103款理财产品去年零负收益 收益比定存高1%-2%

　　本报讯 （记者苏曼丽）据银率网最新数据统计，2009年各商业银行共发行5998款理财产品，相比2008年同比增长了10.5%，发行量持续稳步增长。而各个期限产品预期收益率和同期限的定期存款相比，高1%至2%左右，但和2008年相比总体的预期收益率同比下降1.5%。

　　外币产品最高收益46.5%

　　据银率网统计，2009年期限在1个月以内的产品预期收益率平均为1.71%，1至3个月为2.11%，3至6个月为2.71%，6至12个月为3.23%，1年期以上为4.73%，和同期限定存相比高1%至2%左右，但和2008年相比总体的预期收益率同比下降1.5%，但央行去年下半年累计降息189个基点，理财产品的预期收益率同比降幅小于基准利率下调幅度。

　　从理财产品的种类来看，在2009年股市触底反弹的行情下，部分理财产品的表现优异，最高可为投资者带来45%左右的年化收益。收益最高的是外币理财产品，荷兰银行一款澳元结构性存款收益高达46.5%，但这种结构性产品2009年表现也是两极分化，表现好的产品最高可以博取40%以上的收益，同时零收益的产品也不在少数。

　　103款理财产品零负收益

　　据银率网不完全统计，在2009年5388款到期的理财产品中，未能达到预期收益的产品有237款，其中103款零负收益，负收益超过20%的理财产品有3款，另有134款产品未能达到产品发行时的预期收益率。

　　银率网分析师赵瑞昆表示，这些产品出现零收益或负收益有三个主要原因：首先大部分产品的成立时间在2007年四季度至2008年上半年，当时各国股市在冲击历史高点后单边大幅下跌，导致产品的市场风险增大。其次，产品绝大部分不可提前赎回，流动性相对较差，尤其是结构性产品的自动赎回机制，在单边下跌的市场情况下形同虚设。第三是产品的策略失误，零负收益的产品中没有一款在熊市中看空市场。

　　赵瑞昆认为，进入2010年后，在牛市成立的高风险产品面临的市场风险相比2008年明显减小，零收益负收益产品数量在来年有望减少。

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　　　据不完全统计，1月银行外币理财产品发行数达115款，较去年12月增加30多款，环比增长3成多。受各国加息预期的影响，近期发行的外币理财产品预期收益率有上调趋势，澳元尤其明显。截至上周，保本型美元产品中，交通银行“得利宝新绿”美元1年理财产品预计年化收益率最高，达2.2%；而澳元保本型产品中，中国银行发行的“中银进取10002A－澳元港股盈富基金挂钩产品”预计年化收益率最高，达8%。

　　　银率网分析师赵瑞昆建议，美元走强和加息周期的到来有利于美元产品，不过由于固定收益的外币产品绝大部分无法提前赎回，投资者需要保持资产流动性，选择6个月以下的短期外币产品。