中行上海市分行：外汇实战策略日报

　　国际外汇市场动态

　　* 美元在此前创下三周最大单日涨幅后回落

　　* 英国央行会议记录被视为相对温和，英镑承压

　　* 美国CPI上扬0.3%，但核心通胀温和

　　隔夜纽约交易时段，美元在创下近三周来最大单日涨幅后，遭遇获利了结，再度回到75附近。最新的数据并未改变美国利率将在2010年大部分时间保持低位的观点。不过此后美国公布的通胀幅度略高于预期，房屋开工出现回落，这令欧元兑美元涨幅被限制在1.50水平之下。但美元的长期走软之势预计仍将持续，尽管美联储可能已进入撤出其大规模刺激举措的最初阶段，但距离升息还有较长的距离。另外，圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德表示，美联储可以透过调整其大规模的购买资产计划，而不是升息去开始收紧金融状况，这给升息预期的余温浇了盆冷水。

　　欧洲货币方面，英镑再度下跌，此前英国央行会议记录显示货币政策制定者可能在可预见的未来维持英国的超宽松货币政策。周三公布的英国央行货币政策委员会11月4-5日会议记录显示，委员们在扩大量化宽松政策规模的问题上存在分歧

　　数据及事件提示

　　美国10月房屋开工年率触及六个月低点，进一步显示美国经济复苏乏力。此外，10月新旧车价格普遍上升，帮助推高消费者物价。商务部称，10月房屋开工年率下降10.6%至52.9万户，为4月以来最低，降幅为10个月最大。劳工部称，10月消费者物价指数(CPI)上升0.3%，新车成本涨幅达到28年来最高，CPI升幅略高于市场预期。

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　　美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德表示，美联储可以透过调整其大规模的购买资产计划，而不是升息去开始收紧金融状况。quot;在目前的量化宽松政策下，市场关注利息水平，这令人感到失望，quot;布拉德指出，quot;市场应关注量化货币政策，而不是利率政策。quot;他说，中期通胀将取决于美联储将如何调整其资产购买计划。

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　　美国总统奥巴马称，政府不希望干涉通用汽车的决定，并表示很高兴通用可以较预期提前偿还政府贷款。奥巴马在接受福斯新闻采访时，被问及是否反对动用美国政府救助金来拯救海外业务，比如通用的欧洲部门欧宝，他认为不会干预通用汽车的决定。

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　　英国央行货币政策委员会(MPC)11月4-5日会议记录显示，委员们在扩大量化宽松政策规模的问题上分成三个阵营。七位委员投票将量化宽松措施扩大250亿英镑，一位委员希望以更大的幅度扩大该措施规模，还有一位委员则希望维持措施规模不变。记录显示，MPC讨论了下调央行支付给商业银行准备金的利率的好处，不过MPC目前还不希望采取这个选择，但将来则可能实施。

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　　美国一位资深参议员称，周三稍晚将公布的参议院医保改革方案，将在10年里花费8490亿美元，完全落在奥巴马总统的目标9000亿美元之内，同期内将赤字水平拉低1270亿美元。

　　国家

　　时间

　　经济指标

　　预测值

　　前值

　　重要程度

　　英国

　　17：30

　　英国公共部门收支短差

　　33

　　194.43

　　英国

　　17：30

　　英国零售销售(较前月)

　　+0.5%

　　持平

　　加拿大

　　21：30

　　加拿大领先指标

　　+0.7%

　　+1.1%

　　美国

　　23：00

　　美国领先指标

　　+0.5%

　　+1.0%

　　美国

　　23：00

　　美国费城联邦储备银行制造业指数

　　12.0

　　11.5

　　（说明：：一般 ：重要 ：极重要）

　　国际股市最新动态

　　美国股市周三收跌，结束连续三日的涨势，两家主要软件生产商发布令人担忧的财测后拖累科技股走低，美国10月房屋开工数据意外回落也令市场承压，但三大股指在收盘前大幅削减日内跌幅，许多投资者认为是受推动主要指数近期攀升至13个月高位的股市强劲上扬的趋势推动。标普500指数在过去两周中仅有三日回落。道琼工业指数下跌0.11%，报10426.31。标准普尔500指数仅微跌0.05%，收报1109.80点，NASDAQ指数收跌0.48%，收报2193.14。

　　欧洲股市收低，连跌两天，矿业股的涨势未能盖过美国宏观数据疲弱的影响。泛欧绩优股指标FTSEurofirst300指数收跌0.3%，收于1027.16点，稍早触及13个月新高，该指数今年累积上扬24%，自3月触及的纪录低点反弹了59%。欧洲三大股市方面，英国富时100指数收跌0.07%，至5342.13点;德国股市DAX指数收跌0.16%，至5787.61点;法国CAC-40指数微跌0.02%，报3828.16点。

　　日本股市日经指数周三跌0.6%，收于六周最低收位，在日本最大的银行公布财报之前，银行类股和地产类股因筹资忧虑下挫，拖累大盘。日本航空股价降至2002年重新挂牌上市以来最低水平，此前国土交通大臣前原诚司称，从未说过日本航空不可能进入由法院引导的破产程序。日经指数下挫53.13点，收报9676.80点，创下10月5日以来的最低收位，

　　香港股市恒生指数震荡低收0.32%，汇丰控股及银行股遭投资者了结获利，恒生指数收盘跌73.82点，报22840.33点，盘间一度涨至23099.57点，为恒指自去年7月以来最高水平;恒生国企指数收低0.32%，报13688.01点。

　　中国股市沪综指微幅收涨，再创三个月新高。两市延续窄幅震荡，场内资金充裕，交投颇活跃，多空双方围绕3300点展开争夺，招商证券上市次日低开低走，拖累券商股不振，但医药、能源等板块向好，沪综指收市站上3300点整数关。沪综指收报3303.234点，涨0.62%;此前收盘高点为8月6日的3356.33点。

　　美国债市最新动态

　　美国公债价格多数下滑，高于预期的通胀数据促使投资人获利了结，但疲弱的楼市数据令跌幅受限。货币政策制定者相信通胀较低，且对债券价值不构成短期威胁，中长期公债遭遇获利了结，本周稍早在上周10年期和30年期公债标售后，中长期公债表现超过短期公债。指标10年期公债跌10/32，收益率(殖利率)报3.37%，周二收报3.33%。30年期长债跌20/32，收益率报4.30%，周二收盘报4.26%。两年期和三年期公债持稳，收益率分别为0.76%和1.28%。

　　中行上海市分行

　　周君泱

　　2009-11-19