个人家庭理财中应正确看待债务？

　　现代社会，负债已经远不是我们曾经的只有生活无着才会举债度日的时代了。金融服务已经进入我们生活的方方面面，合理使用债务是我们进行个人理财的基本手段。事实上，现在如果你真的生活无着，倒是举债无门的。凡是能够负债，基本都是财务状况良好的人。

　　如果说是否会理财已经成为现代文盲的标准之一的话，一个人是否会负债也可以将其作为是否进入现代生活的标志之一。

　　债务，我们首先将其分为优质债务和劣质债务。优质债务和劣质债务的区分标准从两方面来看。一是利率水平，二是使用目的。

　　凡是利率达到当时基准利率5倍以上的就可以被定义为劣质债务。比如，地下钱庄债务、信用卡债务等。信用卡作为一个方便的支付手段是很好的，但千万不要用信用卡进行负债。在免息期内将账单全部付清而不是只付最低付款额是使用信用卡的基本原则。

　　为购买不急用的奢侈品而负的债也是劣质债务。比如，汽车销售公司提供低息贷款让你零首付购车，是否应该买呢?我们的建议是：如果你钱很多可以不用贷款就能够买得起，那么就零首付买。如果你没有钱买不起车，即使给你零首付，也不要买。理由是，汽车对前者来说是基本生活用品，这时有低成本债务可以利用，何乐而不为?而对于买不起车子的后者，私家车就是一个奢侈品了。负债购买不急用的奢侈品当然不对。

　　一个家庭付了三成首付，其余都使用银行贷款买了一套房产，合理吗?应该说，一套能够支付得起首付的房产对一个家庭来说不算是奢侈品，而按揭贷款的利率是相当优惠的。因此，是合理的。事实上，住房按揭贷款是典型的优质债务。这也告诉我们，不要借钱支付首付买房子(《蜗居》中的海清就犯了这个错误)。如果你现在没有足够首付的钱，就不要买，因为，这套房子现在对你来说是太贵了。

　　推而广之，如果能够用按揭贷款利率水平来购买资产的债务，一般都是优质债务。

　　对于劣质债务我们要尽量避免，而对于优质债务，我们应该在家庭总债务合理的情况下尽量地使用来提高可运用资产的额度。因此，买房时，即使你有足够的钱，也应该尽量地使用按揭贷款。同样，如果之前买房贷了一些款，现在又有了一笔收入，是否应该立即去还款呢?一般不要。

　　债务还分为短期债务和长期债务。很多人做按揭选择贷款期限的时候常常选择短期的，总是觉得贷款期限越长要支付的利息越多就很不划算，而且对要“背”几十年的债有巨大的心理压力。这其实还是对货币的时间价值不太了解。一个30年期限100万元的债务现在看起来很重，但随着时间的推移负担会越老越轻。就像20年前10万元可能就是一个巨大的债务，到了今天，10万元的债务你还会感到压力很大吗?所以，我们应该小心短期债务，而对长期债务其实不用有太多的压力。这再一次提醒大家信用卡和地下钱庄的债务(这些一般都是短期债务)要格外小心，对长期的住房按揭贷款倒不要太担心。所以说“房奴”的问题更主要的是在心理上，而不是财务上。

　　在个人家庭理财中，债务管理有两个简单的定量标准。第一，负债总额不要超过净资产。第二，每月偿还债务的支出不要超过家庭稳定收入的1/3。这两个标准很简单，但运用时一定要灵活。比如，一个首次置业的年轻人，其负债总额很可能是要超过其净资产，这并不一定就有问题。对于第二个标准在运用时要综合考虑其他的财务指标。家庭收入的稳定性和成长性、家庭支出的弹性和结余比例等财务指标都会影响到其债务的合理性。比如一个月收入2万元的家庭，其日常开支只有6000元(结余比例达70%)，那么，其每月的负债支出达到1万元(负债收入比为50%)也不算太高。相反，一个月收入2000元的家庭，负债支出哪怕只有600元(负债收入比为30%)也无法负担。因为，其每月2000元的收入几乎都要用于日常开支(结余比例很低)，而且支出几乎已经不可以压缩了(支出弹性很小)。

　　(作者为上海理财专修学院执行院长)