张彬：2009搜狐金融理财网络调查报告发布

12月23日“2009搜狐金融理财网络盛典”在北京中国大饭店隆重举行，数百位金融业的专家、金融机构代表、媒体代表济济一堂，一起探讨了2010年金融理财市场的创新与挑战，并共同见证“2009搜狐金融理财网络盛典”年度榜单的出炉。搜狐理财进行现场报道，以下是数字100市场研究公司总裁张彬中的发言：

　　张彬：各位下午好！很荣幸再次来到搜狐财经、搜狐理财在每年年底举办的搜狐网络盛典。我们数字100公司也是从06年以来，已经连续几年和搜狐理财合作，发布每年的理财报告。刚才几位专家从专家的角度为大家解读了09年理财的市场和2010年的判断、预测，下面我更多的会从我们的投资者从市场的角度跟大家分享一下我们所得到的信息、数据。

　　首先，我们来回顾一下09年我们的投资者是怎么看待这一年的，以及他们具体的投资行为是什么样子的？

　　我们这次调查一共在全国回收了2600多个样本，应该说从统计学上，现在的样本量的要求是非常具有代表性的。整个调研我们也用了专业的调查软件系统进行样本有效性和真实性的检测，最终获得了我们这次的调查报告。

　　首先我们看一下投资者对于09年整体的市场判断是什么样子。我们投资者，对于他个人而言在09年影响最大的经济事件都有那些？可以看到政府4万亿的投资拉动内需对投资者的影响是最主要的，可以看出我们的投资者09年更多的还是密切关注一些经济指标和宏观政策层面的一些动向、一些信息。对于各种理财的产品，我们的投资者在选择的时候我们也向他去了解他更为看中哪些方面的因素，从数据上可以看到，风险控制功能好、回报稳定的比例是最高的，大家可以看到每个选项都有两个数据，绿色的是我们08年得到的数据，黄色是我们09年得到的数据，可以看到高回报、风险控制功能好回报率稳定，这两点是比较好的，希望投资的产品能够有更高的回报，但是也存在一些不确定的因素，比如说对于通胀预期、对于信贷收缩的预期或者说对于货币的宽松政策是不是能够持续这方面的猜测，使得我们投资者更加注重对于风险方面的控制。所以我们说，总体来看，09年的投资者是更加的注重审时度势，侧重宏观政策下的风险控制和收益，相对来说会淡化一些个体层面的宣传。

　　现在大家在图片上所看到的，是我们询问投资者在什么样的收益率水平上他个人会觉得比较满意。同样绿色的数字显示的是我们08年获得的调查数据，黄色的是我们09年回收的数据，很明显我们可以看到，08年的投资者平均的预期收益率是在12.6%，而09年这个数值上升到了19.1%，可以看出宏观层面的政府这四万亿的投资给我们的国民经济注入了一针强心剂，使得我们投资者的信心企稳回升。

　　数据可以看到，预期收益在10%—20%上09年这个比例达到30%，而在08年这个比例只有20%左右的水平上，这个增幅是非常大的，将近50%的增幅，包括期望收益率30%以上的也将近达到了15%。

　　下面具体看一看，在这样一个投资信心下我们的投资者都采取了哪些理财方式，以及对每种理财方式他们是什么样的考虑。大家现在看到的这个数据显示的是我们从07年开始为搜狐理财进行本次调查合作以来三年数据的对比，紫色的线代表的是我们07年的数据，绿色的是08年，黄色的是09年，我们很明显可以看到，在07年我们的投资者选择比例最高的理财方式是基金，08年由于受金融危机的影响，我们的投资者相对来讲采取了比较保守的策略，最主要的理财方式又回到了储蓄，而在09年上升到第一位的是股票。其实刚才我们很多专家也跟大家分享了09年股市的发展，所以可以看到，在09年我们的投资者选择的理财方式也更加多样化。我们有什么样的数据来支持呢？大家可以看到我们在右边数据所显示的是人均理财方式这个指数，相当于每一个人会采取3.4种理财方式，08年这个数据回落到3.1，09年这个数据又上升到3.7，可以看出我们的投资者理财方式会更加的多样化，这个当中购买股票成为了投资者首选。

　　我们也询问了我们的投资者，在09年新增加的理财方式都有哪些？可以看到股票、基金、房地产投资这几项在09年新增的比率还是比较明显的，而相对来说像人民币储蓄、国债这两方面的数据跟08年相比有比较大幅度的下降。可以看出09年我们的投资者改变了他们在08年所采取的相对比较保守的策略，而在09年更多的会选择股票、基金包括房产这样更为激进的乐观的投资方式。

　　下面我们就先来看一看在09年为我们的投资者选择比例最高的理财方式股市这方面的信息。我们会询问我们的投资者在购买股票的时候他最主要的参考依据是什么？可以看到，整体市场行情这方面我们投资者的选择比率是非常高的。在08年这个数据还只有34%，1/3的人，但是在09年这个数据就上升到51%，超过一半的我们的投资者在选择股票的时候更多还是根据市场大的背景、大的行情来进行选择的，所以可以看出，在金融危机的背景下我们的投资者购买股票本身也会显得更为理性一些，而他在选择依据上也会更加参考市场的整体行情和公司的整体业绩来选择，而不再盲目的去听从他人的推荐或者说具体个体的一些表现情况。

　　09年的一件大事是我们创业板的推出，我们也询问了我们的投资者他们对于创业板的看法。我们可以看到，总体看来，大部分投资者，有57.6%的投资者认为创业板开板以后对A股的影响是比较小的，真正认为影响比较大的消费者只有17.6%。而对于当前形势下投资股票的方式会是一种什么样的信心？我们可以看到，有将近五成的投资者表示会长期持有股票，对股市的信心是比较足的。

　　再来看一下基金，在基金理财方面，对于我们的投资者影响因素比较大的，还是属于基金自身的因素，比如基金以往的业绩表现，基金的风险等等，其次就是国家的一些宏观调控的政策。

　　我们把08年和09年我们的投资者选择的基金进行一个对比会发现，08年指数型基金在我们的投资者持有率上只排在第6位，持有的比率是16.1%，而在09年指数型基金的排位就上升到了第3位，它的持有率是28.2%。所以可以看出，在09年指数型基金的业绩相对来说非常好，涨幅明显，比较多的也都是一些指数型基金，而且在09年指数型基金的发行速度和密度也是创历史新高。各家基金公司在09年为指数型基金的营销推广力度也都比较大，各方面的因素都促使了我们的指数型基金的投资呈现了非常火热的状态。

　　我们的投资者在选择基金的时候他们考虑的因素，我们也把09年的数据跟08年、07年的情况进行了对比。可以看到，09年我们的基金投资者选择基金的时候标准来说更加具体，更看重基金以往的业绩，而且受基金是何种类型的影响也会比较大。

　　大家都说09年股市有泡沫、房市更有泡沫，暂且不说这个泡沫的大和小，我们先来从投资者的角度看看他们的选择，他们在房产上，他们作为理财方式是什么样的状态。我们把09年跟08年、07年的数据对比发现，09年房屋不动产投资者所占的比例是32.3%，比07年、08年有非常大幅度的上升。所以可以看出房屋不动产市场投资群体相对来说非常稳定，我们金融危机对他来说影响并不大，而宽松的货币政策又使得这方面的投资回暖，通胀的预期使得它强势反弹。

　　我们还做了一项调查，09年购置房屋用于投资的人群他的背景特征发现，个人年收入在25万以上的群体当中，有超过1/3，将近40%的人群比例都有投资房屋作为理财方式的，也就是说我们现在中国，因为我们把年收入25万作为对中国中产阶级的界定，可以看出中国的中产阶级以上的人群，对他们而言房屋不动产方面的投资所占的比例已经越来越大了。

　　再来看一下银行，在银行方面我们的投资者选择了哪些理财具体的业务方式？从数据上看，人民币储蓄、基金、人民币理财产品，比如说从银行所选择的这些理财的品种占的比例还是比较高占前几位的，但是我们想特别的提一下银行短期的投资产品，这个新增的理财产品在09年上市以后表现就非常的火爆。

　　我们可以具体来看一看都是什么样的人群在购买银行的短期投资理财产品。我们把这次大众的理财产品投资者的背景属性和银行短期产品的背景属性进行了一些对比发现，我们可以看到说，41岁以上的、学历在硕士以上的人群购买短期投资理财产品的比例就比较高，职位是企业高管、以及家庭月收入在1万元以上的高收入者，对短期投资理财产品的兴趣也非常浓厚。综合这两类数据，现在的银行短期投资类产品更多的还是吸收了社会中上层的人士进行选择。

　　可以特别看一下保险这个领域在09年的特色。在过去我们做调研的时候会发现，比如像养老险、意外险、投资型保险，我们投资者选择的比例还是比较高的，但是在09年受新医改的影响，09年购买医疗保险的人群显著增多，在我们的各项保险投资类型当中，医疗险的选择人群是最高的。在08年位居首位的还是我们的养老险，但是09年就被医疗险超过了。

　　刚才有位专家也谈了一下期货，我们也来看一下我们投资者眼中他们选择期货是什么样的状态。可以看出在我们这次调查当中，对期货领域进行投资的我们的投资者最主要的目的还是去套期保值这方面的考虑是最多的，占了86.3%的比例，而他们在选择期货公司的标准上手续费的高低现在还是他们选择的第一位的，其次才是期货公司客户服务等等。

　　黄金，刚才我们有位专家提到说，黄金在资产当中的占比是10%—15%是比较理想的值，这次在调查的人群当中我们也有这个比例，我们的投资者当中投资比例，投资黄金的比例是13.9%这样的数值。而我们可以看到，09年金价的上升也非常快，但是在最近一段时间金价又开始回调，所以对于大部分投资者而言，现在黄金领域的投资还是属于像雾里看花这样的状态，我们大部分投资者而言还是不明确、不了解，所以仍然现在黄金领域还是小众市场的投资，在现阶段。在黄金投资领域具体的黄金品种我们发现，选择比较多的还是实物黄金、纸黄金、黄金首饰等等。

　　外汇，选择外汇作为投资理财人群的比例就更少了，有超过80%的投资者09年都还没有涉及外汇投资领域，投资人群也是各领域收入1万以上的人群比较高。

　　下面我们来看一下投资者具体的投资渠道现在是什么样的状态。我们把多种现在投资者接触投资理财产品的信息渠道及消费者进行选择，绿色的数字显示是我们08年的数据，08年就已经看到网络媒体渠道已经占越来越重要的地位，但是我们没有想到09年这个比率上升的更加明显，从08年的29.2，上升到09年的58.4%，整整一倍的上升。所以可以看出，我们的网络媒体能够在理财方面承担越来越重要的角色，成为我们现在投资者去了解理财产品最为主要的一种信息渠道。我记得CNIC最新发布的中国网民数应该是3.2亿还是3.6亿，可以看出我们网民通过网络渠道去了解理财这个比率也会越来越高。我们也会有一个疑惑说，如果现在网络产品更多的是宣传作用，具体的交易上面是不是网络也能够起到主要的角色，就这个数据我们进行了调研。我们发现多种渠道交易渠道进行理财的比率当中，与08年相比上升比较多的是哪些渠道呢？是证券公司的股票网络交易系统，是基金公司的网站系统，相对来说有所下降的交易的途径是银行柜台、证券公司的营业厅、基金公司的投资理财中心，也就是说过去的一些物理网点、地面网点用于人们进行理财交易的比率都在下降，而我们网络的渠道，无论是基金公司的网站，还是证券公司的网络交易的平台，还是说来自于银行的网站，这个数据都有所上升，或者有较大幅度的上升。可以看出现在网络不仅对于告知，对于交易的分流作用也越来越明显。

　　09年我们看到的投资理财市场做一个小结，总体来说我们投资者的信心是企稳回升的状态，而且他们关注的层面上也越来越关注一些宏观层面的信息，帮助他们对于市场进行谨慎的判断。

　　在各种投资理财方式当中，股票成为了09年最受宠的理财方式，而相应的我们的指数型基金的基金也呈现非常火热的状态。相对来说在银行推出的各种理财产品当中，短期投资理财产品获得了较高收入人群或者说我们的中产阶级人群的青睐，而在保险当中医疗险超过了养老险、投资险成为我们保险投资者最青睐的一个保险品种。而黄金、期货目前还存在着一个小众市场，而更多也是一些较高收入人群目前在选择的理财方式，而投资者对于网络渠道的依赖性也进一步加强。

　　下面我们再来看一下，我们的投资者对于2010年的理财方式做了什么样的展望或者我们可以找出什么样的亮点。总的看来我们的投资者对于2010年的宏观经济形势还是比较看好的，投资者对于股市持谨慎乐观的态度，为什么这么说呢？我们可以来看一下，投资者对中国股市未来走势的看法有将近45%的人认为是即将展开长期反弹。而对于后市的操作行为，他们的态度说继续持有、进一步观察，这样的比例将近占到了2/3。

　　股市和指数型基金的连带关系也比较强，所以由于2010年我们的投资者对股市长期看涨这个趋势还是比较明显，所以对指数型基金的追捧在2010年还会有所持续。

　　而对我们的银行来说会面临更加激烈的竞争，为什么这么说呢？我们可以给大家看一个数据。在未来的2010年我们的投资者最有可能减少的投资项目主要是哪些？比率最高的就是人民币储蓄这方面的投资方式。从这点上来说，人们对于股市总体来说还是看好，而也会有更多的投资倾向会向股市、基金、房产去流动，而对于在银行里面的储蓄人们的投资意向会有所降低，所以这种情况下对于我们的银行来说我们有必要推出更多的理财产品，类似于像今年推出的短期投资产品一样，但是要针对不同的细分市场推出不同的银行理财产品来争取我们银行的客户。所以这样对于我们银行的网站来说，我们的银行网站也需要去承担更大的营销推广的力度。

　　另外一个特色，我们可以看到说，在2010年重大疾病险会越来越受到我们投资者的关注，我们有将近65%的投资者都提到说在2010年如果有多余的闲钱购买保险的时候会优先选择重大疾病险，其实我们看到09年禽流感、甲流等相应的重大疾病的来袭，使得我们投资者对自身的健康保障方面越来越关注，所以重大疾病险成为我们保险公司的首选。

　　而投资者对于网络的依赖性我们认为必然会加强我们金融电子化的进程。可以看到无论08年还是09年，网络都是我们投资者去进行获取信息的首选，而投资者对这种股票的热情也会促进我们股票交易系统网络方面的发展。而更主要的是，我们的银行柜台、理财中心地面传统的物理渠道对于我们的投资者来说选择比例下降，势必会增加对于相应网络的交易中心这方面的选择率，所以我们会说会有更多的投资的倾向流向银行、基金公司的网站，这对于我们相应的金融机构来说，如何把我们的网站人性化交易更加顺畅做得更加完善，这是对我们2010年提出的一些挑战。

　　这是我们在09年所获得的整体的对于中国理财市场的调研信息，时间原因还有许多细化数据今天没有办法发布，如果有兴趣可以跟我们公司联系，获得更详尽的数据和报告。

独家声明：搜狐理财频道独家稿件，版权所有，请勿转载，违者必究。如确需使用稿件或者更多资料，请与我们联系获得授权，注明版权信息方可转载。联系我们可致电010－62726327。