假如有100w该咋投资:现金为王还是危机中搏收益-理财频道

假如有100w该咋投资:现金为王还是危机中搏收益

2009年01月14日06:14 [我来说两句] [字号：大中小]

来源：中国经济时报

　　芳芳的理财计划

　　■本报记者姜业庆

　　投资人：芳芳

　　某科技类公司财务，28岁，一直梦想过时尚、体面的生活。

芳芳月收入1万元左右，年终分红5万元至15万元不确定，目前有存款60万元，存为银行各类定活期。

　　芳芳现有二环附近商品房一套，90平方米，商住两用，以1．3万元／平方米购入。芳芳的母亲属于国家机关退休人员，目前退休金每月2500元，已购买单位的福利房，并且有完善的医疗保障，不需其提供资助，并且为芳芳存储了10万元用于其他投资。

　　投资规划：“假如我有100万元，我将主要投资债券型基金，余下部门给自己买点保险”。

　　芳芳的考虑是，目前利率一降再降，存款利息已经很低，余钱放在银行不合算。

　　一向精明的芳芳去年在大多投资人资产缩水的时候，她听朋友的介绍在去年9月份买下了20万元的债券型基金，到年底时，不仅没有像她做股票的哥哥一样亏得一塌糊涂，而且还小赚了一笔。

　　“我们很少有闲暇时间去打理闲钱，投的就是两个字——省心”。说到开心处，芳芳开始手舞足蹈起来，“债券型基金不同与股票型基金，关键就是‘稳健’”。在说到‘稳健’时，芳芳端茶的手狠狠地停顿了一下，然后哈哈大笑起来。

　　在降息背景下，2008年下半年的银行理财产品年化收益率大幅下跌，外币理财产品年化收益率普遍在3％—5％，除了外汇理财产品收益下降外，银行传统固定收益类人民币理财产品、信托类理财产品的收益也跟着下降，而且发行量也大为减少。存款类产品的收益就更不用说了。

　　的确如此，进入降息周期以来，国内债券市场迎来一片生机，国债、企业债指数一路高歌。债市的强势表现使得债券型基金实现了不菲的收益。银河证券基金研究中心数据显示，截至2008年12月19日，78只新老债券型基金过去六个月的净值增长率超过8％。与此同时，债券型基金市场发展迅猛。

　　学经济出身的芳芳认为，由于2008年上半年宏观经济数据相对较好，2009年同比经济数据落差应该较大，而适度宽松的货币政策将会进一步落实，降息仍会持续。因此，2009年上半年债市的表现更加值得期待。

　　“经济在短期内回调会有个过程，过热之后会有个通缩的预期，经过一段衰退及调整，之后才会复苏。这个调整的时间也许比大家想像的还要更长一些。”基于对宏观环境的前瞻性判断，华商收益增强基金拟任基金经理毛水荣认为，在这段时期内，投资债券市场应该是一个比较好的选择。毛水荣表示，如果说现在的债券市场是牛市，那么牛市才刚刚开始四五个月，时间并不长。在降息周期内，债市牛市尚未见顶。后市仍可期待，上涨的幅度可能会比前期小一点、慢一点，但趋势是向上的。

　　华商收益增强基金拟任基金经理毛水荣点评：

　　芳芳的投资规划抓住了2009年的投资真谛：稳健。

　　2009年，稳健将会是投资理财的主要原则。在继续降息的预期下，投资者将在平衡收益和风险的基础上，更多选择保本型或者保证最低收益型结构性理财产品。此外，票据、债券类理财产品会成为银行重点开发的品种，这些稳健投资品种的年化收益率显然要比同期银行存款收益高许多。在选择时，我们要做到稳健、再稳健。

　　而在债券型基金如何在投资中如何做到稳健，首先，单独投资股票或债券很难做到稳健，因为任何市场总是有周期性的。如果把两个结合在一起，周期性就大大减弱。过去四年中，债市与股市均经历过熊市和牛市。债券基金把主要资产配置债券，小部分资产配置股票。在同等风险情况下，收益可以做得更高；同等收益情况下，风险可以做得更低。这样它的抗风险能力很强，就可以称之为稳健。

　　其次，债券和股票比起来，风险确实较低，因为债券是发行人到期还本付息的承诺，所以只要投资债券型基金时间够长，风险便可以控制。

　　同时，与银行储蓄等稳健投资的方式相比，债券基金尽管有其自身的风险特征，亦有其不可替代之处。过去四年，储蓄收益仅为10％左右（按一年期定期存款利率计算），而债券基金接近50％，债券基金收益远超过定期存款。