来源：第一财经日报
作者：秦丽萍
“我在香港开有户头，最近香港那边的银行老是打电话给我，建议我做澳元挂钩的产品投资。”某股份制银行零售银行老总对CBN表示。
随着澳元今年以来的三次加息至3.75％，澳元外汇理财产品近期的关注率提升。而近半个月发行的美元外汇理财产品，收益率也较前几个月
但是，这并不是意味着，外汇理财产品对所有投资者来说是一个入场时机了，因为投资外汇理财产品有几个至关重要的注意点，否则可能不仅无法享受收益，还会亏损本金。
看好非美货币走势
目前，市面上发行的外汇理财产品基本以外汇结构性存款为主，一般为基础的存款和外汇衍生品的结合，其中外汇衍生品主要有外汇期权交易和外汇掉期交易。外汇结构性存款按照挂钩标的主要与利率和汇率挂钩，即与LIBOR（伦敦同业拆借利率）挂钩，或两种货币的汇率挂钩，如美元兑欧元。
而从币种上看，目前各家银行发行的外币理财产品除了美元、澳元产品之外，还有港币、加元、欧元等。“之所以美元、港币及澳元产品引起关注，是因为这些币种的产品比较受到关注，销售量也是最大的。国内美元和港币的居民持有量较大，主要是因为美元和港币与人民币的汇率相对其他货币稳定。澳元则是目前主要货币中收益率较高的产品。”中国银行资金交易部外汇业务某人士对CBN表示。
当前，国内发行的外汇理财产品以三个月、半年等期限的短期产品为主。这主要是因为目前美元的理财产品收益率普遍较低，因美元的利率处于历史低位，美元LIBOR隔夜拆借利率仅0.18%，美元长期利率水平也很低，且未来变化的概率比较大，因此目前的外币理财产品主要以短期为主，主要考虑市场状况和未来的利率风险。
而多家银行外汇分析员对CBN表示，基于国际大宗商品受益于宽松货币和经济反弹的支持走强的判断，比较看好商品货币，如澳元、加元等非美货币的走势。但对美元，多家银行认为仍会处于疲软状态。
尤需注意汇率问题
但这是否表示，投资者适宜将手中货币兑换成澳元、加元等进行投资？
对于风险承受能力高、资产配置全的高端客户来说，投资于一些结构性外币理财产品，将其作为长期投资而持有某种货币或许可以，但对于低风险承受能力，投资者来说，这可能蕴涵很大风险。
某股份制银行外汇理财产品专家对CBN表示，汇率风险是尤其需要关注的问题，“去年8月份的时候澳元利息非常高，澳元理财产品年化收益率可高达9％。我们有客户就受到诱惑，将人民币兑换成澳元，购买了半年期的澳元外汇固定收益理财产品，绝对收益也有4％多。没想到澳元急转直下，在随后的半年内大跌了20％多，最后算下来，这款产品4％多的绝对收益是到手了，但产品最后又从澳元兑换成人民币要损失20％多，因此投资者就亏损了16％多。”
“比如，我们发行的澳元外汇理财产品与美元外汇理财产品，年化收益也就相差1％多，如果投资者只看澳元产品收益高，将美元换成澳元投资，那也只有1％多的收益，但到时再换回美元，只要美元兑澳元下跌1％多，就亏本了。”另一股份制银行人士也表示。
基于此，东亚银行个人银行财富管理部总经理陈柏轩提醒，投资者在购买外汇理财产品时，关键是首先看自己持有何种币种，即用该币种进行投资，不建议换币种进行投资。但如果投资者持有美元，又担心美元贬值，将美元换成其他币种又不划算，这种情况下投资者可考虑买进一些用美元投资的亚洲债券基金，这些债券基金可能投资于大企业信用债，因亚洲经济相对良好，这些债券的评级又较高，因此获得的收益比利息高。
此外，投资者还需要观察产品具体的投资方向，比如投资者购买了一款美元QDII基金，这款基金投资到某些国家的债券上，若这些国家的货币下跌，致使债券下跌，则会影响整个产品的收益。
“购买外汇理财产品的投资者，除了关注产品本身的风险外，还需要关注汇率风险，不能盲目追求高息产品。尤其是选购非美货币理财产品时，更需多加注意。”中行上述人士也补充提醒。
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