投连险意外获高端客户青睐 股票账户仍跑输大盘

　　在分红险大行其道的2009年，被人遗忘的投连险不温不火地保持了稳健的投资收益。根据国金证券的统计，最能体现保险公司投资能力的股票型账户表现良好，年度平均收益为54.42%。但让投资者有些郁闷的是，投连险中只有泰康人寿一款进取型投连险账户以122.26%的增幅跑赢同

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• 国金证券

　　不过，“毁誉参半”的投连险意外获得高端客户的青睐。最新发布的一份《中国重点城市寿险高端客户报告》显示，65%的受访者表示家庭资产中有保险产品，还有35%的高端客户打算在未来一年增持保险产品。高端人群对投资性更强的万能险和投连险具有更高的需求。

　　股票型账户涨幅逾54%

　　2009年12月31日最后一个交易日，股市在经过一系列的震荡调整后，上证综指上涨14.54点报收3277.14点，全年涨幅约80%。与股市关联度最高的投连险跑输大盘指数，其中表现最好的股票型账户平均涨幅54.42%，表现稳健。

　　资深保险理财师蒋正伟表示，股市的牛熊走势直接影响到股票型投连账户的净值变化。虽然股票型投连险在2009年的平均涨幅未能跑赢大盘，但相较于投连险在2008年的惨淡，55%的平均涨幅也足以让投资者得到欣慰。

　　和股票市场表现大致相当的是，不同保险公司的收益率也存在着明显的差距。国金证券《投连险行业年度业绩分析》显示，在过去的一年中，不管市场是涨还是跌，泰康-进取型投连账户均能跑赢市场，累计上涨136.63%，两年期收益累计达80.61%；而中英人寿保险公司的指数增强型投资账户和指数型投资账户在2008至2009两年期间的投资收益率仅为-43.70%和-33.78%，中美大都会股票型基金投资账户两年期投资收益率为-28.78%，也远远低于市场平均水平。

　　“2009 年A 股市场掀起强劲反弹，除三季度出现大的调整外，总体保持震荡上扬，各类投连账户各月以小幅上涨为主。虽然各类账户的年度累计收益落后指数明显,但其表现符合保险产品追求资金安全的定位。”国金证券分析师张剑辉如是概括去年全年投连险的整体表现。

　　按照国金证券的统计，除股票型账户年度平均收益54.42%外，混合偏股型账户平均收益为42.91%，灵活配置型账户平均收益为37.37%，混合偏债型账户平均收益为21.84%，债券型账户平均收益为2.12%，货币型账户平均收益为0.96%。

　　高端客户青睐投连万能险

　　让市场颇感意外的是，“毁誉参半”投连险意外获得高端客户的青睐。

　　最近发布的《中国重点城市寿险高端客户报告》显示，高端客户对保险的重视程度比较高，65％的受访者表示家庭资产中有保险产品，还有35％的高端客户打算在未来一年增持保险产品。据悉，该报告此次调查对象为北京、上海等7个重点城市中家庭可投资资产达50万元以上的高端人群，获取1012份有效样本。

　　调查显示，尽管目前寿险市场上以分红险为主角，但调查发现，受访者对分红险的倾向性却比投连险和万能险低。这在一定程度上说明，与大众客户相比，高端人群对投资性更强的寿险产品有较高的需求。

　　“随着年龄的增长，受访者对保险的资产增值需求逐步减弱。30-39岁的受访者购买投连险的倾向性最强；40-49岁的受访者购买万能险的倾向性最强。收入越高的人群，对寿险投资的倾向性越强。”该报告如是分析高端人群保险消费习惯。

　　但是受访者的真实情况是，拥有投资型寿险产品的受访者占六成，其中拥有分红险的最多，约占37%，投连险、万能险的受访者分别约占23%和26%。这一需求与现实的差距，说明高端人群有获得高收益的需求，但更担心高收益下的高风险。

　　业内人士表示，一些投资者喜欢将投连险和基金进行对比，实际上投连险是对基金进行优化，是通过专家筛选出优质基金并形成的基金组合，从而降低风险。而且还会设置进取型、成长型、平衡型、增值型、稳健型等多个不同风险的账户，供投资者转换。

　　记者了解到，相比基金，投连险还有一个好处，就是可实现避税、避债。相比买基金或者投资股票，一旦出现债务纠纷就必须将其拿去偿还债务，而保险产品则可以规避。从这个角度说，投连险很适合高端客户进行资产配置。