来源：南方日报
投资要看大趋势。2009年的投资理财,在政策刺激和经济复苏的双重影响下,各种热点层出不穷。从年初的十大产业振兴规划密集出台,到3月开始的甲流席卷全球,到4、5月的楼市小阳春,到IPO重启、黄金破千二,再到年底的美元大幅度反弹,这些大趋势的改变,无一不深刻地影响着普通
岁末年初,投资周刊以“月历”的形式,逐月回顾当时出现的“投资大事”及其连锁反应,并对2010年该领域可能出现的变化进行了适度的前瞻性分析。这些投资热点中,部分将会继续影响明年的资本市场,如十大产业振兴规划、低碳经济等,部分在明年很可能不会出现,如甲流概念的疯狂炒作、楼市小阳春等。不过,这些在目前判断仍然显得过早,2010年,随着市场的风云变换,普通投资者要做的,或许不是预测,而是尊重市场,跟随市场。
●1月
天量新增信贷1.62万亿
在宽容货币政策的支持下,2008年11月以来,国内信贷增速迅速提高,11月新增信贷4770亿元,12月达到7718亿元,而2009年1月更是高达1.62万亿元,同比多增8141亿元。在贷款增速的推动下,2008年12月M2同比增长17.82%,增幅比上年末高1.08个百分点,比上月末高3.02个百分点。2009年1月,M2同比增长18.79%,增幅比上年末高0.97个百分点。进入2009年以来,股市和楼市在充裕的流动性推动下上演了令人惊奇的反攻行情。
2010年前瞻:如果说2009年金融市场的关键词是刺激和复苏的话,2010年恐怕就是“退出”。为了救市,各国央行释放出巨大的流动性,但水能载舟,亦能覆舟,如果举措不当的话,在未来投资者将遭到更为残酷的报复。
●2月
十大产业振兴规划密集出台
2月4日,纺织工业和装备制造业调整振兴规划获原则通过；2月11日,国务院审议并原则通过了船舶工业调整振兴规划；2月18日,国务院常务会议审议并通过了电子信息产业振兴规划；2月19日,轻工业和石化产业振兴规划获得通过；2月25日,有色金属和物流业振兴规划获通过。
参与调整振兴规划起草方案建议的杉杉集团董事长郑永刚昨天向记者表示,纺织业的振兴规划出台将对整个纺织行业产生重大影响,有助于实现整个行业的产业升级,增强行业竞争力。
2010年前瞻:相关产业的重组政策明年将会陆续出台,随着这些规划的陆续出炉,相关行业的龙头上市公司也将迎来难得的投资机遇。
●3月
甲流概念股疯狂炒作
2009年3月,甲型H1N1流感的爆发引起了全球恐慌。
6月11日,世界卫生组织宣布将甲型H1N1流感大流行警告级别提升为6级,全球进入流感大流行阶段。随着甲流的蔓延,A股市场中甲流概念相关医药股受到疯狂的炒作,场外市场大蒜、辣椒也被大炒了一把。
从4月27日行情启动算起,华兰生物从5月的22.5元的底部开始拉升,最高涨到70.15元,涨幅达到211.7%。
2010年前瞻:机构对甲流概念的炒作从2009年年中延续到年末,将近半年以来频繁地做多甲流概念股,成为概念炒作的经典。可以预见,由于阶段涨幅过大,2010年甲流概念股不会有如此行情,不过仍将是可能的阶段性热点之一,要看全球甲流的防控情况而定。
●4月
楼市小阳春
2009年,楼市不不但没有下跌,全国各地更是房价飙升,地王频现。1到4月,中国各主要城市的房市摆脱了持续一年的量价齐跌的低迷态势,经历了一段的“小阳春”行情,很多城市不仅交易量相对去年有大幅增长,价格也悄然提升。特别是4月份以来,量价齐升的态势在各大城市普遍涌现。
据焦点房产网对阳光家缘网签数据监控显示,3月份,广州一手楼签约11331套,是去年房地产市场步入调整以来,签约量最高的一个月份,甚至比2008年“五一”黄金周楼市7122套销量佳绩,还多出59%。
2010年前瞻:2009年末楼价泡沫高涨导致管理层不得不再次密集出台调控措施,楼市投资受到部分影响。业内人士分析,2010年投资楼市回报空间或许不会太大,至少没有今年大。不过,市场时刻在变,明年再来一次小阳春也未可知,只是需要更加谨慎罢了。
●5月
阳光私募超10亿级产品出现
2009年,阳光私募和公募基金一样也取得了大发展。好买基金研究中心统计显示,截至11月末,2009年已经成立了阳光私募产品121只,明显超过了2008年全年92只的数量。
在2009年经济复苏股市大幅回升的情况下,由公募基金转阳光私募的明星基金经理李旭利管理的重阳三期募集了11.52亿元,阳光私募产品首次进入10亿元俱乐部,创下了阳光私募产品募集规模的新高。
截至11月底,174只阳光私募产品中,有98.85%的产品今年实现绝对正回报。阳光私募产品业绩两极分化明显,有24只产品能战胜指数,获得超额收益,占到总体比例的13.79%。
2010年前瞻:阳光私募近年在中国得到稳步发展,其2009年的业绩表现抢眼,其凌厉的风格在牛市中可以有效地将收益最大化,2010年或许将会受到更多中高端投资者的青睐。不过,2010年市场不明,风险需要时时谨记。
●6月
IPO重启,“打新”资金再战江湖
6月18日晚间,随着新股发行制度改革第一阶段的出炉,桂林三金药业发行4600万股A股正式披露招股登陆中小板,暂停9个月后的IPO闸门正式放开。
沉寂了9个月后,作为IPO重启第一单,桂林三金的发行赚足了人气。随后,陆续登场的IPO又重新引发了源源不断的打新热潮。
多家银行也抓紧机会正式推出专门针对打新股的理财产品。与以往打新股产品相比,这段时间的打新产品以新股申购为主,但同时兼顾债券、票据、信贷资产、信托贷款、固定收益类银行理财产品及信托理财产品等投资品种。
2010年前瞻:年底密集的IPO令市场不堪重负,跨年行情成为水中花。2010年,新股扩容的大趋势仍在,不过全年的IPO密度应该不会有年底大。考虑到国际板可能在2010年推出,创业板也将进一步扩容,喜欢打新的投资者应该不会失望。
●7月
外资银行产品零收益
受金融危机的影响,全球资本市场遭受重大冲击,境外结构性理财产品(如QDII)、金融衍生品、打折股票等一系列复杂投资产品导致投资者巨额亏损的事件,在2009年上半年不断被曝光,引起了投资者和整个社会的高度关注。随着国内众多企业和富豪纷纷“中标”,财富损失从几十万元到数十亿元甚至上百亿元。人们也开始重新审视外资行的高端理财。
6月16日,“打折股票网”上线。这个并不为广大网民所注意的小网站,却在一特定人群中产生了巨大反响。该网站的创办人金亮(化名)告诉记者,创办该网站,就是要团结一批深受外资私人银行在内地推销的“打折股票”之害的人,共同维权。
7月,本报接到邢先生等人组成的“苦主联盟”的投诉,称购买外资银行“打折股票”理财产品时受到销售人员诱导,导致对产品理解失实,造成投资亏损近七成,经济利益受损严重。
2010年前瞻:投资专家提醒,对于类似的投资产品,投资者要吸取教训,不可盲目投资。
●8月
个人消费贷款
8月13日,一直在酝酿中的《消费金融公司试点管理办法》终于正式发布,全新的金融机构和贷款方式应运而生。银监会表示,希望通过消费金融公司的试点促进消费需求增长,增强消费对经济发展的拉动作用。
消费金融公司可向个人发放不超过月薪5倍的个人消费贷款,可用于个人耐用消费品贷款,购买约定的家用电器、电子产品等耐用消费品的贷款,还可以用于个人及家庭旅游、婚庆、教育、装修等消费事项,但不能用于房屋和汽车的贷款。而这种贷款并不需要抵押物。
年底,不少外资公司也来抢滩个人消费贷款,目前包括渣打银行、花旗银行、平安银行等都有主推个人信用消费贷款产品,对广大中层消费者伸出触角。
2010年前瞻:与以往只盯着高端客户的市场策略不同的是,不少银行纷纷降低个人无抵押贷款产品的门槛。只要在单位工作3个月以上、税前月薪收入3000元以上者,即可申请贷款,贷款的额度可以从8000元人民币至30万元人民币。明年,“时尚”的消费者或许可以迎来更多超前消费的机会。
●9月
黄金突破1000美元
900美元/盎司、1000美元/盎司、1100美元/盎司、1200美元/盎司,今年国际市场上黄金价格不断创新高。而从9月开始,黄金稳稳地站上了1000美元/盎司大关,迈入了“千元黄金时代”。
受金融危机的影响,全球避险需求高涨,资金纷纷流入黄金。从7月开始,黄金一路上涨,9月成功冲破千元大关,继续一路高歌。在金价最为疯狂的11月,一度冲上1221.5盎司/美元,一个月上涨超过150美元。
一致看多声中,黄金在12月3日触及1226.65美元/盎司的历史最高点。此后,由于迪拜危机致使美元大幅反弹,黄金积聚已久的获利盘终于倾泻而出,资金回流美元,导致金价在短短的时间内回吐近11%的涨幅,并在千元大关盘整徘徊。
2010年前瞻:2009年底,黄金已经从1200多美元的高点回落到1080美元左右,离印度央行1045美元的购买价格相差不远,随着美元指数的反弹结束,黄金或许将迎来新一波的投资机会。
●10月
澳元三度加息,相关产品收益上升
国庆假期,外汇走势给了市场一个意外。10月6日,在金融危机的减息潮过后,澳大利亚联储率先意外宣布加息,利率上调0.25%至3.25%,给本已弱不禁风的美元又重重一击,澳元兑美元突破0.9000整数位,达到14个月以来的历史高点,并引领非美元货币兑美元全面上涨。市场再次利用息差交易进行套利,大量借出美元,买入非美货币。
此后,澳元更是连续在11月和12月份再度两次加息,目前利率水平已经达到3.75%,形成澳元上升的动力,给澳元上涨增加刺激作用,也进一步强化了澳元理财产品预期收益率的提升。
2010年前瞻:受加息影响,澳元理财产品的收益率遥遥领先于其他币种,多种产品更几度上调预期收益率,优势十分明显。以招行理财产品为例,截至11月18日,招行澳元日日金理财产品年化收益率经过了多次上调,调整为1.540%,较10月6日其第一次加息之前的1.02%上涨0.52个百分点。而其他币种如美元、港币、英镑和欧元的日日金理财产品的年化收益率仍停留在0.1%至0.25%的水平。2010年,这些产品仍然有高收益的可能。
●11月
创业板首批28只上市
10月23日,首批28家创业板公司同月30日集中在深交所挂牌上市。十年磨一剑,创业板引起了全国投资者的兴趣,而创业板中隐藏的明星股东也成为人们热谈的话题之一。
开盘一个月,创业板经历了从暴涨到暴跌的过山车行情,又经历了连续拉升的逼空行情。在沪深两市剧烈波动,股指大幅回调的情况下,创业板却逆市上扬,成了游资恣意发挥的乐园。其中,第一“疯股”吉峰农机在18个交易日里出现了5个涨停。交易席位中,著名游资营业部身影频现。
从10月30日至12月24日为止,吉峰农机以75.07%的累计涨幅高居首批28只创业板次新股涨幅榜之首,大禹节水、宝德股份和银江股份三只个股同期分别上涨26.97%、11.69%、10.10%,成为上市以来累计涨幅超过10%的仅有的4只创业板次新股。
2010年前瞻:创业板风险已受到高度重视,从年末第二批公司上市表现平淡和深交所屡次提示风险可见一斑。2010年,创业板将继续扩容,高收益或许要从高风险中“火中取栗”。
●12月
美元反弹、低碳热潮
12月4日,迪拜债务危机的爆发,引发了全球市场对新兴经济体的担忧,避险资金和热钱迅速回流美元资产。美元一改此前跌跌不休的颓废走势,一路强劲反弹。美元指数从12月8日开始一路大幅反弹,15天中拉了13天的阳线,并顺利突破78点关口。
受美元反弹的影响,黄金价格也一改11月的疯狂走势,一路下滑。截至12月22日晚间,纽约COMEX期货黄金已经跌到了1092.20美元/盎司,半个月时间跌幅超过10%。
12月还有一个投资热点,哥本哈根会议再度引发了对低碳经济概念的炒作。12月7日至19日联合国气候变化大会将在丹麦首都哥本哈根举行,超过130位国家和国际组织领导人史无前例地出席气候变化大会。中国承诺到2010年将每单位经济产出的能耗降低20%。由此,节能减排、低碳概念股被疯狂炒作了一把。
2010年前瞻:低碳概念将在2010年成为市场反复炒作的热点,包括节能环保、风电、建筑节能、新能源汽车等。
南方日报见习记者
黄倩蔚
南方日报记者
张俊
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