现金为王?
■王丽娟
对我这个刚工作不到一年的大学毕业生来说,假如得到100万元,在全球经济危机的大背景下,如何投资理财是一门学问。
由于暂时还没有大笔的个人支出,没有家庭压力,并且单身一个人,工资虽然不高,但每月有基本的收入,个人投资的基本思路是组合投资,并有保障地承担高收益投资带来的风险。
首先,在北京获取一所住房也是我的奋斗目标之一。虽然,没有人能准确预测2009年房价走势如何,不过鉴于房价仍有下调空间,下半年,我计划拿出30万来支付一个小户型房子的首付,剩下的向银行贷款,“得意”地过上房奴的日子。在房市上,小户型住宅仍然是需求量较大的品种,两三年之后,该住宅可以作为投资品处理。
接下来,需购买一份意外保险,金额不需太多,2万元既可。
除了保险的保障之外,一定量的银行储蓄也是必要的。由于2009年的降息预期仍在,我将会拿出18万元存入银行,为一年期定期存款,在经济好转之后也许银行的利率会有上调的可能。
虽然,2009年的投资市场依然有些让人看不透,不过在银行降息和是否通胀的不确定性面前,持有现金并不一定保值。鉴于股市估值已较低,我选择将20万投资于股市,即使大牛市短期不会出现,或股价继续下挫,但从长期持有的角度来看,也算一个相对底部了。
此外,在投资品种中,期货、外汇都相对专业,基金则算是一种比较好操作的理财品种。在100万中,用10万元配置债券型基金。因为,2008年债券基金几乎是唯一全线产品的净值增长率都为正的基金品种,而通过查阅各大券商2009年债市投资策略报告,竟然一致看多。
最后,在有了房子、保险、存款、股票和基金的保障下,100万的资金还剩下20万。对于刚毕业的我来讲,充电学习是有必要的。剩下的20万就划归到上学习辅导班,主要用于加强外语学习和专业知识的学习。
对于以上的投资组合,东方华尔理财团队高级理财师吴然做出如下诊断:
第一,18万的一年期存款改为两至三年期的比较好,因为预期这次降息周期没有那么快结束,一般升降周期为5年左右。这次周期可能会加快,但是也会在3年左右。目前利率水平仍较高,加之利息税已免除,未来利率仍有很大的下调空间。
在降息周期下,应该配置一定比例的国债,选择2-3年期限的,这样可以锁定利率,防止利率再次下调带来的利息损失。
第二,10万元配置债券型基金持有到年中后,应该转换为货币市场基金。因为,现在债券型基金已经透支了降息的预期利润。
在基金的选择上,风险承受能力低的投资者,可以保本基金为主,持有到期,至少是保本的。而风险承受能力高的投资者,可以选择配置一些指数型基金,其未来在股市中获益的可能性也比较大。
第三,非常同意留有一部分钱进行学习深造,不过20万的资金过多,有2-5万的学习经费就可以,因为要考虑投资产出比。
吴然认为,2009年还是要现金为王。因为,黄金走势还是以震荡为主,走势并不明朗,而最近收藏也受到金融危机的影响,价格有所下调。对于普通投资者来说,现在不是考虑投资什么的时候,而是应该反省错误,重新调整理财思路,确定家庭合理的财务目标,分配现有的以及未来可能的资金流量,量化风险以及确定止损位置。
最后,吴然给记者举了一个例子,与“假如我有100万”意思相近。他认为,意外的100万用来投资,投资者是不会知道止损线在哪里的,即使亏掉了,心理也不会有什么感觉。一旦,将自己持有的现金划分成几分,其中两成是孩子的教育储蓄、两成是买房储备、两成是大病储备、两成是养老储备,那么一旦亏掉一成,投资的底线就出现了。理财其实就是在确定未来的开支,以及现在什么是确定的闲钱可以拿来投资,以及止损线在哪里。
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