Kiyoshi：灾害发生以后如何获取重建资金？

    第二届亚洲巨灾风险保险国际会议于2009年12月8日、9日在北京召开。本次会议汇聚国内外风险研究领域著名学者、保险和再保险公司人员、相关政府部门官员等，针对亚洲巨灾风险、风险模型化、巨灾保险、中国自然灾害风险等主题，开展专题报告和讨论，提出风险解决方案。搜狐理财独家直播了此次会议。

Kiyoshi KOBAYASHI 京都大学

　　Kiyoshi：谢谢主席，我今天想要讲的话题，是要谈论一下人们在灾后发生以后，如何获取资金？我在这个方面做了一些研究。我们也做了一些案例性的研究，主要是研究这个问题。比如说我们针对这个台风，我们设计了台风发生之后，我所在的省份，我研究了台风，我在这个地方是怎么获取资金并且进行重建的？因为在资金获取上，对于重建有着非常重要的作用，所以我觉得要谈的这个问题，非常重要。同样还有数据的问题，因为要研究的话，肯定要看数据。

　　说到数据我们要问一下我们的民众有多少储蓄？为了灾难重建，你用了多少的储蓄？还剩余多少储蓄？别得不够的话你从什么渠道来获得呢？有的时候大家在单个家庭应对灾难重建的时候，可能面对很多很多的资金方面的问题，可能会欠一些债务，他们会面临着流动性的挑战。他们可能在借贷钱，从银行获得贷款的话是比较困难的。他们已经从银行借贷了一定的资金，比如说洪灾发生之后，比如说抵押贷款。如果说抵押贷款他们已经向银行借贷了钱的话，在另外一方面，台风发生之后再借贷可能就有一定的困难。

　　如果说灾难发生之后，你已经从银行借了抵押贷款方面的钱，你由哪些渠道再获取这些资金还这些债务呢？从你的已经存有的储蓄的话，可能完全不够，所以你就需要面临借贷的问题。所以我们怎么去面对流动性方面的一些约束，来获得这个资金的渠道？今天我想跟大家简要地介绍一下，流动性约束带来的影响。我想我们今天有一个发言人做了议题，跟这个是相关的，就是灾难给住户所带来的影响、损失。

　　大家在这图上看到就是在灾后恢复过程中，资金获取的过程。如果说一个住户，遭受到了一个灾难的影响，他们在重建过程中所需要的资金是不够的。这就是资金获取上，流动性的问题，这就是获取的问题就发生在灾后恢复的阶段，为了解决这个问题，我们要有一定的流动性，才能很好地从灾难中恢复。

　　为什么要有必要的流动性呢？之后我将比较详细地解释一下这个问题。随着时间发展的话，可能从灾难到灾难的重建，灾难的恢复有一个时间的过程。如何在很好短期内应对的话，是非常重要的一个问题。如果说一个住户在流动性方面，资金获取方面出现问题的话，他有很多的不满。因为存在很多流动性的约束，因为我们可以获得流动性是小于必要性的流动性，所以存在着差距，这个差距就带来了我们资金获取上的困难。

　　在这张图上看到的是，我所在的地区最长的一条河流，这张图片上所显示的河流最近经常发生洪灾。现在我们研究所覆盖的人数大概是879户，我们得到的回答大概有650户。另外我们这样一些数据给我们看到一些非常有意思的现象。这些垂直线是它的购买情况。而这个横轴表示它的损害程度。所以我们这样来看一下这个图。

　　这个图当中横轴是损害程度，这个损失大概是3500万元，而他们购买的大概是1000万元，所以你可以看到购买的保险不够来赔偿他们的损失。所以我们在给这些家庭进行调查的时候，他们说我们可以得到足够的钱来重建。为什么？我们当时跟他们进行面对面的交流，我问他们为什么满意现在的这么一个覆盖率？他说你知道在洪水之前，我们想买很多的保险，但是我们的孩子说不要买那么多，没有必要。所以我和我的妻子，现在岁数越来越大，我们只需要一个小房间，我们不需要更多的钱，所以我们很满意这么一个生活的状况。所以我们觉得人们在不同的生活阶段，也会有不同的想法。这个资产肯定是在不断地变化，人们的想法也会不断地变化。比如我会变老，我的孩子会长大，我也不会说期待我的女儿回来住我的老屋子，所以不一定给他们买保险，所以不存在保费不足的问题，这就是他们的一些想法。

　　另外像我们所知道的那样，但是我们也对所有回答人士，问了他们一些问题，说，如果你有足够的钱你会不会购买全保险？或者你发现了购买还有一些差距的话，你会不会去购买？然后大多数人的说都说我们有足够的钱，但是我们没有购买这个保险而已。

　　这是一个经常发生洪水的区域，在过去经常遭到洪水的袭击，我们也可以看到照理说，购买洪水保险的家庭应该更多一些。而后来呢，我们要解释为什么这些家庭，他们不太愿意去购买洪水的保险？待会儿我会解释。但是我这里可以说的是，保险扮演着非常重要的在重建当中的角色。所以这里就是，我们必须了一下，各个不同的家庭，有的说，他们说我有足够的钱，有的人说我们的钱不够，我们进行分类。然后看他们在灾后的重建状态，所以这里指的是那些参与保险的家庭。对那些钱不够的人，他们会从当地政府或者一些金融机构借钱来购买保险。但是在这里呢，我们知道购买保险的钱是非常重要的，他们有没有这笔钱对于他们购买很重要，以及他们灾后重建很重要。

　　介绍一些简单的模型。这里我们有两个模型。这个模型是来解释人们需要多少的流动性？这是流动性方程。一方面是必要的流动性，不等于你所购买的流动性。另外你还可以去观察两个系数存在的不同情况的时候，你可以观察到的购买的情况。所以这是一个非常重要的一点。就是我们会去问，所有的这样一些受害者说，你准备花多少钱？你愿意花多少钱去购买保险？

　　那么你是一个必要的流动性？还是购买的流动性？也就是说我们只能够观察到一种流动性，现在手里有这些数据，我们就会问他们，你们满意吗？你们有足够的钱吗？或者你没有足够的钱吗？我们有了这样一些数据之后，我们就可以估计这些函数了。这个不是特别困难，但是非常的复杂，这是一些经济学计算的模型。所以这里我不想细节来讲这些模型了，但是我们可以通过技术模型来对它进行估测。

　　下面我们再来讲一些其他的变量，具有解释功能的一些变量。一边是必要的流动性。另外一边是购买的流动性。必要的流动性其中包括一些损害的程度，还有损害和家庭收入的比值。而对于购买的流动性来说，我们需要金融资产，还有土地资产等等，下面都是一些具体的数字，这不是我今天要讲的重点。但是有了一些数据之后，我们就可以去估测它的缺乏情况，这些受害者他们缺多少钱？或者他们缺多少保险？

　　我在结束之前最后还要讲一点，就是我有一些非常重要的话题要解释，为什么人们不太愿意去采取洪水保险？前面我说到了这个问题，实际上人们，受害者他们购买很多种的保险，比如说人身保险、人寿保险，有些家庭他们一起去购买人身保险，比如我购买很多的保险，我现在很遗憾，我买得太多了，我花很多钱，可能每年6000美元买人身保险，我觉得花钱花太多了，我不需要这么多钱，因为现在年纪很大了，我不需要这么多保险。所以我觉得对于我的朋友，就问说，为什么你不买地震保险。我说你给我一点时间我思考一下，我得想想这是一个什么东西，因为我觉得我的保险已经足够了，因为我已经有人身保险了。

　　所以这样的话，我们有各种各样的风险的保险，而致命的风险对我来说是最重要的。所以有很多的风险我们可能觉得无所谓，是很小的风险，人们可能觉得说，他们在这个地区生活的人们，他们可能觉得虽然他有很多的财产，他们会觉得有些风险并不是特别重要，他说没有关系，我已经有足够的保险，我不需要。所以保险它应该能够注意到人们的那种意识，同时能够帮助人们去提高他们购买保险的意识。那么钱呢？可以去用来购买各种各样的保险，来对这个风险进行一个管理和控制。

　　但是如果你之前不愿意付这笔钱的话，一旦灾难发生了以后，你就后悔莫及了。所以这里面还是涉及到这样一个流动性的问题。那么经济学家或者是做这个保险研究的这些经济学家，他们经常会说，他们只是去了解一个单个的风险，但是一旦我们注意到，存在各种各样的多重的风险的话，我们必须要考虑这个问题。在多重风险下我们要怎么应对？这就是我要讲的，谢谢！