和妻子从安徽老家来京城打拼已经有十多年的时间，经营的餐馆在北京东三环某星级酒店附近，目前餐馆已经培养了一批忠实的消费群体。
“那些到饭店谈事的人，如果属于公干，就在大饭店吃了，但如果是朋友间私人聚会，就讲究好吃实惠，通常都是来我们餐馆。”武先生不无骄傲地说，餐厅附近停着的高级车，多是来他家餐馆吃饭的。
餐馆是武先生事业的重心，也是一家四口的主要经济收入来源。据他介绍，餐馆每个月的利润不太固定，有多有少，平均在5万元左右，一套用于出租的小户型房产的租金收入2500元。家里每个月的日常生活开销通常在6000元，娱乐开销在3000元左右，女儿目前在上幼儿园，托儿费用以及学英语、小提琴等兴趣班学费需2500元，养车费用2000元。另外，儿子目前只有6个月大，妻子照顾两个孩子的话很紧张，家里雇请了一名保姆，工资支出2000元。
和工薪阶层不同，武先生的收入就是每个月餐馆的利润，没有额外的年度性收入。家庭年度性支出则有几项：年度购物大概在10000元左右。由于餐馆生意忙碌，武先生说他已经多年没有回老家了，因此经常会请父母过来看看，顺便在北京逛逛。除父母外，几乎每年老家都有亲戚来京探望，这部分费用要5000元左右。另外就是孝亲费用，双方父母都要给的，加起来2万元左右。
武先生家庭资产主要包括，现金及活存50万元，这包括了餐馆每个月的资金周转。定期存款50万元，一辆进货用的面包车市值2万元，一辆家用轿车市值10万元。除此之外，武先生主要的家庭资产就是两套小户型房产，都在北京东三环附近，两套房产目前的市值在260万元左右。
家庭保障基本为零
武先生说，他和妻子目前连基本的社保都没有，不知道像他这样的人通过什么途径可以享受到基本的社会保障。商业保险方面，以前一直有保险代理人向自己推销，但是总觉着还年轻，身体不会出现什么问题，想等等再买。
女儿不久前的一段经历改变了武先生的想法。女儿在外玩耍意外摔伤，手术花了上千元，想到幼儿园曾经要求给孩子买过保险，他找到保险公司，果真就赔了。
武先生开始打算添置自己和家人的保险，由于不太了解各种保障类和投资类的各种保险，他想请理财师根据家庭收入以及综合情况，推荐应该购置的险种种类和保障额度。
年内换房等多项打算
武先生家的两套房产中，一套目前自住，一套出租。“儿子出生后，70多平方米的房子明显太紧张，不够住了，那时就有换房子的打算，但是一直没有时间，孩子大些了，好带了，这些就交给妻子来办。”
武先生换房的时间表是今年年底前，具体的打算是，可以将目前一套自住的房产（市值140万元左右）换一套120平方米左右的二手房，这样不需要动用太多的资金，直接补个差价就行了。不知道这样的计划可行性有多大。
武先生家今年另一项重要的支出就是女儿入学的赞助费问题。“这么辛苦打拼，不都是为了孩子吗。虽然没有北京户口，但是想要孩子和这里的孩子受到一样的教育。”武先生说，虽然是9月入学，他现在已经开始多方打听了，即使有关系估计也要10万元左右费用。
教育金和养老金如何筹备
对未来的打算，武先生说自己有多项目标，比如两个孩子的教育金、自己和妻子的养老钱等等。
“眼下的当务之急就是开始准备两个孩子的教育金，以及我和妻子的养老金了，平日忙碌对其他投资信息很少关注，像我这种状况，不知道该采用什么投资方式来筹备合适。”
每月收支状况 （单位:元）
收入 支出
本人月收入 50000 房租 0
配偶收入 0 基本生活开销 6000
其他收入 2500 娱乐开销 3000
合计 52500 养车费用 2000
教育支出 2500
其他 2000
合计 15500
每月结余 37000
年度收支状况 （单位:万元）
收入 支出
年终奖金 0 保费支出 0
其他收入 0 购物 1
孝亲 2
合计 0 其他 0.5
合计 3.5
年度结余 －3.5
家庭资产负债状况 (单位:万元)
家庭资产 家庭负债
活期及现金 50 房屋贷款 0
定期存款 50 其他贷款 0
汽车（市值） 12 信用卡未付款 0
基金市值 0
房产（投资） 120
房产（自用） 140
合计 372 合计 0
家庭资产净值 372
专家建议之一：家庭资产配置和投资建议
家庭资产状况分析
从武先生家庭的全年收支情况可以看到，年家庭收入63万元，家庭总支出22.1万元, 全部为消费性支出，净储蓄率64.92%，超过了标准值40%，说明武先生家庭的开支和预算能力很强，尤其是储蓄能力很强。
从收支表上看，武先生家庭收入主要为餐馆的经营收入，一小部分来自房屋出租收入。从家庭资产负债情况来看，银行存款100万元，房产260万元，汽车12万元。可以看出武先生家庭拥有非常充足的家庭应急资金，但是流动性资产的增值能力较差，应适当提高基金和理财产品的投资比重，提高净资产投资率。
武先生家庭财务诊断结果
指标 数值 理想经验数值 计算过程 诊断
流动性比率 64.52 3~8 流动性资产/每月支出 偏高
净资产流动比率 6.8% 15% 流动性资产/净资产*100% 偏低
储蓄率 56.23% 40%左右 1-消费率 以年龄和家庭结构来看，较为合理
净资产投资率 32.25% 大于50% 投资资产总额（生息资产）/净资产*100% 偏低
从武先生的年龄、家庭结构、投资经验和风险偏好来看，应该介于稳健型和温和成长型之间。建议武先生在投资理财之前，最好先做一个风险测评，以确认自己目前的风险承受能力。如果趋于稳健型，较为适合的投资品种包括国债、货币型基金、债券型基金、银行稳健理财产品等以及少量的股票型基金；如果趋于温和成长型，可以再适当增加偏股型基金的比例。
理财问题分析
换房计划 由于2009年房价上涨幅度不小，现在政府出台的一系列政策也不利于换房，房价是否面临拐点尚不得而知，因此换房计划应该择机而动。
保障计划 武先生的家庭保障几乎为零，亟需规划。首先作为全家经济支柱的武先生，需要投保重疾险、终身寿险（或定期寿险）以及高额的意外险，以保障在任何情况下，家庭的生活品质和孩子教育、老人赡养不受影响。
子女教育金和退休金计划 子女教育金和退休金的问题可以通过基金定额定投加上部分保险的方式来实现。
具体投资策略
盘活不动产 最大限度地盘活不动产，通过房产抵押贷款等商户融资方式（比如民生银行的“商贷通”），来解决餐馆的周转资金。
减少活期储蓄 家庭备用金一般为6~12个月的消费性支出，以武先生家庭的情况，预留10万元~15万元为宜，保留现有的部分银行活期存款外，剩下的投资基金、银行短期理财等领域，努力提高流动资产的投资收益率，而且这些产品流通性都较好，一旦餐馆急需资金，可以马上变现。
部分资金投资保本型产品 武先生可以考虑在目前50万元的定期存款到期后，将其中大部分转为购买银行的人民币理财产品，最好投资固定收益型产品。既能获得比银行储蓄略高的收益，又不至于承担过高的风险。
建立有效的基金组合 参照武先生目前的投资经验、家庭情况和综合风险承受能力，建议武先生最好先不要进行股票市场的投资，可以重点考虑风险基金投资。建议武先生根据自己的情况，选择2~3家基金公司旗下的3~4只不同投资风格的基金产品，建立一个基金组合，以风险相对较低的平衡配置型基金和债券型基金为主，加上少量风险较高的股票型基金或指数型基金。投资基金可采取定期定额投资和一次性投资两种方式。以基金定投为主，在资本市场低位运行时有选择地进行一次性投资，在控制风险的前提下，提高投资回报率。
利用定投累积资金 子女教育金和养老金是武先生理财规划中的重要部分。作为一种长期投资的工具，基金定投可以在较长的一段时间内有效地摊低投资成本，并且在成本均衡的情况下，获得较高的收益。因此，鉴于武先生一家有很好的储蓄习惯，武先生可以有意识地尽可能长期持有、并有计划地进行投资，将基金定期定额投资纳入到自己的子女教育规划和养老规划中来。
假设武先生的生意经营能持续现状，每月能一直结余37000元作为储蓄，建议武先生拿出其中的20000元，做三个定期定额投资计划。两个计划每月各投入5000元，为儿子和女儿的教育基金；每月投入10000元，为武先生及其爱人的养老基金。按照长期投资年复合增长率10%来计算，12年后，女儿上大学时，教育基金可积累到140万元；18年后，儿子上大学时，教育基金可积累到303万元。18年后，武先生退休时，该部分养老金可积累到606万元。即便年增长率不足10%，但基于投资时间较长，应该也足以应付。
基金定投再加上储蓄和其他投资，武先生的孩子教育基金将基本无忧，而武先生夫妇退休后的养老生活也将得到很大的保障。
民生银行理财规划师 张英隽
专家建议二 ：保险建议
针对目前状况，武先生家庭通过购买保险、用一笔相对不多的费用抵御重大的风险是非常必要的。
购买保险几个要点
●足够的保障额度：有两种计算依据：一是比较简单的方法，就是保障被保险人5~10年的年收入；二是更为专业的方法，就是根据目前武先生家庭的所有所需费用减去已经做的准备包括银行存款和房产（其中作为自己居住的房子和使用的车子不计算在内）所得出的差额去确定被保险人的保障额度。
●明确重大风险：首先考虑重大疾病、身故、全残等会长时间影响家庭经济的重大问题。
●保障型保费占到家庭年收入的7%~15%左右，不会造成家庭负担。
●注意优先顺序：首先是保障家庭里主要经济支柱，然后是爱人、孩子、教育费用、退休养老等强制性储蓄保险。
●养老储备早准备：养老对于30岁以上的人来说非常重要，因为未来的养老目标将是一个巨大的缺口，所以尽早准备才能够没有后顾之忧。
武先生家庭保障分析
武先生明显是家庭的主要经济支柱，其爱人虽然不直接创造经济收入，但家庭里事务都由她负责，因此如果爱人发生疾病或者发生意外的状况，也会直接影响家庭的正常生活，所以应该为其准备一定的保障。两个孩子还非常小，应该购买足额的医疗保险，在孩子25岁前给他们一个健康的保障。
根据武先生目前家庭的财务状况，建议如下：
武先生的基本寿险保障额度在300万元左右，可以将终身寿险和定期寿险组合后达到保额保费的最佳性价比，重大疾病保险保障额度在30万~50万元左右。
对于武先生的爱人，建议购买30万~50万元左右额度的终身寿险，30万元额度的重大疾病保险。同时考虑到爱人没有工作，所以增加200元/天的住院津贴险。
对于武先生夫妇的养老问题，按照现阶段武先生家庭每月基本生活费用1.1万元（包括基本生活费+娱乐+养车），加上每年3%的通胀，20年后武先生退休后的基本生活费用需要每月2万元，每年24万元左右，退休后20年的整体花费经测算大概在480万元。建议将未来每月2万元的养老目标分解：5000元/月的基本生活费用由养老保险的方式固定下来，保证终身领取。其他部分可以考虑通过基金、债券等投资工具来完成。
两个孩子可以考虑为他们各自购买一份额度10万元的重大疾病保险。与此同时，未来教育金可以考虑购买教育金保险，或者投连险等保险和投资结合的方式。
武先生家庭的保险安排建议
被保险人 投保险种 保障额度建议 主要目的
武先生 终身寿险+附加定期寿险（这样的组合对于武先生年龄而言，性价比较高） 300万元左右 保障家庭最主要经济来源的稳定性，额度要足以覆盖全家未来5~7年的生活开支、子女教育费用等。
重大疾病保险 30万~50万元左右 保障不受重疾压力困扰
武太太 终身寿险 30万~50万元左右 身故及高残保障
重大疾病险 30万元左右 重大疾病保障
医疗津贴险 200元/天 住院后的补贴
两个孩子 重大疾病保险 各自10万元 重大疾病保障
意外险 学校可能已经有投保 意外伤害保障
中美大都会首席寿险规划经理 李晓雷
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