杨再平:发展好理财业务需做好“七个回归”

　　《21世纪经济报道》报社于6月2日举行“21世纪金融理财论坛暨第三届金贝奖2009年度金融理财评选颁奖典礼”。以下是搜狐理财频道从现场发回的报道：

中国银行业协会专职副会长 杨再平

   杨再平：各位嘉宾、女士们、先生们大家下午好！

　　很高兴参加21世纪经济导报这样一个活动，关于理财我想2005年发展以来，我想说一组数据大家看看它的发展趋势。2005年银行业发行的理财产品的募集资金是2000亿，2006年是4000亿，2007年1万亿，2008年就是遭遇了金融危机之后，仍然是3.7万亿，2009年5万亿，仍然增长39%，所以这种高增长的趋势我们看到了，这种高增长从银行业来说，这种理财的高增长是银行业业务转型，或者我们叫做盈利模式转型的一个必然的趋势。这就是我们银行过去的盈利主要靠传统的粗放型的公私业务，这样利润的盈利空间或者盈利点，这样一种盈利模式它的转变势在必行。为什么呢？一方面这种依靠贷款业务，贷款业务依赖公司业务，公司业务又主要依靠大企业这种靠利差的方式，一个是随着净利差的缩小，我们知道我们中国银行业曾经享受到3到5个点的净利差，所以为什么中国银行业那时候好做。现在已经降到了2个点，而国外的话不少经济体只有1个百分点，所以这样可以说3%到5%这样一个净利差的这种可能性已经远远不可能回去了。现在2个点，而且还会有下降的趋势。另外加上资本市场的发展，再加上我们说的脱媒，迫使银行业从过去粗放型的这种传统的公司贷款业务转向零售银行业务。而零售银行业务中间最重要的一块就是理财。所以为什么理财这些年来这么快速度的发展，它的背后正是这样一个转型的表现。这是一个方面。

　　但是另外一个方面我们要看到，虽然银行的理财业务这么快速的发展，有这么好的前景，但是同时我们要看到，尤其是国际金融危机以后，2008年下半年到2009年的上半年大家知道理财业务的纠纷不断的出现，理财引起的群体性事件令人关注，不仅是我们境内。境外理财引起的一些非常大的纠纷也给我们提了醒。那么这就告诉我们，虽然是一个发展趋势，但是如果我们不好好去发展的话，不科学发展，不理智发展，那么很可能这样一个好事我们会办不好，所以我在想如果发展好理财业务，我觉得有七个方面的问题是要我们思考，或者我概括为叫做七个回归。

　　第一，我们的理财业务要回归根本。所谓的回归根本就是要回归实体经济对理财业务的真实需求。为什么这么说呢？为什么这些年发展这么快呢？我们讲人均超过3000美元这样的收入水平，或者说我们全面建设小康社会，我们知道全面建设小康社会有一个很重要的目标，我们提出来叫做培养中产阶级，或者说要培植一个“橄榄形”的社会，中产阶级占大多数，中金占大多数的社会收入结构，我们讲这样一个收入社会结构，像过去讲的有恒产，有恒心社会就会稳定，如果多数人有比较好的财富，多数人有恒产，有恒心，我觉得我们的理财就是服务这样的目标，满足人们全面建设小康社会和培养中产阶级这样一种需要，我觉得应该把我们的理财定位为满足全面小康社会，培育中产阶级，或者保值增值的财富。如果具体到某一个个体，我们学经济学的人知道，每一个人的生命周期的财富效率最大化，在这个基础上使得人们的生活质量能够不断提高。我们这个社会主要矛盾是什么呢？叫做人们日益增长的物质和文化生活的需要，和满足这种需要不足的矛盾，我觉得我们的理财就是怎么样满足人们日益增长的这种我刚才说的这方面的理财的需求。我觉得要回归这样的根本，回归到这样的根本，我们的理财才有根本。

　　第二，我们的理财业务应该回归广义理财概念。什么叫广义理财呢？我们知道理财，我们讲广义的理财它包括家庭资产与现金收支的管理，还有以外生命保险，退休安排、子女教育、投资计划、税务处理，财产的继承与转让，另外还包括我们一些投资等等。这样的话我们投资环节包括财务的积累，财富的保障，财富的增值，财富的分配，那么投资就应该是金融资产的投资，包括银行存款、股票、债券、资金、基金、信托、外部资金，还包括期货、权证、金融衍生品等等，还有保险。还包括房地产的投资，包括实业和股权投资，包括一些边缘的投资，字画、古董等等。我觉得我们的理财业务应该回归到广义的理财，而不是现在的股票、基因，不是这种狭义的理财。如果回归到广义的理财给我们提供更广阔的空间，同时也能够满足更多的我刚才说根本，就是社会真实的理财需求。而现在我觉得我们有一个偏向，有一个狭义化理财，这是一个回归。

　　第三，我认为应该回归客户。做理财一定要是从客户的利益出发，我们讲客户中心，真正是以客户为中心，细分客户，能够把客户琢磨透，能够从客户的利益最大化去设计各种各样的产品。而不是新设计一套产品，然后去找客户。我觉得应该是这么一个概念。研究客户，琢磨客户，然后了解客户有什么样的需求，有什么样的风险偏好，有什么样的风险承受能力，然后去设计多种多样的产品。所以我觉得我们过去的纠纷是在于，有些纠纷在于不是说去了解了客户来设计产品，而是有些金融机构自己设计了产品，能够去找客户。所以这种就有点脱离客户的真实需求。

　　所以这一点响应的第四点就是回归诚信。做理财尤其要讲诚信，最近关于社会的诚信问题，有很多的事情，包括衍生产品很多，我们也可以从中吸取教训。有一句话叫做你可以在一个时间欺骗所有的人，你不可能在所有的时间欺骗所有的人，所以你如果不诚信，迟早会被揭穿，迟早你这个产品就不可持续。所以理财要能够持续，诚信非常重要。所谓诚信就是要把你这个产品它的真实的收益，它的来龙去脉，它的风险应该要透明的，我们讲透明的告诉你的客户。做金融最重要的是诚信，我看到有一个做药的产品，叫“做药就是做良心”。如果做理财我觉得很大的程度上就是做诚信。因为诚信才能够体现你对客户的负责任。你如果用一些欺骗的东西，蒙骗、忽悠，最终会引起纠纷。最终你不负责任的东西会引起麻烦。

　　第五，应该是回归理性。我们对我们的客户有一个客户的教育问题，客户本身要理性理财，所以这一次危机很多纠纷中间，除了我们卖方有责，确实客户也有责任。这种无知和贪婪，想一夜暴富，浮财这种心里不应该有，我觉得应该回归理性。

　　第六，回归稳健。简单的说要考虑一个产品，我们讲客户研究透了，设计的产品两个方面，所谓稳健，就是风险可控，可承受，可控制，同时你的客户能够承受它的风险。另外利益分享，然后和谐理财，就不要引起纠纷，最后该怎么样怎么样。

　　最后一点就是要回归智慧。理财是要智慧的。我们讲两个方面，一方面要有好的金融道德，另一方面前面我们讲诚信，讲理性，讲稳健，可以说是好的金融道德。我们讲金融智慧，这就讲到金融本身的作用，金融就是跨时空的聚集，或者是配置财富和资源。那么理财就是怎么样跨时空的来聚集和分配，和配置财富，使得财富它的增值，它的保值最大化，通过产品的设计，考虑到风险因素的情况下，我们用经济学数据来说，考虑风险因素的最优，这是做理财多样性的选择。这样把风险考虑到就是稳健型的。

　　理财要做好，三句话，回归理智，科学理财，稳健发展才能够把握住这样一个重要的，对于金融业重大的发展经历。谢谢。

搜狐理财频道独家稿件，版权所有，请勿转载，违者必究。如确需使用稿件或者更多资料，请与我们联系获得授权，注明版权信息方可转载。联系我们可致电010－62726327。