近日,证监会公布了IPO申报企业在审名单,14家地方商业银行赫然在列,表明停顿超过4年的城商行上市之门有望开闸。对于上市呼声较高的上海银行、江苏银行、杭州银行、锦州银行和盛京银行,本报今日将详细剖析参股其中的上市公司,以助投资者分羹这场IPO盛宴。
80家
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公司分享城商行上市盛宴 证监会IPO企业审核名单,披露出已有多达14家银行轮候上市,名单的出现表明,已停顿超过4年的地方商业银行上市之门有望重开。如上市开闸,参股其中的上市公司将分羹这场IPO盛宴。
据证监会披露的“发行股票申报企业基本信息情况表”(下称“情况表”)显示,已有盛京银行、大连银行、江苏银行、锦州银行、徽商银行、上海银行、贵阳银行、杭州银行、重庆市商业银行(下称重庆银行)、江苏张家港农村商业银行(下称张家港农商行)、东莞银行等14家城商行或农商行向证监会提交上市申请。统计数据显示,2010年净利润最高的是上海银行,净利润增速方面,最快的是锦州银行,其次是江苏银行。
公开资料显示,有80家上市公司参股此批银行。以进入名单的江苏银行为例,持有江苏银行股份的上市公司就包括
苏宁电器(002024)、
南京中商(600280)和
大东方(600327)等多家上市公司。而同样等待上市的杭州银行、上海银行的股东名单中也出现上市公司的身影。
业内人士指出,如果持有地方商业银行股份的上市公司选择将这部分股权列入可供出售的金融资产,则在这些银行上市当年,上市公司的损益表中并不会体现这一股权增值带来的利益。但反过来,一旦这部分股权度过了禁售期且上市公司决定减持,则其收益将爆发式体现出来。
事实上,参股地方商业银行曾一度是A股市场的热门概念。当
北京银行、
南京银行和
宁波银行上市时,参股这些银行的
南京高科(600064)、
雅戈尔(600177)、
杉杉股份(600884)等上市公司股价曾因此出现明显上涨。
29家上市公司参股上海银行 600655
豫园商城持有3489.59万股
600606
金丰投资持有700万股
600018
上港集团持有326万股
600833
第一医药持有255万股
600611
大众交通持有203万股
600654
飞乐股份持有210万股
600626
申达股份持有107万股
600689
上海三毛持有105万股
……
代表公司: 豫园商城(600655) 持有股份数量最多的是豫园商城,达3489.59万股。如果上海银行能够顺利上市,则豫园商城有望获得丰厚的投资回报。
豫园商城是一个典型的控股公司,旗下的子公司比较多,公司的业务是多元化经营,主要有黄金饰品、餐饮、医药、房地产和进出口五大快,从主业外公司还参股招金矿业等公司,其中黄金饰品业务是公司收入的主要来源,它覆盖黄金饰品的生产、加工和销售这样一个全领域,在其主营业务中,黄金饰品业务量大利薄,餐饮业务则体量较小,但是毛利较高,两者相加就贡献了公司主营业务约80%的利润。
山西证券认为,不能简单认为豫园商城未来增长点在餐饮,其黄金业务增长也是很快的。公司“十二五”期间对黄金业务提出了一个五年规划,在今后的五年发展中老庙黄金将确保在中国珠宝零售业中的前三位,力争第二,追求第一,预计公司旗下老庙黄金和亚壹金店未来三年每年将新开200家以上的营业网点。
26家上市公司参股江苏银行 601688
华泰证券持有6.4亿股
000936
华西股份持有2.488亿股
002024苏宁电器持有1.5亿股
600510
黑牡丹持有1.1亿股
600736
苏州高新持有1.08亿股
600981
江苏开元持有1亿股
600327大厦股份持有6000万股
600327大东方持有5000万股
002090
金智科技持有2500万股
……
代表公司: 华泰证券(601688) 持股江苏银行最多的是华泰证券,达到64000万股,占江苏银行总股本的7.03%。公开资料显示,早在2006年公司就出资6亿元认购了江苏银行5亿股,截至目前,华泰证券以5.95%的持股比例列江苏银行第三大股东。2010年,华泰证券还出资不超过7亿元认购江苏银行1.4亿股新增股份。
华泰证券2011年业绩快报显示,报告期公司实现营业总收入60.07亿元,同比下降30.25%;归属于上市公司股东的净利润18亿元,同比下降47.43%;基本每股收益0.32元。另外,还公布了2011年12月份经营情况主要财务信息。公司(母公司)2011年12月营业收入为3.81亿元,净利润为1.25亿元,期末净资产为299.71亿元。
华西股份(000936) 众所周知,股东的投资收益直接跟公司的业绩挂钩,华西股份所得的投资收益与江苏银行良好的业绩不无关系。华西股份除纺织主业之外,还持有江苏银行2.488亿股,即3.17%的股权。此外,华西村还拥有华泰证券1.01%的股权,共计4534.60万股。
以过去业绩为例,2008年华西股份收到分红款1990万元,明显增厚2008年业绩。2009年华西股份实现净利润9089万元,按同年江苏银行26.3亿元的净利润计算,华西村所获得的投资收益就超过7000万元。
分析认为,作为一只绝对价格不到5元的低价参股银行券商概念股,华西股份参股江苏商业银行和华泰证券为市场资金提供了充足的想象力,有望成为市场资金追捧的目标。
4家上市公司参股锦州银行 600266
北京城建持有1.3亿股
000818
ST化工持有2000万股
600694
大商股份持有463万股
600352
浙江龙盛持有463万股
代表公司: 北京城建(600266) 目前,北京城建多项投资进入开花结果期。公司参股公司国信证券上市已没有实质性障碍,预计时间窗口可能在今年,上市后可为其带来丰厚收益。此外,公司参股的锦州银行也处于上市进程中;而参股的创投平台深圳中科招商创业投资管理有限公司也步入收获期,旗下多项目处上市进程中。
东兴证券近期称,北京城建2011年销售计划为60个亿,签约77亿元。东兴证券表示,为顺利完成销售计划,北京城建的大股东也积极给予支持,依靠集团通过团购等形式促进销售。在市场低迷的情况下,预计今年北京城建的销售仍将保持增长。
值得关注的是,除了积极在京外拿地外,北京城建也加快了外地项目的开发销售速度。北京城建表示,在项目及地块合适的前提下,将持续拓展京外商品房开发项目,预计2014年左右在京外的项目数量将超过在北京市的项目数。
3家上市公司参股杭州银行 600865
百大集团持有13501万股
601628
中国人寿持有6000万股
600814
杭州解百持有500万股
代表公司: 中国人寿(601628) 作为拟上市公司,杭州银行上一轮非公开定向增发股份采用市场化投标竞价方式,最终有15家企业以每股13元的价格中标,由此增发3.5亿股,共募集资本金45.5亿元。
其中,作为杭州银行境外战略投资者的澳洲联邦银行,共增持杭州银行7000万股股份,合计持有3.342亿股股份,占杭州银行增资扩股后总股本的20%,这一比例也达到了银监会规定的单个外资银行对内资银行的最高持股比例。
同时,中国人民保险集团股份有限公司、中国人寿(601628)保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司、华能资本服务有限公司等央企也纷纷入驻,5家央企共增持杭州银行2.26亿股股份,占增发股份数的64.5%。
3家上市公司参股盛京银行 601901
方正证券持有3亿股
600208
新湖中宝持有3亿股
600306
商业城持有8550万股
代表公司: 方正证券(601901) 去年12月22日,方正证券收到盛京银行股份有限公司转发的有关批复。
中国银行业监督管理委员会同意公司入股盛京银行3亿股股份。方正证券以不超过15亿元,按每股5元的价格参股盛京银行不超过3亿股,占该银行增资后总股本的8.12%。交易获批,将令方正证券的金融版图再下一城。
盛京银行的前身为沈阳城市合作银行,截至2011年6月底,盛京银行总资产规模2184亿,2011年上半年实现净利润14.93亿元。方正证券增资后,盛京银行总股本由33.96亿股升至36.96亿股。公司入股价格约合1.83倍市净率,12.5倍市盈率,略高于二级市场水平。
不论盛京银行上市前景如何,方正证券此番入股对其金融版图的扩张是重要一步。方正证券并不算低的入股价格无疑蕴含着对盛京银行上市的期望。
地方商业银行上市梦再次重燃,杭州银行、上海银行和盛京银行等呼声都较高。 (来源:投资快报)