11月19日,新华人寿保险股份有限公司(下称新华人寿)股东大会审议通过了中央汇金公司 (下称汇金)受让中国保险保障基金有限公司(下称保险保障基金)所持新华人寿38.815%的股权。“每股8.7元左右,5年不减持”保险保障基金与汇金终于达成一致,前者将以40亿元的价格转让其所持新华人寿38.815%的股权,汇金入主新华人寿。
“10位新华人寿的股东都到场了,股东大会之后,‘停摆’已久的董事会有望重启,选举新届董事长及选聘公司高管人员。”消息人士称,“届时,汇金亦将委派1至2名董事进驻新华人寿。”财政部、保监会相关人士亦向本报坦承,对最终结果无异议。这意味着,新华人寿将纳入“汇金系”保险版图。
溢价转让
一位权威人士透露,较之前拟定的7.5元/股多出1.2元,40亿是一个让财政部与保监会都能接受的价格,旷日持久的新华人寿股权转让终于画上句号。“十几天前,双方完成了谈判交易,目前正在走相关程序。”按照股权转让法律程序,汇金与保险保障基金达成一致后,双方向新华人寿提出书面说明,然后报批保监会,获准后再至工商部门完成股权转让变更的登记。现在,新华人寿股东大会已讨论通过汇金 “入主”事宜,而且保监会、财政部亦原则同意,剩下的就是履行工商报批程序了。
4个月前,汇金与保险保障基金曾达成7.1元至8元/股的意向,而当时较为明确的价格为7.5元/股,不过,保险保障基金最终还是将每股价格提高了1.2元,以及要求汇金5年不减持。一位保监会接近人士说,中间出现转折,原因有多方面,其一是近来新华人寿经营发展状况良好,其内涵价值与最终定价相符;其二也是经过第三方中介评估机构的核定,认为8.7元较为适宜,并获得有关主管部门的同意,于是就有了谈判的基础。
也不乏该价格接近新华人寿心理市场定价的因素。7年前,曾一度寻求上市的新华人寿希望其每股发行价格为8-10元。“价格是谈判焦点,8.7元/股创下新华人寿股价溢价之最,双方亦是斡旋已久。”知情人士称。
新华人寿曾有过两次股价溢价转让:如2007年初北亚实业(集团)股份有限公司通过拍卖方式出让其持有的新华人寿2163万股股份,成交价为6.6元/股;同年5月,保险保障基金以每股5.99元,购买隆鑫集团有限公司、海南格林岛投资有限公司、东方集团实业股份有限公司所持新华人寿股权,合计2.7亿股。同年6月,又收购东方集团持有的9628.8万股,之后,中国中小企业投资公司持有的9012万股、新产业投资公司持有的901.2万股也相续纳入保险保障基金名下,最终保险保障基金持股38.815%。
显然,8.7元/股较5.99元/股高出2.71元,此单交易保险保障基金获利12.5亿元。
新华易主
一位保监会接近人士称,新华人寿股权交易的完成亦昭示关国亮案件处理告一段落,从保险保障基金的“出手”到汇金的接盘,均是关国亮案处理的组成部分。据悉,前董事长关国亮执掌新华人寿期间,挪用资金29亿;保险保障基金接手后收回了14.5亿元被挪用的资金,而汇金入主后,自然就接下了另外14.5亿元的 “追债”任务。但就此汇金已与保监会达成共识,由新华人寿通过法律手段追索14.5亿元债务,保监会予以协调与支持。
而按照新华人寿章程,董事长为法人代表,但由于董事会迟迟未能招考,因此董事会人选也无法及时变更,目前新华人寿的法人代表依然是关国亮;而去年4月新华人寿内部人士就向本报证实,其时董事会15个董事席位只剩下4位董事,无法召集董事会。
现在,随着汇金的入主,新华人寿董事会的召开亦指日可待。“尽管如此,董事会尚无时间表。”一位新华人寿人士说。而“国有化”成为汇金麾下的一员,对新华人寿而言是件皆大欢喜的事情,尽管股东层面的变化对其经营影响有限。
一位新华人寿高管表示,虽说股东变化影响有限,但纳入汇金系,有一个大股东作为坚强后盾,对经营层面无疑利好颇多。
截至今年9月底,新华人寿保费收入达491.05亿,居行业第四位;尤其是在整体行业增速放缓,部分公司甚至出现负增长的情况下,新华人寿“逆势上扬”,保费规模增速高于同业水平;其业务结构、产品结构等先于市场成功实现转型,目前其业务价值、经营效益等均达到历史最好水平。
以新华保险吉林分公司来说,推进业务转型后,期缴业务在整体业务中占比已达到69%,其中新契约期缴占比55.5%,个险新契约期缴占比95%,银代新契约期缴占比38%。2009年1-10月份,总保费收入达到11.79亿元,同比增长13%,高于省内市场平均增速。
目前,有的新华人寿代理人已经直呼汇金为其大股东了。“汇金公司接手新华人寿的股权是件大好事,届时,公司董事会运作、旧账清理、被挪用的资产追究等悬而未决的问题均有望得到解决。”一位新华人寿有关人士直言。
汇金保险版图“扩军”
继中国再保险 (集团)公司之后,新华人寿俨然将成为汇金控股的第二家保险公司。类似金融国资委角色的汇金近期动作频频。在保险板块,除新华人寿之外,此前还传出中华联合保险公司,以及目前的中国出口信用保险公司。
消息人士曾透露,财政部也考虑将人保集团的管理关系划转给汇金。不过,一位财政部官员表示,不存在人保集团管理权的划转问题,只是财政部委派全资子公司汇金专职人员行使股东权益,管理一些基础日常事务,如从汇金外派董事代表财政部进驻人保集团。
现在,拟入主控股新华人寿的汇金,亦将接过新华人寿的管理权。但汇金保险股权管理处目前仅有5名工作人员,而光外派中再集团的股权董事就有4名,考虑人保集团外派董事后,汇金公司自身的保险股权管理处人员便“捉襟见肘”了。“理论上,汇金将派出1至2名董事进驻新华人寿。”一位新华人寿人士说。
而通过注资方式介入银行业改革并获得成功之后的汇金,欲扩大其金融控股范围,希望把注资银行的成功经验引入其他金融领域;目前汇金的现实选择是,使旗下控股的金融机构摆脱多个行政部门的影响,合理支配手中的大股东权力。中央财经大学保险学院院长郝演苏教授认为,汇金之举利于整个保险业市场的稳定,如银行业四大银行均为国有,但保险业前四位只有人保与国寿为国有控股。