南美大豆生产和出口情况及对全球市场影响

　　为帮助广大油脂油料企业准确把握全球金融危机背景下油脂油料产业的发展趋势，大连商品交易所和大马交易所于2009年11月7-8日在广州香格里拉大酒店联合举办第四届国际油脂油料大会，搜狐理财作为大会的独家网络门户对本次大会进行网络直播！

　　以下是巴西马托格鲁索农业经济研究院首席执行官 Seneri Kernbeis Paludo的精彩发言：

　　Seneri Kernbeis Paludo：下午好，非常高兴今天参会，也非常荣幸在这么多专家面前，在这么好的一次大会上发言，我的名字是Paludo，我来自与巴西，现在我是IMEA农业经济研究所的执行官，位于马托格鲁索省。这个省是巴西主要的生产大豆的省份。今天我来这里想大概谈一下大豆在南美的生产、出口情况，以及南美大豆对国际市场的影响。

　　一开始，我想最好还是先谈一谈发言的主要议题。我的发言主要会关注四点，第一点会对巴西和阿根廷进行情况的概述，对短期生产和出口展望做一个分析，第三点我会谈一下中长期生产与出口的展望，最后我会进行小的总结。

　　世界主要粮食产地，巴西是排在第5位，而阿根廷是排在第7位，巴西只是占了所有粮食产量的5%，而阿根廷占全球粮食产量的比例只是3%。也就是说，阿根廷和巴西加起来只不过是占全球粮食产量的8%，或者说谷物产量的8%。这个还是相当不错的，但是并不足以跟中国相比，中国在全球谷物产量的份额是18%，而美国有19%的全球谷物产量份额。我相信我们是非常大的产粮国，但讲到粮食，跟中国还是小巫见大巫。

　　我们再看一下大豆，大豆就是完全不一样的局面，巴西是世界上第二大的产大豆国，阿根廷排第三，巴西、阿根廷加起来，在过去三年当中，可以占到全球大豆产量的45%，而这个确实是相当大的大豆份额。在我一开始谈到了这个概况的时候，我还跟大家介绍了巴西、阿根廷产量的重要性，是因为我想给大家分享一个理论。如果我们把世界一分为二，东半部和西半部，我们就可以看到世界的西部大概生产了2亿吨大豆，而另一边，东半球只是生产了2500万吨大豆，显然这是相当不均衡的，这是一个不均衡的等式。世界的一边生产的大豆远远大于另外一边。

　　但是如果你继续观察这个理论，我们再把这个世界分一下，南北进行区分，把北半球和南半球进行比较，我们可以看到一个什么样的比较呢？这个时候就非常均衡了，北半球是1.2亿吨的大豆产量，而南半球大豆的产量是1亿吨左右。

　　为什么我会这么说呢？大家都知道，大豆在北半球的收割季节是在11月，而在6个月之后，也就是到了5月或者到明年的下半部分，我们又有1亿吨大豆要收割了，这个收割是在南半球收割，所以这个太好不过了，就好像是一个精益生产零库存。上半年我们收割了1亿吨，下半年南半球又收割了1亿吨，对于消费来说，像中国这样的消费国是非常欢迎的。这只是今天的格局，这种格局在以后会发生改变，因为如果按这种理论划分，你把世界再进行分割，把它分成四个象限（见PPT），其中一个就是南美，南美象限已经占了45%的全球大豆产量，而另外一个象限就是北美，它现在的大豆产量占全球份额40%。再看第三个象限，就是欧亚大陆，大豆产量只不过是14%-15%。

　　我为什么要这样来划分？不知道大家熟不熟悉咖啡市场，咖啡市场有一个独特或者是非常单一的特点，这个特点就是产量相当集中。你可以去看一下咖啡市场，咖啡市场在南美占了全球咖啡产量的八成以上，全球的咖啡有80%来自南美。同时在咖啡市场当中，大家可能也知道，也许大豆跟咖啡的情况非常接近。所以我相信在今后几年，我们可能会看到南美的这个象限，它的份额还会增加，我们可能占全球大豆的总量会超过50%，至少我是相信南美是有能力生产全球大豆产量的60%。

　　如果你们聚到一块儿，闪亮的集中，同时它的需求不正，这就导致了这个市场非常波动。所以大豆市场在以后也可能会出现很多这样的情况，比如地球的某一部分集中了大量的大豆产量，但是它的需求还是非常不稳定，需求有高度弹性，这对未来有不确定因素和波动性。有了这么大的波动性，必须要有很好的价格风险工具。如果你没有对它进行很好的风险管理，你一方面产量集中，另一方面需求又波动不定，这个麻烦就很大了。

　　我发言的第一部分，最后用两句话总结，第一，我们每6个月会收成一次，好像是既时的交货，对消费者来说是好消息。第二，我们有产量集中加上需求刚性的情况，这就导致了我们的价格可能会相当不稳定，需要我们对价格风险进行管理。我只是大概介绍了一下，还会讲一下短期生产以及巴西、阿根廷的生产、出口。

　　我们讲到巴西和阿根廷的产量，美国农业部（USDA）预测巴西大豆产量是6200万吨，阿根廷是5300万吨，巴西、阿根廷加在一块儿一共会增加2500万吨的大豆。我看到这个预测，美国农业部的预测跟现实还是很接近的，但是我想巴西确实能生产6200万吨，阿根廷也完全有能力生产出5300万吨。但是有些私人公司，也是最可靠的巴西资讯公司，他们的预测数字比美国农业部的数字还要高，比如阿根廷的预测额是5450万吨的产量，而巴西的预测是会达到6500吨。我对这个数字不太有把握，但是我认为我们确实有这样的能力和潜力大大提高产量，我们不一定今年达到这个数字。但今年的产量，天气非常不错的话，我们完全有可能达到这个数字，这个数字离我们实现并不太远。但我确实相信，5300万和6200万对巴西来说这个数字都相当有把握，但是天公一定要作美。

　　下面来看看南美这么多的产量，对于价格有什么影响。这里面不是说国际市场的价格，因为在座有很多专家，你们可能比我更擅长于把握国际市场的价格，我这里主要是想看看南美这么大的产量对于本地产品的价格会有什么影响。不知道大家知不知道大豆出口的议价或者是保险费，这个图上可以看到（见PPT），巴西大豆出口的议价，比如3月份出口和5月份出口的价，现在正在商谈，大概是比CPUT稍微高一些，这对于南美来讲是好的价格。而在南美，巴西生产了超过6000万吨的大豆，阿根廷生产超过5000万吨的大豆，从这两个产量，可以看到巴西大豆出口的议价正在降低。我们现在出口的议价不可能有原来那么高了，因为产量高了很多，可以看到以后一家有可能是零，甚至是负的，比如-10、-20，这会比芝加哥贸易交易所制订的价格要低。

　　这个价格再往下走，它对南美的农民有什么影响呢？我们来看看阿根廷的利润率，下一个收割期到5月为止，这里只是做一个预测，它的利润率大概每公顷500比索，它比去年要高，倒不是价格比去年好，或者其他条件好，我们之所以说利润比去年要高，是因为单产比去年高，去年阿根廷的单产每公顷只有32袋，今年能达到每公顷50袋，单产提高了阿根廷大豆的利润率。

　　从这个图上我们可以看到（见PPT），每公顷500比索实际上是最低的利润率了。如果我们做一个比较，比如和2008年比较，甚至回去和2007年、2006年进行比较，你会发现500比索和这几年比可能好一些，但是和最好的年份相比还是有差距，再来看看巴西大豆生产的利润。

　　我们从这个图上可以看到（见PPT），这是在巴拉那地区，是在巴西南部，下一批的大豆利润率根据我们的预测，每公顷是200美元，巴西的本地货币也是200块，这可以说是在过去四年中最低的利润率了。最主要可能是两个原因造成的，第一个是全球价格受到很大压力，现在大豆出口的议价也在不断降低，另外就是我们的汇率，3月和5月份之间的汇率有些调整，大概就是1.7个巴西货币才能换1美元。在2008年这段时间是不一样的，在2008年的时候，我们的汇率大概2.2比1，现在是1.7比1了，汇率对我们来讲，1.7比1太低了，这样也会影响到我们整体的利润。

　　这是巴西南部巴拉那地区，在南部地区，去年单产每公顷39袋。我们再看看马托格鲁索地区在中西部，可能有同样的情况，我们有这样的定价，目前全球市场上大豆议价降低，我们的汇率和美元是1.7比1，这只能保证我们的收支平衡，在马托格鲁索只能维持收支平衡，赚不到钱。

　　为什么这样说呢？为什么我们觉得这点很重要呢？主要是因为这和马托格鲁索地区的农民关系非常紧。马托格鲁索是在中西部地区，在这个省里面，如果利润率降低，甚至说变成了负利润。那会有什么情况出现呢？我们会发现在马托格鲁索的价格会更低，而在巴西，有一些农民就这样讲，如果他们利润变成负的了，他们就会在下一年罢工，他们不种了，这对市场来讲不是好事，到下一年三件事同时发生。首先，过去2004年和2005年，我们经历了一个非常严重的负增长，利润都是负的，它也带来了很严重的赤字。我们在谈判桌上谈判，这笔钱在未来才换，欠的钱你要还给政府和其他供应商。所以如果你现在没有利润，或者说利润率不够好的话，你根本都还不起这些钱。另外，在巴西的生产者和农民，他们对于汇率的政策不是很满意，他们想说服政府来改变这个汇率政策，劝说了那么久还没有任何成效，我不知道明年会怎么样，至少明年巴西要进行新一轮总统大选，在这方面人们议论纷纷。如果你有一个负的利润率，是不是说现在就是一个好机会，逼政府，跟他们重新坐上谈判桌，讨论一下债务偿还的问题，或者说通过这个威胁，我们要罢工逼政府就范，倒不是说我们该不该罢工的问题，而是说我们必须要重视这个发展的可能性，千万不要忽视它。

　　不好意思，刚才漏了一些东西没讲。马托格鲁索地区大豆的价格如果要想收支平衡，每个蒲式耳大概9美元左右，其他地区大概8到10美元，在巴西，整个生产成本在巴西南部的洲大概是8美元/蒲式耳到8.5美元/蒲式耳，在北部和东北部大概就是9美元/蒲式耳，生产成本是有些差别的。

　　刚才我们讲了一些短期的情况，短期的生产与出口。下面再看看中长期的生产与出口情况，假设我们在短期的时候有很大的产量，给市场上很多新的产品，与此同时，我们还不断增加出口量，我们可以用一个等式解决未来的问题。在这个等式里面有不同的数字，过去19年间，先看一下南美的产量，南美的产量几乎增长了3倍，而南美的出口增长了接近4倍，而世界上其他地区同一时间段里，产量只不过增加了53%，出口增长了一倍多一点。从产量和出口来讲，南美洲是增长最快的，从中长期角度来看，我们要看看南美还能否提高生产与出口，而税率继续保持不变。

　　从这幅图上可以看到阿根廷大豆的收获面积以及其他农产品（见PPT）。在阿根廷，为了种植更多的大豆，他们必须要减少玉米、小麦、向日葵的种植面积，在过去8年中，阿根廷大豆生产面积增长了720万公顷，玉米、小麦、向日葵的种植面积减少了450万公顷，大豆种植面积增加的60%是占用了原来其他作物的种植场所。一方面我们要看到大豆种得多，但是也要看到玉米、小麦种得少了。

　　这是阿根廷主要的产区，他们还是比较密集的，但是我们要考虑不同的事项，在2009年、2010年度，阿根廷的种植面积大概是1850万公顷，而有专家认为阿根廷能承受的最高的是1900万公顷。因此，阿根廷的种植面积没有什么扩展空间了，阿根廷大豆的生产商目标就放在了中西部地区。

　　给大家举两个例子，阿根廷有一个相应的大集团，他们在下一个种植季节，将在马托格鲁索地区收割超过20万公顷的大豆，所以阿根廷下一个目标就是巴西中西部。为了进一步增加阿根廷本土大豆的产量，阿根廷农民要把更多资金投入在技术上面，当然这需要更多的钱才能做到。

　　下面再来看看巴西，在我讲预测、讲巴西从哪里能够提高产量等等内容之前，先看看巴西重要的情况。首先巴西有三个重要的大豆产区，南部地区、中西部地区、东北地区。巴西的南部地区是巴西大豆最早的产区，而在巴西，大豆的生产原来主要是在南部，然后才转到北部，现在巴西50%大豆的生产都按照集中在黄色这片区域，就是我们说的中西部地区。

　　另外我们必须要看到，巴西不同地区，首先看南部地区的生产特点，这里列出了几条，我想从中挑出三点具体讲一讲。

　　首先在巴西南部，我们有一些小规模的种植者，它的市场风险从中到高，有时候有些天气的问题，南部地区天气多变。另外我们的交通运输成本非常低廉，说明它有扎实的基础。再看看巴西中西部，情况和南部略有不同。首先这里的规模都是大规模的种植，第二个就是生产风险比较低，不过这个地区的运输成本非常高，基础设施建设比较薄弱，但与此同时，我们看到同一片地上还有第二作物。大家以前看过这幅图了，这是非常典型的巴西大豆、农民收割图（见PPT），这是一个很大的中西部地区的农场，这个农场是当地排行第二的。这个图上可以看到，一方面我们收割大豆，同时你还可以播种玉米，中间没有延误的情况，而且也很好地保护了环境，这是巴西中西部地区非常独特的特点。巴西的南部也是不好做第二作物的。因为你需要先灌溉，在巴西的东北部，你也不能采用二次作物的方法，就像这个图里说的南部和东北部都不行。

　　马托格鲁索洲在下一个收割季里面大概有600万公顷的大豆，里面有200万公顷将会种植玉米作为第二作物，所以说我们几乎可以把1/3大豆的种植面积转成玉米的二次种植面积。很多人都跟我持同样的观点，我们还可以把这个比例弄得再高一点，比如50%的大豆种植面积，都可以通过改良改造转换成为可以种植第二季的农田。

　　来看看巴西的中部，现在它的运输成本适中，不高不低，在中期和短期来看，发展前景会非常好。

　　刚才讲了巴西大豆生产的情况，再看一看巴西的大豆增产，我们可以看到，这里有一个预期的数字（见PPT），在未来10年间，增长最快的地区将会在巴西东北部。巴西东北部是橙色的这个部分，它的增幅会达到3倍，今后10年中，中西部也能够增产42%，但中西部仍然会有1800万公顷的大豆产区。在南部巴西我们相信可能就会有产量下降或者是保持不变、稳定的地区。这种预测变成现实，我们是需要提高牧场这边的使用的状况。我给大家看一下数字，巴西现在1.73亿公顷的牧场，而这些牧场很容易变成农作物的农田，甚至也可以转成大豆的耕地来满足全球大豆的需求。这里还看到其他一些数字，这里面有许多增长的潜力，我们可以看到这里有600万公顷的人造林，包括大豆产区和其他产区都很容易从里面找到产地，所以我们可以把大豆种植面积轻易地翻一番。

　　另外还有一点，你看到巴西的土地使用情况，我们可以看到差不多有70%的巴西土地都属于保育区，可是为了全球需求上升，我们还是有很多工作要做。我们有两部分的工作，第一部分是在运输成本方面要下工夫。因为在我们这个洲的运输成本是世界上最高的。我们可以想象一下，2007年，一吨大豆要从巴西中部运送到中国，每一吨的运输成本是108美元，而在美国，用同一个路线送到中国，也只是115，而巴西需要180美元，所以我们从主要的大豆产区，巴西的运输成本比起美国可能要高40%。所以我们必须要投资新的道路系统，比如铁路，我一会儿还会给大家看一下铁路图，这里有两条铁路会在未来一年新建，有一条是东北线，另外一个是南北线。新建之后，这里展示了一些道路，比如BRE64，还有另外一条是中间的道路，红色标出来的是BRE58，这几条路都必须新建。另外还有水陆的运输系统，给大家看两个新建的水陆例子（见PPT），这条水路造价150亿美元，因为我们必须要造很多储灌，还要造两个水坝才能完成这个建设，但是它投资的收益只需要5年就可以回本。另外一个是我们要考虑的，在我们的不断生产过程中，南北运输的时候，在北部会进行更多投资。

　　现在我们看一下巴西北部港口，南部占了60%的份额，所以在北部要新建更多的港口，我们预计的北部产量增长的趋势，这也是我们首先要解决的问题。要投资物流系统，第二步要做的就是在对于环境保护方面。这张图我们看到绿色的部分就是大豆产区（见PPT），大家都谈了很多，亚马逊生物群落受到了影响，这个是不对的。绿色这块就是亚马逊生物群落。在2007年的时候，亚马逊生物群落当中只有0.2%的面积种植了大豆。在巴西，我们有这么一个共识，大家都知道，在巴西并不是环保的问题，而是在于我们缺乏一个立法和执法的问题。

　　我们可以举一些例子，在巴西讲到亚马逊有三个概念，一个是它的雨林，对于律师来说，亚马逊这个词也是相当难解的，所以首先理解什么是亚马逊。而且我还想举一些巴西立法的例子，我们关于环保的立法有5部不同的法律，我们正在讨论这5部法律，我们有新的林业法、环保法、联邦法律、州法律、MT法律。所以这是多么容易混淆的，大家觉得在巴西执政确实不容易。确实一塌糊涂，你都不知道该遵循哪一条法律，你也不知道应该遵循州法律还是林业法，还是环境法，而且因为这个法律还互相抵触。如果在未来中期或者长期不解决这个问题，这对我们来说是很严重的问题。因为如果没有理清这些法律的问题，我们是无法不断扩大产量的。

　　最后总结一下，谈到短期，如果南美确实可以实现创纪录的产量，短期内市场利空。对于短期来说，生产产量的集中，对于消费国来说就要很好地管理价格风险。对于中期来说，南美必须想方设法增产来满足全球消费需求。同样在中期，阿根廷的种植面积已达到最大上限，要继续增产，它只能够通过增加单产来实现了。而在长期，我们在巴西有两个问题要解决，第一个就是巴西的物流基建不足，需要投资。第二个是最重要的问题，巴西的法律框架、法律环境的问题。如果法律的框架没有得到理清，我们是拖慢了巴西的生产，巴西就没有办法在未来5到10年内满足全球的需求。这是我所总结的几点。

　　我今天谈巴西、阿根廷的预测和产量就讲到这里。我想借此机会说，我今天的发言是为了纪念巴西大豆之父，他是巴西的大科学家，两个星期前因为心脏病发作，46岁就过逝了。他在巴西，大家都知道他是巴西大豆之父，他研究和调查了许多巴西大豆的知识，包括巴西中西部，他建树良多，以此机会纪念我这位朋友，谢谢大家的聆听。