上证180治理ETF套利者已“吐出”30日全部获利

　　“昨日，参与此次治理ETF申购或赎回的投资人及所在的证券公司，已按中登公司的规则，全部完成了现金交收工作。在以上现金交收完成后，治理ETF基金净资产和基金份额净值的估值完全不受影响。”

　　新年开盘第一天，备受关注的上证180治理ETF“停牌事件”有了下文。早报记者昨天了解到，2009年12月30日当天买入并赎回的套利投资者，已按照现金差额项退回了全部获利。

　　资料显示，2009年12月30日，上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“治理ETF”）因为申购赎回清单计算偏差，导致当日开市后，交易价格相对IOPV（ETF的基金份额参考净值）出现大幅折价，交易出现异常。该基金随即向上交所申请紧急停牌，停牌时间为2009年12月30日上午10点24分至下午3点，停牌期间暂停治理ETF的一级市场申购赎回和二级市场的交易。

　　此事随即引起国内投资者的普遍关注。市场疑窦丛生：停牌之后，是否会因为异常交易导致基金净值损失？二级市场的套利是否有效？

　　交银施罗德基金有限公司（下称“交银施罗德”）关于此事的后续解决方案和处理态度，无疑成为焦点。

　　根据交银施罗德2009年12月30日晚间的公告，2009年12月30日治理ETF份额的收盘价，以当日的基金份额净值为准。而按照基金合同和招募说明书的约定，12月31日公布的申购赎回清单中包含的2009年12月30日的现金差额项，将按照相关差价公式进行计算，当天进行申购的投资者将按照计算的现金差额结果获得相应的现金，当天进行赎回的投资者将按照现金差额计算的结果支付相应的现金，基金净资产和基金份额持有人的利益不会受到影响。

　　此外，早报记者最新了解到，按照2009年12月31日治理ETF申购赎回清单中所包含的2009年12月30日的现金差额项，昨日，参与此次治理ETF申购或赎回的投资人及所在的证券公司，已经按照中登公司的规则，全部完成了现金交收工作。在以上现金交收完成后，治理ETF基金净资产和基金份额净值的估值完全不受影响。

　　对于套利资金的“战果”，交银施罗德相关人士昨天告诉早报记者，该公司已从2009年12月30日开始逐一联系该部分客户，主动致歉并补偿了该部分客户的交易成本，得到了该部分客户的理解和支持，当日买入并赎回治理ETF的套利投资者，已按照现金差额项退回了全部获利，该获利资金金额目前未知。

　　从昨日开始，交银施罗德主动联系在2009年12月30日当天ETF价格异常波动后买入治理ETF份额但未赎回的投资者，对他们因ETF价格异常波动而受到的影响表示歉意。交银施罗德同时表示，交银施罗德也将考虑这部分投资者利益，共同妥善协商解决。

　　目前，交银施罗德“停牌事件”的后续处理工作仍在进行中。

　　◎　名词解释

　　所谓ETF，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，其管理的资产是一揽子股票组合，投资者可以通过券商，根据基金管理人每个交易日开市前公布的申购赎回清单（股票篮清单+部分现金零头），用股票篮加部分现金申购赎回ETF；此外，也可以在二级市场交易。当ETF二级市场交易价格与其申购赎回价格出现价差时，投资者可以在两个市场之间进行套利。