理财十大误区之五： 盲目举债还是与债“绝缘”

　　文 本刊记者 陈婷

　　误区：盲目举债过度透支，导致家庭资金压力大、生活品质差；或是害怕负债，无法合理利用资金的杠杆作用增加收益、早日享受高品质生活。

　　生活在上海的倩倩夫妇是新婚，意外怀孕打乱了家里的一切财务计划。2007年9月，还在恋爱的小两口就在徐家汇附近买下了一套一室户的老工房，总价60多万元，首付20万元，贷款40多万元，每月还款3000元，每月租金收入2300元。

　　到2008年“五•一”结婚的时候，一室一厅的房子明显偏小，于是两人又动用了双方父母的几乎全部积蓄，买下了一套98平方米的两房一厅，首付60万元，贷款80万元，每月还款5000多元。

　　尽管背着每月8000多元的还贷，但这对小夫妻以为咬咬牙还是可以承受的。两人每月税后收入共10000元左右，加上那套小房子2300元的租金，基本上还是可以有4000元可供两人生活。

　　但2008年国庆期间，倩倩发现怀孕了。因为倩倩怀孕反应过大，而且有些出血，医生建议在家至少休息两个月以保胎。怀孕满三个月后，倩倩身体还是感觉很累，于是只好病休在家（还是因为跟老板关系比较好，不然只能辞职）。一直到现在，孩子已经三个月了，倩倩还没有去单位上班。

　　当初因为倩倩的怀孕和病休，家里月收入一下子从12300元下降到了8300元，。因为当初买那两套房几乎动用了小两口和双方家庭所有的积蓄，所以倩倩他们的财务状况瞬间捉襟见肘——家庭月度总收入还掉房贷后就没有剩余了，几上手里只有5000元左右的现金，根本没有任何回旋的余地。

　　大家商量下来，只能把那套一室户卖掉了，不然家里的经济状况无以为系，甚至连基本生活都过不下去了。

　　但因为全球金融危机的影响，大家对经济的预期都比较悲观，房价也开始有一点下跌的趋势。但是没办法，倩倩的老公只能在各家房产中介那里催一催，终于，在2008年11月的第一天，他们把那套小房子出售了。扣除所有税费，净到手69万元，还算小赚了几万元，但比他们的预期要低不少。

　　而家住上海的林先生的情况和他们刚好相反，林先生和妻子月收入大约能达到12000元。2008年6月，林先生将金桥的一套房子卖掉，净得82万元，家庭总资产达到102万元，无负债。此后，他们搬到源深体育馆的一个小区，花费3000元租了一套两室一厅的房子。此时，该小区房价约16000元/平方米，如果购买一套88平方米的房子，总价约145万元。林先生的太太建议买下这样一套房子，毕竟有孩子了，以后上学要划学区。但林先生说，他不希望总负债超过50万元，如果买145万元的房子，首付70万元（家里留一部分资金），那么还要贷款75万元，每月还款额要5000元左右。林先生觉得太高。

　　结果，时不我待。转眼到了2009年7月，该校区房价已经涨到了2.1万元/平方米，林先生夫妇那套目标房已经涨到了180多万元，距离林先生的目标反而更远了。还花掉了林先生一家36000元的现金（房租）。

　　合理负债才能享受生活

　　不仅仅是倩倩夫妇，现在很多很多的年轻人（包括他们背后的家长）都成了为房子而活的“房奴”一族。他们月收入的60%、70%甚至更高比例都用于供房子的按揭贷款，不敢出去旅游，不敢去好的餐厅吃饭，更别提奢侈消费了。

　　还有不少人是“卡奴”，本月潇洒地“喜刷刷”，下个月因为还不起信用卡透支款而只能每天啃馒头。

　　究其原因，房价高是一个原因，但更重要的是一个主观因素，是因为他们过于“自信”，负债比例过高。过高地运用银行贷款，让他们通过杠杆小影响受到了房价上涨的好处，获得了不少的资产增值收益。但也令他们的家庭财务状况“危机四伏”，一旦有什么风吹草动意外开支，就会很难应对。

　　而像林先生那样过于保守，在自己能力范围内却不愿意合理举债的人士，一旦错过了利用银行杠杆做巧妙投资安排的机会，可能也就意味着错过了让财富较快速膨胀的机会。

　　负债的关键是把握“度”

　　对于盲目多度举债的人士和家庭而言，在申请各类贷款之前，最好能衡量一下自己的还款能力，看看是否在自己的可承受范围之内。

　　比如，房贷占收入的比例为多少方是上限？银监会2004年曾经公布了一个《商业银行房地产贷款风险管理指引（征求意见稿）》，其中规定，单笔房贷的月支出须控制在收入的50％以下，于是，我们可以把贷款额不超过收入的五成认为是一种“度”。如果超过了这个“度”，我们就不认为这是个积极的理财行 为，而是有风险的理财行为了。

　　同时，月还款与收入的比例还要计算全面。月还款额不止包括了你房贷的支出，最好也将你车贷、信用卡前款以及其它消费贷款的支出计算在内，得出的数值再和“50%”这个最高限额比较。

　　当然，“房奴”还可以进行财务调整以缓解眼前压力，而不一定要向倩倩夫妇那样将第一套小房子卖掉。比如，可以更改还款方式，如原来的等额本金无法承担，可以改为等额本息的还款方式，或者采用月公积金冲还贷方式减轻月供的压力。还可以延长还款时间，如把原来10年还款期修改为20年、30年，就可以减轻目前的还款压力。还有一招就是想办法提高收入，使还款占月收入的比重降低，达到合理负债的范围。

　　如果是“卡奴”，那么最好只保留1~2张信用卡，控制信用卡的总透支额度，把多余的信用卡取消，从源头上控制盲目消费。同时，要做好日常的记账工作，切实做到量入为出。如果你的收入已经足够你日常消费，你也并不是特别在意信用卡每月节省下的利息，那也可以恢复传统的消费习惯，抛弃信用卡购物的习惯。

　　如果是太过保守的人士，则要稍微积极一点，对自己未来的收入有自信的前提下，使用一点银行贷款，既增加了自己的可支配资源，也可以积累自己的信用。只要在一个合理的负债范围内，“让银行为自己打工”，可以算是上上之选。

　　最后我们可以探讨一点，到底将债务指标控制在什么样的水准上才是一个理想的状态？其实，并没有一个统一的定论。大家可以根据收入水平和收入增长潜力的不同年龄段，给自己一个负债比例的合理范围指标。附表可供大家参考。

　　附表：不同年龄负债能力指标参考值

　　注：资产负债率=负债余额/资产总额×100%

　　备用金维系时间=储备的流动性资产/月度花销（包括各项负债的月还款额）

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