来源：理财周报
作者：李雯珊
招行、中信、交行与其他机构合作设计发行产品，工行致力于为客户设计专属方案，外资行专攻基金
今年7月初，《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》发布，限制大众银行理财资金直投股票二级市场，但为私人银行理财资金预留了一
“目前中资行没有能力设计私人银行产品。私人银行和贵宾理财最大区别，并不是先有产品，再有客户，而是根据资金、风险偏好等因素来设计投资方案。这点中资行需要向有着百年经验的外资私人银行学习。”某家股份制银行私人银行负责人告诉理财周报记者。
在私人银行专属理财产品方面，虽然有部分私人银行自主研发，但更多是通过与其他机构合作（比如投资管理公司等）实现“产品推动”。
招行高端产品多元化
主打权益投资类产品
招商银行作为国内首家推出私人银行业务的股份制商业银行，其发行的产品一直受到客户与市场的关注。 招行私人银行部副总经理蔡灿煌就曾表示，私人银行产品线主要是4种：现金管理类、固定收益类、权益投资类和另类投资产品。
据不完全统计，招行私人银行今年8月以来发行了10余款产品。其中与重阳投资李旭利合作发行的华润信托•重阳3期证券投资集合资金信托计划提前售罄；后来招行再度搭上公募大腕嘉实，合推尊享权益系列之积极策略3号理财计划，也与博时基金合作发行尊享积极策略5号理财计划。
而就在近期，招商银行私人银行则与国信证券合作，推出“金理财”收益互换集合计划，申购起点为10万元。除此之外，招行私人银行还与深圳民森、上海朱雀推出类似于重阳3期的私募产品，申购起点都为300万元。
招行私人银行一客户经理则表示，“在年底应该会推出与广州长金投资管理有限公司合作的拥有一定比例资金安全垫的管理型信托产品。不过目前相关细节问题总行还在与该公司商讨中，相信不久就能与投资者见面。”
除了权益投资类产品外，招行在8月中旬就推出过华润信托•第I期中粮君顶葡萄酒收益权资金信托计划。该款葡萄酒信托计划是以每份信托计划为30万元的期酒组合供投资者认购，预计年化收益率为5%。
同时，还携手招商信诺推出国内首创保额最高，同时针对父母和孩子的双保险健康教育珍爱一生保障计划，还有较为保守的固定收益类的“金葵花”信贷资产类产品。
招行交行中信齐发股权类产品
虽然银监会发布了有关规定，理财资金不能直接投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金，但私人银行拥有其绿色通道。私人银行除了继续运作投资到股票市场的产品，也踏入了投资未上市公司股权的广阔土地。
招行推出与上海普凯地吉投资管理有限公司合作的房地产项目股权投资产品。该款产品将募集的资金成立四个平行基金，每个基金均独立以股权投资、债权投资或中国法律法规允许的其他方式投资于二、三线城市中以住宅为主体的房地产开发项目。
该产品共募资10亿元，申购起点为500万人民币，单个项目预期年投资内部回报率为25%。在扣除相关费用后，该产品预期净资金回报率17%，但并不保证最低收益或投资本金。
除招行私人银行推出股权新品外，交通银行私人银行也曾发行一款类似的产品，名为交通银行得利宝•至尊2号理财产品。据悉该产品与上海六禾创业投资公司合作，从投资者募集所得的资金组成六禾创投基金。
该基金投资方式主要为股权投资，主要投资于其服务和产品具有良好市场前景的拟上市企业股权和上市公司限售股权。未来若目标公司在中国境内完成首发上市，将对目标公司的投资转让给国内外上市公司或其他投资者。该产品申购起点为100万元，投资期限约为5年，产品规模上限为5亿，为非保本浮动收益型理财产品，收益上不封顶。
无独有偶，中信银行私人银行发10多款私人银行专属产品，就包括股权投资类理财产品和保险公司合作的理财产品等。中信私人银行推出的股权投资类产品大部分采用“优先和次级”分层模式，私人银行客户作为优先受益权人。
如中信盛景一号，年化收益率是12%，期限是15个月；中信盛景二号，年化收益率是6.75%；中信前景计划，投资为6年期限，预期收益率13％-15％。
法兴建行推“特色基金”
工行主营资产管理方案
像法兴这样拥有欧洲背景的外资私人银行，则致力于为亚洲的高端客户研发一系列独一无二的投资产品，以满足高端客户日趋复杂及专业的投资需求。如“极致红酒基金”，正是法兴善用其植根法国的优势，与当地优质酒庄建立起紧密的联系。
今年9月23日，国内首个医疗产业投资基金在北京正式成立，为建设银行旗下建银国际发起设立的建银医疗基金，目前正在有条不紊地运作之中。
工行私人银行不但为客户定制多样化的外币投资理财产品；还与工银瑞信基金合作，发行由其担任投资顾问，由工行作为产品管理人的类基金形态人民币证券投资产品；以及与外部机构合作，研发投资于优质上市公司股票受益权的人民币股权融资类产品等。
同时，工行还规划核心产品——“全权委托资产管理服务”，根据客户具体情况而专门设计专属的整合资产组合管理方案。
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