假如有100w该咋投资:现金为王还是危机中搏收益

　　现金为王？

　　■王丽娟

　　对我这个刚工作不到一年的大学毕业生来说，假如得到100万元，在全球经济危机的大背景下，如何投资理财是一门学问。

　　由于暂时还没有大笔的个人支出，没有家庭压力，并且单身一个人，工资虽然不高，但每月有基本的收入，个人投资的基本思路是组合投资，并有保障地承担高收益投资带来的风险。

　　首先，在北京获取一所住房也是我的奋斗目标之一。虽然，没有人能准确预测2009年房价走势如何，不过鉴于房价仍有下调空间，下半年，我计划拿出30万来支付一个小户型房子的首付，剩下的向银行贷款，“得意”地过上房奴的日子。在房市上，小户型住宅仍然是需求量较大的品种，两三年之后，该住宅可以作为投资品处理。

　　接下来，需购买一份意外保险，金额不需太多，2万元既可。

　　除了保险的保障之外，一定量的银行储蓄也是必要的。由于2009年的降息预期仍在，我将会拿出18万元存入银行，为一年期定期存款，在经济好转之后也许银行的利率会有上调的可能。

　　虽然，2009年的投资市场依然有些让人看不透，不过在银行降息和是否通胀的不确定性面前，持有现金并不一定保值。鉴于股市估值已较低，我选择将20万投资于股市，即使大牛市短期不会出现，或股价继续下挫，但从长期持有的角度来看，也算一个相对底部了。

　　此外，在投资品种中，期货、外汇都相对专业，基金则算是一种比较好操作的理财品种。在100万中，用10万元配置债券型基金。因为，2008年债券基金几乎是唯一全线产品的净值增长率都为正的基金品种，而通过查阅各大券商2009年债市投资策略报告，竟然一致看多。

　　最后，在有了房子、保险、存款、股票和基金的保障下，100万的资金还剩下20万。对于刚毕业的我来讲，充电学习是有必要的。剩下的20万就划归到上学习辅导班，主要用于加强外语学习和专业知识的学习。

　　对于以上的投资组合，东方华尔理财团队高级理财师吴然做出如下诊断：

　　第一，18万的一年期存款改为两至三年期的比较好，因为预期这次降息周期没有那么快结束，一般升降周期为5年左右。这次周期可能会加快，但是也会在3年左右。目前利率水平仍较高，加之利息税已免除，未来利率仍有很大的下调空间。

　　在降息周期下，应该配置一定比例的国债，选择2－3年期限的，这样可以锁定利率，防止利率再次下调带来的利息损失。

　　第二，10万元配置债券型基金持有到年中后，应该转换为货币市场基金。因为，现在债券型基金已经透支了降息的预期利润。

　　在基金的选择上，风险承受能力低的投资者，可以保本基金为主，持有到期，至少是保本的。而风险承受能力高的投资者，可以选择配置一些指数型基金，其未来在股市中获益的可能性也比较大。

　　第三，非常同意留有一部分钱进行学习深造，不过20万的资金过多，有2－5万的学习经费就可以，因为要考虑投资产出比。

　　吴然认为，2009年还是要现金为王。因为，黄金走势还是以震荡为主，走势并不明朗，而最近收藏也受到金融危机的影响，价格有所下调。对于普通投资者来说，现在不是考虑投资什么的时候，而是应该反省错误，重新调整理财思路，确定家庭合理的财务目标，分配现有的以及未来可能的资金流量，量化风险以及确定止损位置。

　　最后，吴然给记者举了一个例子，与“假如我有100万”意思相近。他认为，意外的100万用来投资，投资者是不会知道止损线在哪里的，即使亏掉了，心理也不会有什么感觉。一旦，将自己持有的现金划分成几分，其中两成是孩子的教育储蓄、两成是买房储备、两成是大病储备、两成是养老储备，那么一旦亏掉一成，投资的底线就出现了。理财其实就是在确定未来的开支，以及现在什么是确定的闲钱可以拿来投资，以及止损线在哪里。