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欧洲银行压力测试与金融监管制度转变

来源:第一财经日报 作者:乙纯
2010年07月26日10:30

  欧洲银行压力测试所考虑的时间期限为今明两年,而正在紧锣密鼓讨论的“巴塞尔Ⅲ”协议原定于在2012年执行。从欧洲监管者对于银行压力测试的限定条件,我们可以看出金融监管制度改革的一些端倪,至少是反映欧洲方面的态度。

  上周,欧洲银行业监管委员会(CEBS)公布了91家欧洲银行的压力测试结果,结果好得出乎所有人的意料。即便是在最为困难的经济假设场景下,也只有7家欧洲银行的一级资本充足率会在今明两年内跌至6%以下(6%为测试标准),其中没有一家大型银行,总共需要募集的资金只有35亿欧元。

  不管从通过测试银行的数目以及需要募集的资金数量来说,欧洲银行的压力测试结果都要好于预期,此前各大机构预计,超过十家欧洲银行将会通不过测试,需要募集数百亿欧元来弥补资本金的不足。

  此外,欧洲银行压力测试对于一级资本金的及格线被设定在6%,而不是巴塞尔Ⅱ协议所规定的4%。几乎所有人都相信“巴塞尔Ⅲ”协议将提高一级资本金的要求,从欧洲银行压力测试来看,6%看起来是他们乐于看到的数字。

  再次,基于公允价值的会计准则曾经在金融危机期间被监管者叫停以保护银行系统的安全,但是在未来,公允价值会计准则将重新成为市场的规则。

  欧洲银行业监管委员会在压力测试结果的文件中表示,他们并不认为欧洲将出现主权债务违约的事件,但银行业仍将可能因为持有各国政府的债权而出现账面损失。根据欧洲银行业监管委员会最为悲观的假设,相对于2009年年底的债权价格,希腊5年期国债在2011年年底可能会损失掉23.1%的市值,葡萄牙对应的数字为14%,西班牙是12.3%,而德国可能达到4.7%。

  关于金融监管制度改革的另一个重点是银行资本金质量的要求,包括调高实收股本和留存收益在一级资本金中的比重。但在欧洲银行压力测试中我们并没有看到基于这个方面的假设,这可能意味着即使这个方面的改革仍将继续推进(这种可能性极大),银行也将被给予更多的时间来达到要求。其实从美国金融监管改革法案中也可以看到相同的条例。

  事实上,一级资本金质量提高对于银行的影响要比资本金数量提高来得更大。监管者希望银行有更多的时间通过留存利润来弥补资本金缺口而不是被迫马上进入市场去融资。同样的情况也将出现在其他监管要求领域,包括交易账户更高的资本金要求和对交易对手风险更高的评估。

(责任编辑:聂晶)
 
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